La plata és un tema interessant. La seva direcció és relativament fàcil de predir per diverses raons. Tot i que no hi ha garanties, els futurs inversors els hauran de conèixer les raons per les quals el comerç serà superior o inferior.
Si aneu a fer una plata llarga, hi ha diverses maneres de fer-ho, però una opció popular és l’iShares Silver Trust (SLV), que significa 8, 8 milions d’accions comercialitzades al dia.
Dels números
A continuació, es mostren números importants per a qualsevol persona que tingui en compte una inversió en SLV (al 31 de desembre de 2014):
- Interval de 52 setmanes : 14, 64 dòlars - 21, 30 dòlars Rendiment de dividend : Cap Actiu net : 5, 26 milions de dòlars d’ inici : abril de 2010 màxim: 46, 88 dòlars (abril de 2011) Ràtio de despesa anual : 0, 50% Rendiment mitjà dels 5 anys : -1, 89% Mitjana de 3 anys Rendibilitat : -17, 62% Rendiment 1 any : -15, 36% Rendiment YTD : -19, 51%
Rendiment i comparacions
El rendiment global de SLV deixa molt a desitjar. Tot i això, la caiguda del 20% des del seu màxim el 2011 no és la fi del món. Aquest és especialment el cas d'un inversor que lentament ha anat afegint a la seva posició en contraposició a algú que ha comprat tot alhora.
SLV també es troba més ben situat que ProShares Ultra Silver (AGQ). Alguns inversors estan atrets a AGQ a causa del seu potencial capritxós en un període curt de temps, però intentar que el mercat no hagi tingut mai èxit a llarg termini, i si voleu mantenir una d’aquestes posicions a llarg termini, aleshores hauria de ser SLV, un dels motius que té una proporció de despesa inferior al 0, 50% enfront al 0, 95%. El SLV és molt menys probable que es pateixi si els preus de la plata continuen baixant. Malauradament, però, no són totes bones notícies per a plata i SLV.
No lluiteu la tendència
Silver es va acostar a 50 dòlars la unça a finals del 2010 i SLV va assolir el màxim d’abril del 2011. Des d’aleshores, tant Silver com SLV han patit baixes constants. I no hi ha raons per a una inversió de tendència.
Potser heu llegit que l’atur va baixar fins al 5, 8%. Aquesta és una bona notícia, però no és tan important com el creixement salarial. Sense un creixement salarial, no hi haurà un augment sostenible de la despesa dels consumidors. La temporada de compres de vacances va anar bastant bé, però això té molt a veure amb els preus més baixos del gas i les compres a crèdit. Per tant, és discutible si el consumidor continuarà gastant o no al llarg del 2015.
Trompetes de despesa de tots els consumidors
Pel que fa al creixement salarial, les dades recopilades per stateofworkingamerica.org suggereixen que el creixement salarial ha estat reduït durant diversos anys, i encara no estem enlloc d’on érem abans de la Gran Recessió. Tingueu en compte que la pitjor catàstrofe econòmica als Estats Units des de La Gran Depressió és probable que no es resolgui en menys d’un any (mitjans del 2008 fins a principis del 2009). La política de diners amb facilitat de la Reserva Federal ha ajudat a alimentar Wall Street, però no a Main Street.
Un altre motiu per preocupar-se és la caiguda de les vendes d'habitatges de la nova casa nord-americana, que van caure l'1, 6% al novembre. Els consumidors no tenen crèdit ni estalvis. Si els consumidors joves no tenen crèdit i estalvi, és difícil imaginar un escenari en què la despesa dels consumidors augmenti de forma sostenible.
El més alarmant, però, són Japó i Europa. El Japó està en recessió; Europa s'aproxima a la recessió. En els primers nou mesos d'aquest any, el 25% de les exportacions nord-americanes es van dirigir al Japó ia Europa. Si pateixen deflació, es dirigirà cap als Estats Units.
Això juga un paper important en les matèries primeres. És una idea errònia comuna que l’or i la plata són bons tancs en temps de prova. Això és cert en un entorn inflacionari, però no en un entorn deflacionista. Amb la deflació, les mercaderies són en realitat les primeres que es veuen afectades, sovint seguides de la tecnologia (reducció de la despesa discrecional).
Pics potencials i aspecte a llarg termini
Si es produeix un alarmant esdeveniment geopolític, les mercaderies podrien disparar durant la nit, però ningú vol veure que aquest escenari es reprodueixi, així que suposem que es pot evitar. La bona notícia per als titulars a llarg termini de plata i SLV és que qualsevol auge futur de la nostra economia (és probable que es tinguin en compte les tendències històriques) aniria acompanyat de pressions inflacionistes importants a causa de les polítiques de la Reserva Federal actuals i recents, que podrien comportar plata (i l’or) trencant-se amb els màxims anteriors. Tanmateix, això trigarà molts anys a jugar-se.
La línia de fons
