Taula de continguts
- Què és un vincle?
- Qualificacions de crèdit
- Obligació de preus
- Com comprar bons
- Obligacions i impostos
- Alternatives
- La línia de fons
Els mercats de bons són un lloc sovint desproveït dels inversors minoristes o a temps parcial. És freqüent per a inversors professionals, fons de pensions i cobertura i assessors financers, però això no significa que els inversors a temps parcial haurien de defugir de les obligacions. De fet, els bons tenen un paper cada vegada més important a la vostra cartera a mesura que envelleixes i, per això, conèixer-ne ara té un bon sentit financer.
Punts clau
- Els bons són valors de deute emesos per empreses, governs o altres organitzacions i venuts a inversors. La recuperació dels bons és normalment la capacitat de pagament de l'emissor per generar ingressos, tot i que els actius físics també es poden utilitzar com a garantia. més arriscats que les obligacions governamentals, solen tenir tipus d’interès més elevats. Els bons tenen característiques diferents que les accions i els seus preus solen ser menys correlacionats, cosa que fa que les obligacions siguin un bon diversificador de les carteres d’inversions. Els estanys també solen pagar interessos regulars i estables, fent-los bé. adequat per a persones amb renda fixa.
Què és un vincle?
Quan compreu un estoc, esteu comprant una participació microscòpica a l'empresa. És el teu i obtindràs part del creixement i també de la pèrdua. Una fiança és un préstec. Quan una empresa necessita fons per qualsevol raó, pot emetre un vincle per finançar aquest préstec. S’assembla molt a una hipoteca d’habitatge, demanen una quantitat de diners determinada per un període de temps determinat. Un cop acabat el termini, l’empresa retorna l’obligació íntegrament. Durant aquest període, l'empresa paga a l'inversor una quantitat fixada d'interès, anomenada cupó, en dates fixades, sovint trimestrals.
Hi ha molts tipus de bons que inclouen obligacions governamentals, corporatives, municipals i hipotecàries. Els bons governamentals són generalment els més segurs, mentre que alguns bons corporatius es consideren els més arriscats dels tipus de bons més coneguts.
Qualificacions de crèdit
Agències populars qualifiquen els bons com Standard i Poor's i Moody's. Cada agència té escales de qualificació lleugerament diferents, però la qualificació més alta és AAA i la més baixa és C o D, segons l'agència. Les quatre primeres qualificacions es consideren un valor segur o d’inversió, mentre que qualsevol cosa inferior a BBB per a S&P i Baa per a Moody's es consideren bons "de gran rendiment" o "brossa".
Tot i que sovint se’ls permet adquirir només bons d’inversió per a institucions més grans, els bons de gran rendiment o brossa tenen un lloc a la cartera d’inversors, però poden requerir orientacions més sofisticades.
Obligació de preus
Els bons tenen generalment un preu nominal (també anomenat par) de 1.000 dòlars per fiança, però un cop l’objectiu arriba al mercat obert, el preu demanat pot tenir un preu inferior al valor nominal, anomenat descompte o superior, anomenat prima. Si un bono té un preu a la prima, l’inversor rebrà un rendiment de cupó més baix, perquè va pagar més per l’obligació. Si té un descompte, l’inversor rebrà un rendiment de cupó més alt, ja que va pagar menys del valor nominal.
Els preus dels bons tendeixen a ser menys volàtils que les accions i sovint responen més als canvis de tipus d’interès que altres condicions del mercat. És per això que els inversors que busquen seguretat i ingressos solen preferir bons que les accions a mesura que s’acosten a la jubilació. La durada d'una obligació és la seva sensibilitat al preu als canvis en els tipus d'interès: a mesura que augmenten els preus dels bons, cauen els preus i viceversa. La durada es pot calcular en una única fiança o en una cartera sencera de bons.
Com comprar bons
La majoria de les obligacions es continuen comercialitzant a través del mostrador (OTC) a través dels mercats electrònics. Per als inversors individuals, molts corredors cobren comissions més grans per obligacions, ja que el mercat no és tan líquid i encara requereix que es truqui a les escriptures de bons en molts escenaris de compra i venda. Altres vegades, un broker-comerciant pot tenir determinats bons en el seu inventari i podrà vendre als seus inversors directament des del seu inventari.
Sovint podeu comprar bons a través del lloc web del vostre agent o trucar amb el número d'identificació únic de l'obligació, anomenat número CUSIP, per obtenir un pressupost i fer una comanda "comprar" o "vendre".
Obligacions i impostos
Com que els bons paguen un flux d'interès constant, anomenat cupó, els propietaris de les obligacions han de pagar impostos sobre la renda regular sobre els fons rebuts. Per aquest motiu, els bons es mantenen millor en un compte protegit d’impostos, com un IRA, per obtenir avantatges fiscals no presents en un compte de corredoria estàndard.
Els emissors d’obligacions, d’altra banda, com ara les corporacions, sovint reben un tracte tributari favorable sobre els interessos, que poden deduir dels seus impostos deguts.
Els governs locals i els municipis també poden emetre deute, coneguts com a bons municipals. Aquests bons són atractius per a alguns inversors, ja que els pagaments d’interès als inversors poden estar lliures d’impostos a nivell local, estatal i / o federal.
Alternatives
Com que alguns bons tenen una quantitat mínima de compra, els inversors més petits poden trobar aquests productes més adequats per a una quantitat menor de capital, tot i que es mantenen diversificats adequadament.
La línia de fons
La majoria dels inversors, independentment de l’edat, haurien d’assignar almenys una petita quantitat de la seva cartera a productes de renda fixa com els bons. Els bons aporten seguretat i coherència a una cartera. Tot i que hi ha el risc que una empresa pugui morir i causar una gran pèrdua, els bons de tipus d’inversió rarament no prediten, però, juntament amb la seguretat, es produeix una taxa de rendibilitat més baixa.
Abans d’invertir en bons, feu encara més investigacions sobre estratègies d’inversió de renda fixa.
