Els canvis realitzats en el sistema de classificació global de la indústria (GICS) estan incitant als inversors de tot el món perquè reavaluin la forma en què inverteixen. En el procés dels canvis GICS, les existències de sectors com el consum discrecional, la tecnologia i les telecomunicacions s’uneixen en un nou sector de serveis de comunicació. Per als inversors quotidians, determinar com assignar actius es va complicar encara més quan un nou conjunt d’emissions s’uneix a la llista de punts d’investigació a considerar abans d’invertir en una empresa: operacions, clientela, productes, ingressos i ingressos, etc.
El GICS és un sistema de classificació normalitzat de renda variable desenvolupat conjuntament per Morgan Stanley Capital International (MSCI) i Standard & Poor's. La metodologia GICS és utilitzada pels índexs MSCI, que inclouen existències nacionals i internacionals, així com per una gran part de la comunitat de gestió d’inversions professionals.
Reclasificació o no, GICS proporciona una categorització útil i, per a alguns inversors, un enfocament limitatiu. Cada empresa està designada per a una classificació única, tot i que moltes operacions de la vida real es podrien dividir en diversos sectors i àrees. Alguns inversors i empreses ja han fet esforços per requalificar les empreses segons un conjunt de marcs més complexos (alguns dirien més veritables) per permetre una millor classificació de les cohorts de gestió i gestió de riscos. Ara, un informe de Barron indica que els fons negociats amb bors (ETF) poden adoptar el mateix enfocament, tot amb l'ajut de la gestió assistida per ordinador.
Els ETF del sector iShares Evolved
Barron cita la nova suite d'ETFs de BlackRock, Inc., els ETFs iShares Evolved Sector. Aquests fons, llançats a principis d’aquest any, utilitzen tecnologia natural de processament de llenguatges per analitzar els models de negoci d’empresa i arxivacions públiques. Aleshores, el programa fa un càlcul de la distribució comercial de l'empresa determinada i assigna l'empresa a sectors rellevants, incloent-hi diverses classificacions si el programa ho creu oportú.
Amazon.com, Inc. (AMZN), una de les empreses més diverses i en evolució ràpida avui, és una bona il·lustració del funcionament del nou sistema sectorial ordenat per ordinador de BlackRock. Amazon encara realitza la major part de les seves vendes a través de la seva plataforma de comerç electrònic, però també té activitats en moltes altres àrees, inclosa la computació en núvol. No obstant això, GICS classifica Amazon com a discrecionalitat del consumidor.
A l’iShares Evolved US Technology ETF (IETC) i a l’iShares Evolved US Discretionary Spending ETF (IEDI), els dos de la nova suite de fons de BlackRock en què apareix Amazon, està present com a companyia tecnològica i com a consumidor discrecional, respectivament.. (Per a més informació, vegeu: BlackRock per llançar ETFs a càrrec de Robots .)
Ordinadors per identificar tendències
GICS analitza les vendes i guanys passats, per la qual cosa és reflexiu. També és possible utilitzar algoritmes per fer prediccions sobre classificacions sectorials. Mitjançant l’anàlisi dels fitxers normatius per a signes de tendències futures, els ETF del sector que evoluciona pretenen aprofitar les zones d’influència emergents. Jeff-co, responsable de les accions sistemàtiques actives de BlackRock, Jeff Shen va dir a Barron que "agafem el pensament previ que es converteix en un flux d'ingressos emergent per a l'empresa general quan és prou significatiu", permetent així als inversors d'aquests ETF "mantenir-se al capdavant de l'evolució. "en un mercat que canvia constantment.
Per a l’inversor d’ETF, res ha canviat molt quan un fons es basa en ordinadors per analitzar models de negoci i informes de resultats. De fet, el canvi pot ser significativament més gran des de la gestió, ja que els ordinadors reben una part més gran de responsabilitat a l’hora d’analitzar materials i preparar dades, o fins i tot prendre decisions sobre la classificació del sector i el reequilibri de les explotacions.
Si bé hi ha avantatges per al sistema de BlackRock, és possible que alguns inversors vulguin confiar en les classificacions tradicionals de GICS. Shen admet que "algunes de les coses" implicades en els algorismes "són matemàtiques de gran importància", i afegeix que "posar-les en un tros de paper pot no ser necessàriament digerible per a la gent". Més enllà d’això, els inversors interessats en la transparència es veuran sorpresos de trobar un fons discrecional del consumidor en un fons que afirma estar centrat en les empreses de tecnologia. Justin Sibears, director general de Newfound Research, suggereix que, "si faig una trucada que vull sobrepesar la tecnologia, probablement vull saber en què consisteix la tecnologia".
Independentment, els ETF conduïts per ordinador no són totalment flamants ni proposaran que desapareguin aviat. (Per a més lectura, consulteu: Jim Rogers llança ETF dirigit per AI .)
