A molts de nosaltres ens encantaria gestionar les nostres pròpies inversions, però pot ser aclaparador saber per on començar. Utilitzem accions, bons, futurs, mercaderies o béns immobles? Haurem d’anar llargament, comprar al marge, reduir un estoc o posar-ho tot en CD?
Per descomptat, podríeu aprofundir en aquests temes de manera individual, però si esteu intentant gestionar el vostre propi risc, primer heu de determinar la vostra tolerància al risc. Des d'allà, podreu gestionar els vostres comptes en funció del risc que tingueu per assumir i la quantitat de gestió activa que voleu fer.
Determinar la vostra tolerància al risc
La tolerància al risc és un aspecte increïblement important per començar a invertir. En funció de la vostra edat, ingressos, inversions i objectius, inclourà en una de les cinc categories de risc:
- Molt agressiuAgressiuBalançatConservadorVer molt conservador
La manera més senzilla d’entendre per quina punta de l’espectre cau és anar en edat. Si sou joves i comenceu la vostra carrera, caureu cap al costat molt agressiu de l’espectre, mentre que si sou més grans i us acosteu a la jubilació, és probable que estiguin a prop del costat molt conservador. Feu un qüestionari sobre tolerància al risc per determinar exactament on us cau.
Hi ha algunes lleus variacions, però la gestió del vostre risc és similar a les cinc categories.
Gestionar el risc com a inversor molt agressiu
Tenir una cartera de participacions del 100 per cent també significa que estàs assumint molt de risc. Per gestionar aquest risc, la majoria de les persones dipositaran tots els seus diners en fons mutuals. Aquests fons es reparteixen a través de centenars d’accions diferents i minimitzen el risc que qualsevol empresa falli i destrueixi el fons.
Per exemple, prengui Enron: podríeu haver guanyat molts diners invertint tot en aquesta empresa, però ho hauríeu perdut tot quan van fer fallida. Els fons mutuos ajuden a minimitzar el risc de seguretat única.
Tingueu en compte que encara voldreu tenir un fons d’emergència equivalent en efectiu, patrimoni net a casa i altres comptes que no siguin inversions, de manera que realment no invertireu tot en accions.
(Per obtenir més informació, vegeu Com es pot crear un portafoli d’alt risc .)
Gestió del risc com a inversor agressiu
De forma similar a l’inversor molt agressiu, com a inversor agressiu, voldreu que una gran part del vostre compte inverteixi en accions. Tot i això, el vostre compte també incorporarà existències de gran capitalització (aquelles empreses que estiguin ben establertes i el risc de fallida és mínim) i algunes obligacions. Els grans límits i bons no creixeran tan aviat com altres accions, però si l’economia està en crisi, tampoc baixarà de valor.
El vostre risc més gran aquí és similar al de l’inversor molt agressiu. Vostè vol estendre el risc amb fons mutuals per no perdre-ho tot (o una gran part) en una caiguda del mercat. Això vol dir que si teniu accions d’empresa que heu acumulat al llarg dels anys, pot ser que arribi el moment d’efectuar una mica d’efectiu per redistribuir el risc.
Un inversor agressiu tindrà un compte que es troba entre el 70 i el 90 per cent de renda variable, amb el 10 al 30 per cent restant assignat a ingressos fixos.
Gestió del risc com a inversor equilibrat
Els que tinguin la seva carrera professional, però encara hagin passat una dècada o dos després de la jubilació, seran inversors equilibrats. S'acaba assumint riscos importants i ara voleu un creixement constant. El vostre risc més gran és que una enorme caiguda del mercat (com vam veure el 2008 i el 2009) podria arrasar les vostres inversions i provocar que els vostres plans de jubilació es suprimissin completament.
Per combatre aquest risc, heu d’aprofitar-vos a més accions i, possiblement, mirar algunes inversions alternatives. Si canvieu la vostra assignació entre un 40 i un 70 per cent, podreu reduir molt les fluctuacions del mercat. Quan es miri el gràfic de les vostres inversions, el creixement serà més ajustat, però més lent que les vostres companyies agressives.
Si es manté més diners en efectiu, es busca un patrimoni immobiliari i metalls preciosos ajudarà a mantenir la vostra quilla amb una quilla més uniforme que tot invertit tradicionalment.
(Per obtenir més informació sobre el risc i el rendiment, vegeu les perspectives de la relació risc-rendiment .)
Gestió del risc com a inversor conservador
Quan tingueu una data fixa de jubilació, probablement passareu a la categoria d’inversors conservadors. Ja no voleu tenir el risc de perdre grans porcions del vostre compte, però encara necessiteu un risc per créixer més ràpidament que la inflació.
L'assignació canviarà entre un 20 i un 40 per cent de renda variable. Aquestes participacions seran gairebé totes grans (probablement les que paguen dividends) per mantenir la volatilitat a la baixa. El vostre perfil de risc canvia des del risc de perdre diners al risc que el vostre compte no creixi prou ràpid. Sense les accions agressives, el vostre compte creix més lentament, però no cau tant durant les recesions.
Afortunadament, en aquest període s’haurien de minimitzar les altres despeses de vida (pagats per casa, préstecs escolars, nens fins a la universitat) i podeu dedicar més dels vostres ingressos a les vostres inversions.
Gestionar el risc com a inversor molt conservador
Quan arribeu els pocs anys de la jubilació, el vostre compte hauria de ser molt conservador. Voleu molt poc risc i el vostre objectiu pot ser simplement preservar els vostres diners en lloc de fer-lo créixer. Tindreu disposats per tal de mantenir-vos al dia amb la inflació en lloc de fer créixer el vostre compte.
Per negar fonamentalment el risc, el vostre compte serà de fins a un 20 per cent de renda variable. Vostè voldrà tenir diversos anys d’ingressos invertits en equivalents d’efectiu (una escala de CD és fantàstica per a això). El raonament és que cal eliminar el risc d’una caiguda del mercat de tres a cinc anys. No voldreu aprofitar les vostres inversions quan el mercat sigui baix, de manera que durant els anys està disminuint i, posteriorment, pugeu, pagueu les despeses de la vida amb estalvis en efectiu. Quan el mercat s'hagi recuperat, podeu retirar fons per tornar a omplir les fonts d'efectiu esgotades.
Els anys més conservadors seran els cinc anteriors a la jubilació i els cinc següents. Durant aquests anys, no us podeu permetre perdre diners mentre calculeu les vostres necessitats de vida i de vida de jubilació. Després d’uns quants anys de jubilació, en realitat podeu començar a assumir més risc. Tingueu en compte que, als 80 anys, probablement no us gastareu gaire.
La línia de fons
La quantitat de risc que esteu disposats a arriscar és la clau per crear una cartera que s'adapti a les vostres necessitats, però no ho podeu fer només una vegada. Cada any o dos, hauríeu de revalorar la vostra tolerància al risc. Aleshores, heu de continuar ajustant la vostra cartera segons calgui per mantenir-la en línia amb la vostra tolerància al risc.
Els objectius de tothom seran diferents, de manera que, mentre que aquests consells per gestionar el risc funcionen per a la majoria de la gent, no funcionaran per a tothom. Alguns voldran tenir més mans; altres voldran deixar-se més mans. Cerqueu una estratègia d’inversió adequada per a vosaltres, i feu que sigui un punt que baseu les vostres inversions en la lògica en lloc de l’emoció.
(Per a més informació, vegeu la Introducció a Investopedia en la gestió del risc .)
