Ràtio d'activació i proporció de deute amb equitat: una visió general
Els índexs de variació formen una àmplia categoria de ràtios financers, dels quals la relació deute-capital és l'exemple predominant. Comptadors, economistes, inversors, prestadors i executius de l'empresa utilitzen relacions de canvi per mesurar la relació entre el patrimoni i el deute dels propietaris. Sovint, veieu el percentatge de deute amb equitat anomenat "gearing ratio", tot i que tècnicament seria més correcte fer-ne referència com a " gearing ratio".
Totes les empreses han d’equilibrar els avantatges d’aprofitar els seus actius amb els desavantatges que comporten riscos d’endeutament. Aquesta mateixa incertesa s’enfronta als inversors i prestadors que interactuen amb aquestes empreses. Les relacions de canvi són una forma de diferenciar les empreses financerament sanes de les que es troben amb problemes.
Punts clau
- Els índexs de variació constitueixen una àmplia categoria de relacions financeres, de les quals és la millor mostra la relació deute-patrimoni. Comptadors, economistes, inversors i altres professionals financers utilitzen ràtios de velocitat, ja que proporcionen un mitjà per mesurar la relació entre el patrimoni i el deute dels propietaris. Les relacions de recerca són una eina per separar empreses financeres sanes de les que tenen problemes.
Ràtio d'actuació
El "engranatge" es refereix simplement a un palanquejament financer. Les relacions de variació se centren més en el concepte de palanquejament que altres relacions utilitzades en anàlisis de comptabilitat o inversió. Aquest enfoc conceptual impedeix que les relacions d’engranatges es calculin o interpretin amb exactitud amb exactitud. El principi subjacent suposa generalment que algun palanquejament és bo, però que la companyia posa en risc una massa quantitat.
A nivell fonamental, l’engranatge a vegades es diferencia de palanquejament. El palanquejament fa referència a la quantitat de deute incorregut amb la finalitat d’invertir i obtenir un rendiment més alt, mentre que l’engranatge es refereix al deute juntament amb el patrimoni total o una expressió del percentatge de finançament de l’empresa mitjançant préstecs. Aquesta diferència es troba plasmada en la diferència entre la proporció de deute i la relació de deute amb capital.
Dit d'una altra manera, el palanquejament es refereix a l'ús del deute. El engranatge és un tipus d’anàlisi de palanquejament que incorpora el patrimoni del propietari, sovint expressat com a relació en l’anàlisi financera.
Comprensió del percentatge de deute amb equitat
La ràtio del deute amb el capital compara el passiu total amb el capital dels accionistes. És una de les relacions de palanquejament / engranatge més àmpliament i constantment utilitzada, expressant la quantitat de proveïdors, prestadors i altres creditors que s'han compromès amb l'empresa enfront del que han compromès els accionistes. Existeixen diferents variacions de la relació deute-patrimoni i s'utilitzen diferents estàndards no oficials entre indústries diferents. Els bancs sovint tenen restriccions preestablertes en la proporció màxima de deute amb equitat dels prestataris per a diferents tipus de negocis definits en els pactes de deute.
Consideracions especials
Els valors de la relació de deute amb el patrimoni tendeixen a situar-se entre 0, 1 (gairebé no hi ha deute respecte al patrimoni net) i 0, 9 (nivells molt elevats de deute en relació amb el patrimoni net). La majoria de les empreses tenen com a objectiu una relació entre aquests dos extrems, tant per raons de sostenibilitat econòmica com per atraure inversors o prestadors. El deute amb el patrimoni, com totes les relacions de variació, reflecteix l'estructura de capital del negoci. Una ràtio més elevada no sempre és una cosa dolenta, perquè el deute normalment és una font de finançament més barata i presenta avantatges fiscals més grans.
Cal tenir en compte la mida i la història d’empreses específiques a l’hora de considerar els índexs de velocitat. Les empreses més grans i ben establertes poden empènyer els seus passius a un percentatge més elevat dels seus balanços sense haver de preocupar-se seriosament. Les empreses que no tenen un llarg historial d’èxit són molt més sensibles a les càrregues elevades del deute.
