Quin és el Ràtio de venda curta especialista
La proporció de venda a curt termini especialista és una mesura de l’activitat de venda a curt termini d’especialistes a la Borsa de Nova York (NYSE). La ràtio compara aquesta activitat amb les vendes curtes de tota NYSE. La importància d’aquesta mesura ha disminuït en els darrers anys.
RÀPIDA DE DESCOMPTE Ràtio de venda curta
La relació especialitzada en vendes curtes és una mesura de l'activitat de venda a curt termini realitzada pels fabricants de mercats a la Borsa de Valors de Nova York. Aquests creadors del mercat són coneguts com a especialistes. Cadascun s’encarrega d’equilibrar les comandes de compra i venda entrants d’una cartera d’accions per tal de facilitar la negociació d’aquestes accions. Molts analistes creuen que els especialistes tenen una perspectiva única sobre l’activitat comercial i, per tant, fan apostes millor informades amb els seus propis oficis. Els contraris podrien respondre que, durant molts anys, la supervisió d’especialistes de NYSE ha estat lleugera i assenyala l’acció disciplinària que l’intercanvi va dur a terme contra un grapat d’empreses especialitzades el 2003. Les empreses van ser acusades d’abusar de la seva posició per treure profit de l’activitat comercial quan. devia actuar com a facilitadors neutres. Les plataformes de comerç electrònic de NYSE i altres intercanvis han estat desplaçats pels especialistes cada cop més, però els defensors del sistema especialista defensen que proporcionen liquiditat i gestionen la volatilitat de manera que l’electrònica no pugui.
Aquesta ràtio es calcula dividint el nombre de vendes curtes d'especialistes en el nombre total de vendes curtes a NYSE. L’intercanvi publica aquestes dades amb un temps de retard d’aproximadament dues setmanes.
Ràtios de comerç d’alta freqüència i venda curta
El percentatge de vendes a curt termini especialista s'ha convertit en un indicador menys utilitzat a principis del segle XXI. Un dels motius d’això és l’augment del comerç d’alta freqüència (HFT) i l’impacte que ha tingut en el nombre total de vendes curtes o d’interès curt als mercats actuals. Com que HFT ha augmentat de relleu en els darrers anys, ha representat una part important d’interès curt. Aquests negocis, però, no són necessàriament les apostes baixistes contra el mercat que podrien haver estat en el passat. Els operadors d’alta freqüència solen cobrir les seves posicions curtes ràpidament i han millorat molt l’accés a les existències de petits límits. Aquest accés proporciona als operadors una àmplia gamma d'empreses per reduir. Ambdós factors signifiquen que un venedor curt d’alta freqüència sol estar exposat a riscos molt menys que un venedor curt tradicional en el passat. Menys risc comporta una venda més curta, cosa que pot distorsionar la importància de la part d'especialistes d'interès curt.
