Què és una Organització d’autoregulació (SRO)?
Una organització d'autoregulació (SRO) és una organització no governamental que té el poder de crear i fer complir la indústria independent i les normes i normes professionals. En el cas d’un SRO financer, com ara una borsa, la prioritat és protegir l’inversor mitjançant l’establiment de regles, regulacions i establint estàndards de procediments que fomentin l’ètica, la igualtat i la professionalitat.
Exemples d’organitzacions d’autoregulació són:
- The New York Stock Exchange (NYSE) The Financial Planning Association (FPA) Chicago Board of Trade (CBOT) American Council of Life Assegurances (ACLI) Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA) Fixing Income Clearing Corporation (FICC) Options Clearing Corporation (OCC) Institut Americà de Comptes Públics Certificats (AICPA)
També hi pot haver organitzacions d’autoregulació específiques per al país al qual serveixen, com ara l’Organització Reguladora de la Indústria d’Inversions del Canadà (IIROC) i l’Associació de Fons Mutuos a l’Índia (AMFI). Algunes indústries també poden crear SROs, amb exemples de l'American Bar Association i l'Institut d'Operacions de l'Energia Nuclear (INPO).
El propòsit dels SROs
Tot i que els SRO són organitzacions privades, continuen sent sotmesos a cert grau a la regulació imposada pel govern. Tot i això, el govern delega alguns aspectes de la supervisió de la indústria en organitzacions d'autoregulació.
S’aplicaran totes les lleis i regulacions governamentals aplicables, mentre que les establertes pel SRO es facin suplementàries.
Atès que el SRO té alguna influència reguladora sobre una indústria o professió, sovint pot servir de vigilant per protegir-se del frau o pràctiques poc professionals. La capacitat d’un SRO d’exercir una autoritat reguladora no prové d’una concessió de poder del govern.
En canvi, els SRO sovint aconsegueixen el control mitjançant mecanismes interns que regulen el flux d’operacions empresarials. L’autoritat també pot derivar d’un acord extern entre empreses similars. L’objectiu d’aquestes organitzacions és governar des de dins i evitar els lligams amb la governança d’un país.
Autoritat d’Organitzacions d’autoregulació
Una vegada que l’organització autoreguladora estableixi regulacions i disposicions per orientar l’activitat, aquestes normes són obligatòries. El no funcionament de la normativa donada pot tenir conseqüències, i una empresa ha d’entendre aquestes normes quan es planteja associar-se a l’ERO.
A més, el SRO pot establir estàndards que un professional o empresa ha de complir per convertir-se en membre, com ara tenir una formació educativa específica o treballar de manera que es consideri ètica per la indústria.
Una funció addicional duta a terme pel SRO és educar els inversors en pràctiques empresarials adequades. El SRO proporcionarà informació i permetrà aportacions sobre qualsevol àmbit d'interès o interès que pugui incloure fraus o altres activitats no tètiques de la indústria. El SRO també pot ajudar els inversors a comprendre com funcionen les seves inversions i assessorar sobre mètodes per mitigar possibles riscos associats a la indústria de valors.
Punts clau
- Una SRO té el poder d’establir normes i reglaments de la indústria. Tot i que les SRO poden ser de propietat privada, el govern encara pot dictar les seves polítiques. Les indústries poden agrupar-se i iniciar els seus propis SRO, que els permeten mantenir preocupacions de competitivitat i seguretat si hi ha una manca de supervisió governamental.
Exemple del món real
Com a exemple, l'Autoritat Reguladora de la Indústria Financera (FINRA) té la facultat de llicenciar els concessionaris de valors. La seva autoritat inclou la capacitat d'auditar els concessionaris i les empreses associades i vetllar pel compliment de les normes vigents actualment. L’objectiu és promoure pràctiques de la indústria ètica i millorar la transparència dins del sector.
FINRA també supervisa l'arbitratge entre inversors, corredors i altres parts implicades. Aquesta supervisió proporciona un estàndard per solucionar diversos conflictes, tot i que també limita les accions que una empresa pugui emprendre fora del sistema. FINRA no és una organització governamental. En canvi, es tracta d’una organització privada poblada per empreses membres que consten d’institucions financeres, com ara corredors i professionals financers.
Per tant, les normes i regulacions promogudes i aplicades per FINRA es troben sota els auspicis d'un marc d'autoregulació. Les lleis o mandats governamentals estan sota el control de la Comissió de Valors i Valors (SEC). Les lleis del govern federal o estatal substituiran qualsevol normativa específica de FINRA.
