Una derivació és quan una empresa matriu pública organitza una filial i distribueix les accions als accionistes actuals per al nou negoci, creant així una nova companyia de borsa pública. Una oferta pública inicial (IPO) es produeix quan una empresa privada ven per primera vegada accions al públic per recaptar capital. Un spinoff és la creació d’una nova empresa pública a partir d’una empresa pública actual, mentre que una OIP és una empresa privada que surt per públic per primera vegada. En un spinoff, les accions es distribueixen generalment de forma proporcional. Molts spinoffs es produeixen a la demanda de fons de cobertura activista, que han augmentat en relleu des del 2001.
Els Spinoffs són un tipus de reestructuració corporativa. L’empresa matriu emet els seus accionistes actuals el seu interès patrimonial en la derivació. Es tracta d’una distribució sense impostos als accionistes de les accions del spinoff com a dividend. Les accions de la nova empresa no tenen impostos com a guanys de capital per als inversors, cosa que suposa un avantatge significatiu. A més, els activistes cobren fons com els spin-off, ja que creen empreses individuals més enfocades als objectius empresarials i amb una identitat diferent. Els grans conglomerats amb empreses dispars sota gestió són lents a respondre als canvis del mercat. Els Spinoffs permeten a les empreses buscar més oportunitats de creixement. A més, les spinoffs també han tingut un bon rendiment als mercats, fent-los encara més atractius.
Les OIP permeten a les empreses privades accedir a un capital significatiu disponible al mercat públic i obtenir liquiditat en cotitzar en una borsa. Tot i això, les empreses públiques han de divulgar informació financera i complir els requisits importants de la Comissió de Valors i Intercanvis de Valors (SEC) dels Estats Units. Les empreses privades treballen amb bancs d’inversions per proporcionar suport econòmic i orientar-los a través del procés d’IPO.
