Hi ha dues trajectòries que es poden adoptar quan es decideix convertir-se en un professional de la inversió. El camí tradicional de comerç o de compravenda de valors (com accions i bons) es pot seguir fent un test conegut com a Sèrie 7. Aquesta prova és administrada per l'Autoritat Reguladora de la Indústria Financera (FINRA) i es considera una de les més difícils. proves que podeu fer per obtenir una llicència professional.
Si bé la Sèrie 7 és important, limita els professionals a oferir només un estret sector d’inversions als seus clients. El segon recorregut de carrera menys conegut consisteix a realitzar el National Commodity Futures Examination, també conegut com a prova de la sèrie 3. Aquest test permet a qualsevol dels Estats Units la possibilitat d’oferir inversions alternatives en títols de mercaderies i futurs.
Llicència i examen de la sèrie 3
L'examen de la sèrie 3 és la prova global que requereix la National Futures Association (NFA) i la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) per considerar-los un professional de mercaderies i futurs. Els agents de borsa poden tenir una llicència Sèrie 7 i una Sèrie 3 simultàniament, però si no ho fan, per llei han de remetre un client interessat en matèries primeres i futurs a un representant de la Sèrie 3 amb llicència. (Per obtenir més informació sobre aquestes proves, consulteu "Posar les llicències al test").
La prova de la sèrie 3 s'administra en dues parts:
1. Coneixements de mercat
2. Coneixements normatius
Com que l'examen de la sèrie 3 és tan ampli per cobrir les necessitats de la gent que utilitza el comerç de mercaderies i futurs, la CFTC ofereix als que passen una gran latitud quant els vehicles d'inversió que poden oferir a la seva clientela. Això fa que molts corredors de la sèrie 3 recentment autoritzats es conformin amb la superació de la prova i per convertir-se en persones associades (AP). No ha de ser així. Un AP recentment enclavat pot recórrer immediatament una de les dues rutes de la seva carrera de matèries primeres, en forma de gestor de sucursal o de corredor de serveis.
Hi ha diversos exàmens relacionats que es poden fer, que permetran diversos graus de responsabilitat professional:
- La Sèrie 30 (Prova del Sucursal) La Sèrie 31 (Prova de fons gestionats per futurs) La Sèrie 32 (Examen limitat de futurs)
Camins de carrera
Gerent de la sucursal
Per convertir-se en administrador d’oficines, una AP ha de passar l’examen de la Sèrie 30. La prova consta de només 50 preguntes que mesuren la comprensió d’una àmplia gamma de normes NFA i CFTC en matèria de màrqueting, problemes regulatoris i requisits del client. Un cop completat, teniu la possibilitat de supervisar altres AP mentre gestioneu les operacions quotidianes de la vostra oficina de productes bàsics. En fer la prova per convertir-se en directiu d’oficines poc després d’haver pres la Sèrie 3, tindríeu l’avantatge del que s’ha après recentment per a la secció reguladora de la Sèrie 3, i això pot facilitar la aprovació de l’examen de sucursal.
Presentació de Broker
Per convertir-se en IB no cal tenir cap llicència addicional més enllà de passar la Sèrie 3. Com a administrador d’oficines, podrà supervisar els AP a la seva oficina, però a diferència d’un administrador d’oficines, assumeix tota la responsabilitat i els beneficis d’obtenir i treballar. amb clients directament.
No només algú pot configurar una botiga com a IB. L’única manera d’obtenir la designació d’IB (o qualsevol de les altres designacions enumerades) és passant pel NFA. La NFA requereix una taxa, determinats requisits de capital i requisits d'informes periòdics per als IB, els assessors de comerç de mercaderies (CTA), els operadors de mercaderies de mercaderies (CPO) i els comerciants de la Comissió de Futurs (FCM).
- IBs "garantits"
La majoria dels AP que fan la transició de ser simplement un corredor de mercaderies a convertir-se en una empresa de corredoria solen decidir "estar garantits" per una FCM. Acordant ser garant, una FCM no només gestiona tots els fons del client i les operacions de negociació, sinó que també aposta per l’IB, reduint la necessitat que l’IB tingui requisits de capital, alhora que incorpora l’IB. una relació exclusiva amb la FCM que està garantint-la. IBs "independents"
La segona manera de configurar un IB és independitzar-se. Els IB independents encara confien en les FCM per gestionar les seves operacions de negociació, però en lloc de tenir una relació captiu, l’IB i els seus clients poden tenir múltiples relacions amb tants FCM que triïn. Al llarg dels anys, l'ANF ha establert diversos requisits de capital que ha de mantenir un IB per tenir el privilegi de ser independent. Això ha variat de preu des de 25.000 dòlars o més i pot tenir un cost més elevat en el futur. El principal benefici és que els IB poden negociar els millors tipus de comissió possibles entre les diferents FCM a causa de la competència forçada per al negoci dels IB. Això pot augmentar els beneficis dels IBs, alhora que permet estalviar millor als seus clients.
Gestió dels diners dels clients
També hi ha persones que fan el test de la Sèrie 3 que senten que tenen una visió única del funcionament dels mercats. Se senten com si tinguessin la capacitat de gestionar els diners dels seus clients i preferirien obtenir un percentatge dels beneficis en lloc de només guanyar una comissió sobre les transaccions. Els AP que vulguin anar en aquesta direcció poden sol·licitar-se per convertir-se en un CTA o CPO amb l'NFA. Els IBs també poden registrar la seva empresa o crear una empresa germana per gestionar aquests serveis de gestió de diners.
Assessors de comerç de mercaderies
Amb l'obtenció de la designació CTA, una AP ha de registrar-se tant al CFTC com al NFA. Un CTA té la capacitat de registrar-se al CFTC i no a l’NFA, però no al revés. Si una AP es registra com a CTA només amb el CFTC, se li permet donar consells generals sobre el comerç, publicar butlletins i fer recomanacions, però no pot gestionar els diners dels clients. Això és conegut en el negoci per ser un CTA "educatiu". Si voleu gestionar els fons del client de manera activa, heu de registrar-vos a NFA com a CTA, pagar despeses addicionals i complir-vos amb un conjunt estricte de normes i regulacions.
L’ACN exigeix que els ACT que gestionin els fons dels clients han de comunicar als clients potencials l’èxit que tenen a l’hora de gestionar diners. Tant els comptes exitosos com els que no tenen èxit han de ser representats de manera transparent per tal de donar als nous clients la millor representació del funcionament del gestor. Una altra regla estricta és que els CTA han de mantenir comptes segregats per a cada client per al qual gestionin diners. Això requereix que cada compte tingui comandes executades de forma independent i que les operacions s’hagin d’assignar al compte de cada client per tal d’atribuir adequadament guanys i pèrdues. D’aquesta manera, el CTA s’assembla a l’equivalent a matèries bàsiques d’un assessor d’inversions registrades per a la cartera d’accions i obligacions d’un individu.
A canvi de tota aquesta feina extra, els CTA poden cobrar una taxa de gestió i una taxa de rendiment. La comissió de gestió és normalment del 2% de tots els actius gestionats, i la taxa de rendiment pot variar del 20% a més de tots els nous diners recaptats. A mesura que els ACC creen el seu negoci, no hi ha cap límit a la quantitat de capital que poden tenir sota gestió… són bons gestors.
Operadors de piscines de mercaderies
Un altre tipus de professional de la gestió de diners és el CPO. Les CPO poden cobrar els mateixos honoraris de gestió i rendiment que els CTA, però en lloc d’haver de fer un seguiment individualitzat de cada client, són capaços d’agregar tot el capital d’un compte i assignar rendiments d’acord amb el percentatge que posseeix cada inversor.
Hi ha dos tipus de CPO: públics i privats. Les CPO públiques han de saltar molts cèrcols amb el CFTC i la Comissió de Valors i Valors (SEC) per inscriure’s a qualsevol dels borses i obtenir diners. Les CPO privades poden utilitzar el Reglament SEC D, que regula les pràctiques privades, amb l'objectiu d'obtenir fons només dels inversors acreditats.
Una AP o un IB pot acabar creant prou amb una base de clients al llarg dels anys per finançar les seves operacions de CTA o CPO sense haver de comercialitzar ni acumular massa capital fora. Per a les AP que porten des de fa anys, aquest és simplement un dels molts passos lògics per augmentar el seu valor als ulls dels seus clients i augmentar el seu estat entre els seus companys. Com a CTA o CPO, podeu operar a la par amb un IB contractant els vostres propis AP per promocionar i comercialitzar els vostres serveis, pagant-los bonificacions a mesura que adquireixen clients.
Exàmens de corredors amb llicència
La sèrie 3 és només una forma d’accedir al món de les mercaderies per als vostres clients. Els agents de borsa que vulguin restringir la seva feina per ajudar els ACT i les CPO a recaptar capital poden fer l’examen de la sèrie 31, que només té 45 preguntes. Un cop completat, els agents de borsa poden introduir els seus clients en el món alternatiu de la inversió de futurs i mercaderies mentre compleixen la seva responsabilitat fiduciària.
Aquells agents de borsa o corredors de mercaderies amb llicència al Regne Unit poden entrar a l'estructura dels futurs dels Estats Units simplement prenent la Sèrie 32. Un cop passin la Sèrie 32, poden ser un IB, CTA, CPO o FCM.
La línia de fons
El fet de ser corredor de mercaderies o futurs no ha d’acabar amb passar la Sèrie 3. Aquesta és només la vostra porta d’entrada per gestionar altres corredors, establir la vostra pròpia empresa de corretatge i / o gestionar fons de clients. Aquesta és una carrera on el cel és el límit. Un corredor de productes bàsics pot passar de convertir un petit percentatge de la comissió cobrada per cada transacció fins a la direcció de la seva pròpia empresa de gestió de diners, cosa que podria generar ingressos per a ells i per als seus clients. Seguiu llegint sobre aquest tema a "Ampliar el vostre sou a casa a quatre passos fàcils".
