DEFINICIÓ de S&P 500 / Índex de creixement de Citigroup
S&P 500 / Citigroup Growth Index és un índex ponderat per capitalització de mercat desenvolupat per Standard i Poor's conjuntament amb Citigroup. Consisteix en existències de l’índex S&P 500 que presenten fortes característiques de creixement. L’índex de creixement S&P 500 / Citigroup és el resultat d’un sistema de rànquing numèric basat en tres factors de creixement i quatre factors de valor per determinar els constituents i la seva ponderació.
BREAKING DOWN S&P 500 / Índex de creixement de Citigroup
L’índex està determinat segons els factors bàsics de creixement i valor.
Factors de creixement:
- Resultat de cinc anys per acció Taxa de creixement Taxa de creixement de cinc anys per acció Taxa de creixement intern de cinc anys
Factors de valor:
Rendiment de l’índex
L’Índex de creixement S&P 500 / Citigroup és la base per a iShares S&P 500 Growth ETF (fons borsat), el símbol ticker IVW. Durant els cinc anys de 2012-2017, IVW ha augmentat un 162%, en comparació amb l’índex de referència més comú, l’Index S&P 500, que havia augmentat un 139%. El motiu principal de la superació de l’índex de creixement va ser el fet que l’índex de creixement va contenir (i continua contenent) empreses com Apple, Amazon, Microsoft, Facebook i Google, totes empreses de creixement d’alt octanat durant aquest període.
Índex de perill
Els inversors que compren en vehicles passius com els ETF han de ser conscients que es mouen de manera inherent a l'impuls perquè estan lligats a actius subjacents ponderats per la capitalització de mercat. Si un grup d’accions tecnològiques en un índex augmenta ràpidament en el valor de mercat, els fons passius i els ETF es veuen obligats a comprar les accions per mantenir-se en línia amb l’índex. La pressió de demanda augmenta els preus de les accions i es tradueix en guanys addicionals de l'índex de creixement. El "cercle benigne" de l'augment de preus, però, pot trencar de forma sobtada i inesperada i potencialment desembocar en un cicle viciós en què cauen els preus de les accions, disminuint el valor de l'índex i provocant més vendes de vehicles passius per mantenir l'equilibri amb l'índex subjacent.
