L’estalvi per a la jubilació de manera eficient i fiscal és un objectiu important de qualsevol estratègia de planificació de jubilacions. Als Estats Units, els comptes de jubilació individuals (IRA) són una eina establerta per perseguir aquest objectiu. Aquests arranjaments es poden estructurar com a plans tradicionals, en què el compte es finança amb dòlars abans de l’impost i tributa a la distribució, o com a plans Roth, quan el finançament prové de dòlars posteriors a l’impost i les distribucions no tenen impostos.
Els codis fiscals dels Estats Units requereixen que l’IRA sigui un fideïcomís o un compte de custòdia creat o organitzat als Estats Units per al benefici exclusiu d’una persona o beneficiaris de l’individu. El compte s’ha de regir per instruccions per escrit i satisfer determinats requisits relacionats amb les contribucions, les distribucions, les participacions i la identitat del fideïcomissari o del custodi. Aquests requisits i restriccions relacionats amb el custodi i les participacions permeses d’un compte donen lloc a un tipus especial d’IRA: un IRA autodirigit (SDIRA).
Organitzacions de jubilació individual: autogestionada vs. autodirigida
En tots els IRA, els propietaris de comptes poden triar entre les opcions d'inversió permeses pel contracte de confiança IRA i poden comprar i vendre aquestes inversions a criteri del propietari del compte, sempre que els ingressos de venda restin al compte. La restricció a l’elecció dels inversors sorgeix perquè els custodians de l’IRA puguin determinar els tipus d’actius que gestionaran dins dels límits establerts per la normativa fiscal. La majoria dels custodians de l'IRA només permeten inversions en productes altament líquids i fàcilment valorats, com ara accions aprovades, bons, fons mutus, ETF i CD.
Tot i això, certs custodians estan disposats a administrar comptes amb inversions alternatives i a proporcionar al propietari del control un control significatiu per determinar o "autodirigir" aquestes inversions, sotmesos a prohibicions establertes per la normativa tributària. La llista d’inversions alternatives és extensiva, limitada només per un grapat de prohibicions d’IRS contra activitats il·lícides o il·legals i la voluntat d’un custodi d’administrar la explotació.
L’exemple més freqüent d’inversió alternativa de SDIRA és la propietat directa de béns immobles, que pot implicar un lloguer o una situació de reurbanització. La propietat directa de béns immobles contrasta amb les inversions REIT cotitzades públicament, ja que aquesta sol estar disponible mitjançant comptes IRA més tradicionals. Altres exemples habituals són les accions de petites empreses, els interessos de LLC, els metalls preciosos, les hipoteques, les societats, el capital privat i les garanties fiscals.
Avantatges i desavantatges d’un IRA autodirigit
Els avantatges associats a un SDIRA es relacionen amb la capacitat del propietari d’un compte d’utilitzar inversions alternatives per aconseguir alfa de manera avantatjosa per a impostos. Els desavantatges inclouen els nivells de risc més elevats associats a inversions alternatives, així com els costos de compliment i els riscos de compliment específics per a un SDIRA. L’èxit en un SDIRA depèn en última instància que el propietari del compte tingui coneixements o coneixements únics dissenyats per obtenir rendiments que, després d’ajustar-se al risc, superen els rendiments del mercat.
Requisits normatius i trampes
Un tema general en la regulació SDIRA és que es prohibeix l’autocontractament, quan el propietari de l’IRA o d’altres persones designades utilitzen el compte en benefici personal o d’una manera que eludeixi la intenció de la llei fiscal. Els elements clau de la regulació i el compliment de SDIRA són la identificació de persones desqualificades i els tipus de transaccions que aquestes persones no poden iniciar amb el compte. Les conseqüències de la violació de les regles de transacció prohibida poden ser greus, incloent que l’IRS declari l’IRA complet imposable al seu mercat a principis de l’any en què es va produir la transacció prohibida, exposant el contribuent a pagar impostos diferits anteriorment i un 10%. pena de retirada anticipada.
A més del propietari de l'IRA, l'IRS identifica una "persona desqualificada" com qualsevol persona que controli els actius, els rebuts, els desemborsaments i les inversions o aquells que puguin influir en les decisions d'inversió. Aquesta llista inclou els fiduciaris del compte IRA, el cònjuge del propietari de l'IRA, els descendents lineals i els cònjuges de descendència lineal.
Exemples concrets de transaccions prohibides són massa nombrosos per llistar-los, però hi ha alguns principis generals. Entre aquests principis, l’IRA no es pot utilitzar per comprar accions o altres béns d’una persona desqualificada, arrendar els seus actius o una persona desqualificada, comprar accions en una corporació en la qual una persona desqualificada tingui un interès de control o prestar o demanar prestat una persona desqualificada.
