QUÈ ÉS La maniobra de Smith
La Smith Maneuver és una potent estratègia financera que fa que l’interès d’una hipoteca residencial sigui deduïble d’impostos al Canadà. Els interessos hipotecaris al Canadà, a diferència dels Estats Units, no són deduïbles d'impostos i s'han de pagar amb dòlars posteriors als impostos. A més, els propietaris reben devolucions d’impostos anuals més grans, redueixen el nombre d’anys de la seva hipoteca i augmenten el seu valor net, tot això mitjançant mètodes legals revisats per l’Agència per a ingressos del Canadà (CRA).
DESENVOLUPAMENT A LA MANUVE DE Smith
La maniobra Smith va ser desenvolupada i popularitzada en un llibre del mateix nom per Fraser Smith, un antic planificador financer amb seu a l’illa de Vancouver, Canadà. Smith diu a la seva maniobra una estratègia de conversió de deutes que no pas una tàctica de palanqueig, donat el seu potencial per conduir a devolucions d’impostos, a amortització ràpida d’hipoteca i a una creixent cartera de jubilacions.
L’estratègia aprofita que, si bé els interessos hipotecaris al Canadà no són deduïbles d’impostos, els interessos pagats en préstecs per a inversions són deduïbles d’impostos. Tingueu en compte que això no s’estén als préstecs contractats per a inversions realitzades en plans registrats com ara els plans d’estalvi de jubilació registrats (REER) i els comptes lliures d’impostos, que ja tenen descomptes fiscals propis.
Un exemple d’estratègia seria si un prestatari obtingués una hipoteca rellevant, que consisteix en una hipoteca i una línia de crèdit agrupades. Cada mes, a mesura que el prestatari realitza un pagament hipotecari, l’import del principal de la hipoteca reemborsat aquell mes es torna a prestar de forma simultània sota la línia de crèdit. El deute net segueix sent el mateix, ja que tots els dòlars del principal de la hipoteca restituïts al prestador es tornen a prendre de nou sota la línia de crèdit.
Els fons de la línia de crèdit s’inverteixen, probablement a una taxa de rendibilitat superior a la taxa d’interès pagada en la línia de crèdit. Tanmateix, l’avantatge és que els pagaments d’interessos de la línia de crèdit són deduïbles d’impostos i haurien de derivar en una devolució d’impostos quan el prestatari presenti impostos al Canadà. Aquesta devolució d’impostos es pot fer servir per pagar la hipoteca, accelerant així el programa de devolució de la hipoteca.
Smith riscos de maniobra
La maniobra de Smith comporta riscos. El deute net del prestatari continua sent el mateix després de molts anys, en lloc de ser abonat com amb una hipoteca convencional, cosa que pot no resultar agradable per a inversors conservadors. Així mateix, el tipus d’interès pagat en la línia de crèdit pot ser superior al rendiment generat a la cartera d’inversions. L’estratègia de l’Agència d’Impostos del Canadà pot tenir problemes. A més, si el valor de la casa cau bruscament, el prestatari pot quedar submarí en la seva hipoteca, que es produeix quan l’import del préstec és superior al valor de mercat de la casa.
