Què és un robot-assessor?
El 2014, Betterment va llançar el primer assessor robo del món amb l’objectiu de donar servei a individus corrents que no tenien prou actius per interessar un assessor financer especialitzat, molts dels quals encara requereixen un compte mínim de cinc a sis xifres i que cobren 1. % o més cada any en actius gestionats (AUM). La solució era aprofitar els avenços tant en tecnologia com en l’estructura del mercat per oferir inversions de baix cost i efectives amb saldos d’obertura extremadament baixos.
Des del punt de vista tecnològic, l’ús de comerç algorítmic, aplicacions mòbils i signatures digitals va significar que el procés d’obertura del compte ja no requeria signar reams de tràmits i que els ordinadors poguessin executar operacions sense error i controlar les carteres contínuament, cosa que els assessors financers mai no podríem fer-ho per més d'un grapat de comptes alhora.
Pel costat del mercat, els fons de bescanvi (ETF) de baix cost van aparèixer com el tipus obvi de valors per obtenir una àmplia exposició al mercat a diverses classes d’actius, com ara accions, bons, immobiliari, mercaderies i tresoreria. Els ETF cobren comissions de gestió molt baixes (ara baixen del 0, 20%, quan el fons mitjà d’índex mitjà cobra taxes del 0, 75%) i cotitzen durant tot el dia com accions, proporcionant una major transparència i liquiditat. D'altra banda, el comerç d'ETF s'ha convertit en lliure de comissions en diversos corredors i empreses de compensació. Tot això permet als assessors robo gestionar els diners del client amb només un 0, 25% anualment d’AUM (de mitjana) i els usuaris poden obrir comptes amb tan sols 5 dòlars.
Punts clau
- Els assessors de robo són capaços d’automatitzar estratègies d’inversió que optimitzin els pesos de la classe d’actius ideals en una cartera per a una preferència de risc determinada. Els assessors financers solen ser més que administradors d’inversions: són comunicadors, educadors, planificadors i entrenadors per als seus clients. Els assessors ofereixen ara com a serveis de robo-assessors com a part del costat de la construcció de la cartera i el control de la inversió d'una pràctica de planificació financera més holística
Beneficis de Robo-Assessor
A banda del baix cost i la facilitat d’obrir un compte, els assessors de robo també tenen diversos avantatges a causa de la seva confiança en la tecnologia. El primer és que els assessors de robo són capaços d’automatitzar estratègies d’inversió, com la teoria de carteres moderna (MPT), que optimitzen els pesos de la classe d’actius ideals en una cartera per a una preferència de risc determinada. Aquests càlculs, tot i que es poden fer a mà, són laboriosos i propensos a errors humans. Una màquina, d’altra banda, pot optimitzar milers de carteres de forma instantània sense cap error. D'altra banda, els algorismes poden controlar i reequilibrar els mateixos milers de carteres en temps real quan es mouen els mercats i cal ajustar els pesos de la classe d'actius.
El mateix "ull" algorítmic també pot proporcionar la recol·lecció de pèrdues fiscals en temps real, una estratègia de minimització d'impostos que ven títols que han perdut diners al mercat i els reemplaça per actius similars de manera que l'estructura global de la cartera és gairebé la mateixa que abans, però les pèrdues patrimonials ocasionades es poden utilitzar per compensar les plusvàlues en altres llocs. Abans d’algoritmes com aquests, la recol·lecció de pèrdues d’impostos durava molt de temps i era complicada, ja que un error podia derivar en un comerç il·legal de rentats.
Potser el benefici més gran d'un assessor de robo és que és realment establert i oblidat. A moltes persones no els agrada pensar en finances i temen la seva trucada telefònica semestral amb el seu assessor financer. Les altres persones que s’inclouen en el bricolatge que intenten construir les seves pròpies carteres, sovint no disposen del temps, la disciplina ni la destresa per fer-ho “bé”. Deixar-ho als algorismes pot comportar una vida financera menys estressant.
Beneficis d'assessors financers
Per descomptat, el principal que es perd amb un assessor de robo és l’element humà. Els assessors financers solen ser més que gestors d’inversions: són comunicadors, educadors, planificadors i entrenadors dels seus clients. La creació de relacions és una part fonamental del negoci de qualsevol assessor financer i sol ser un dels criteris més importants per als clients. Un assessor de robo, per tots els honoraris que estalvieu, no apareixerà mai al joc de bàsquet del vostre fill, ni us portarà a dinar ni enviarà una targeta de condol.
Amb un assessor de robo, l’obertura de comptes sovint comporta un qüestionari de perfil de risc ràpid i la introducció d’informació personal. En canvi, un assessor financer tradicional comença normalment amb una reunió personal entre client i assessor, amb l'objectiu de l'assessor de conèixer-vos. L’assessor té la intenció d’entendre per què invertiu i intenta assolir els vostres objectius a curt, mitjà i llarg termini. L’assessor aprèn la vostra tolerància al risc, l’ajuda a establir objectius i elabora un pla personalitzat. A continuació, l’assessor recomana inversions i tàctiques que espera complir amb els vostres objectius.
El fet d’estar per trucada per respondre a les preguntes, proporcionar assessorament personalitzat i captar una àmplia trajectòria de coneixement, des d’inversions a la planificació tributària i immobiliària fins a assegurances - és un recurs valuós. Aquest toc humà, però, comporta un cost addicional, però és un cost que molta gent considera valuosa i està disposada a pagar.
Assessor financer-Algoritmes híbrids
Dit això, diversos assessors de robo ara tenen assessors financers de trucada per respondre a les preguntes i proporcionar garanties. Tanmateix, a diferència dels assessors financers tradicionals, molts dels assessors financers contractats per assessors de robo no poden formular recomanacions d’inversió específiques ni alterar els pesos de la cartera del client, els quals es regeixen per l’algorisme.
A l’altra banda, els assessors tradicionals ara ofereixen com a servei assessors de robo com a part del costat de la construcció de la cartera i el control de la inversió d’una pràctica de planificació financera més holística. Aquestes eines solen ser ofertes amb etiquetes blanques per part de proveïdors d’assessors locals, com ara Betterment o E * Trade, que s’adrecen específicament a assessors.
La línia de fons
Per tant, hauríeu d’acomiadar el vostre assessor i canviar per un algorisme? Tot depèn. Per als inversors més joves que potser no tinguin molts diners per pujar als mercats, els avantatges de baix cost i la tecnologia dels assessors locals poden ser atractius. Com a nadius digitals, potser la falta d'interacció humana és més que apreciada que no pas amonestada. Per a inversors majors, més rics o amb tecnologia, un assessor financer proporcionarà un servei més personalitzat, una àmplia gamma d’assessorament financer i una relació persona amb persona real en molts casos. Tot i que els assessors financers són més cars i requereixen quantitats inicials més grans i, tot i que els humans són propensos a errors i parcialitats i errors implícits, aquests costos i fins i tot aquestes caigudes poden proporcionar valor i consol. Al final, potser és millor un enfocament híbrid: combinar aspectes desitjables de cadascun.
