Què és el Spot Premium?
La prima per compte és els diners que un inversor paga a un corredor per adquirir un tipus d’opció exòtica coneguda com a opció de comerç d’opcions de pagament únic (SPOT), més utilitzada habitualment en mercats de divises (divises). Amb una opció SPOT (també anomenada opció binària), l’inversor tria el pagament que vol i les condicions de mercat que volen presentar per rebre aquest pagament. El broker estableix llavors una prima per a l’opció en funció de la probabilitat que es produeixin les prediccions de l’inversor.
Després que el corredor estableixi la prima, l’inversor pot optar per comprar l’opció si està satisfet amb el preu o bé si baixa si el seu preu és massa alt. Si es produeixen les condicions de pagament, l’inversor recull el pagament. Si no es produeixen, l'inversor perdrà la prima perilla. No obstant això, independentment del que passi al mercat, el que el comerciant pot perdre és la prima perilla.
La prima per punts pot referir-se alternativament a casos en què el preu al mercat spot d'alguna mercaderia és superior al (cotitza amb una prima per) al preu del seu contracte de futur de mes.
Punts clau
- La prima per punts és el cost de l’adquisició d’una opció de comerç d’opcions de pagament únic (SPOT). L’opció SPOT és una opció binària amb termes acordats on el comprador o bé rep un pagament predefinit si es compleixen les condicions o perd la prima si es contracta el contracte. no es compleixen les condicions. La prima per lloc pot referir-se també a la diferència entre un preu spot més alt i els seus contractes futurs associats. Això s’anomena endarreriment.
Comprensió del Spot Premium
L’opció SPOT és un tipus de contracte d’opcions que permet a un inversor establir no només les condicions que s’han de complir per rebre el pagament desitjat, sinó també la mida del pagament que vol rebre si es compleixen aquestes condicions.. El corredor que proporciona aquest producte determinarà la probabilitat que es compleixin les condicions i, al seu torn, cobrarà el que consideri que és una comissió adequada.
Aquest tipus d’arranjament s’anomena sovint com a “opció binària” perquè només són possibles dos tipus de pagaments per a l’inversor:
- Es donen les condicions establertes per ambdues parts i l’inversor recull l’import de la liquidació acordada. L’esdeveniment no es produeix i l’inversor perd la prima total pagada al corredor.
El corredor del contracte, atès que els termes de l’opció SPOT són acceptables amb ambdues parts, acceptarà un percentatge d’aquest pagament previst en forma de prima per spot i l’inversor podrà procedir a comprar l’opció.
Per exemple, dir que un comerciant creu que el CHF / USD no es descomptarà per sota d’1, 40 en les dues setmanes següents, pagaria una certa prima per compte a un corredor i, a continuació, cobrarà el pagament acordat en 14 dies si es presenta aquest escenari. per ser veritat.
Tanmateix, si el CHF / USD és inferior a 1, 40, durant aquest termini, el comerciant perdrà l'import total de la prima per compte.
Futures Spot Premium
També es pot utilitzar el terme prime premium per referir-se a una situació en què el preu spot d’un determinat actiu sigui superior al preu dels contractes futurs a prop del termini per a aquest actiu. Això es produeix quan el preu ara (spot) és superior al preu previst en el futur, determinat pel contracte de futur. Aquesta situació es coneix més freqüentment com a endarreriment.
Exemple de Spot Premium
Suposem que un inversor creu que el EUR / USD cotitzarà per sobre de l’1, 15 el divendres a caducitat i actualment és dilluns. L'euro / USD s'està negociant actualment a 1, 14.
L’inversor està utilitzant un corredor d’opcions binàries fora dels Estats Units, que normalment cita els pagaments com a percentatge de diners invertits.
Per exemple, el nostre inversor decideix apostar per 1.000 dòlars que l’euro / USD negociarà per sobre de l’1, 15 quan l’opció caduca el divendres. Si l'opció no cotitza per sobre de l'1, 15, l'inversor perd els 1.000 dòlars.
Si són correctes, el corredor ha acceptat pagar-los 750 dòlars (i la seva inversió inicial).
En aquest cas, l'inversor no pren possessió del subjacent EUR / USD, sinó que la transacció és una aposta amb el corredor per saber si el preu de l'EUR / USD estarà per sobre d'un determinat nivell o no en una data determinada.
Si no utilitzeu un corredor d’opcions binàries, l’arranjament pot ser diferent ja que les opcions exòtiques es poden estructurar, però les parts hi estiguin d’acord. Es podria establir que l'inversor pagui una prima de 250 dòlars per endavant. Si perden, només perden la prima. Si guanyen, obtenen 437, 50 dòlars (però recordeu que van pagar 250 dòlars, de manera que el benefici és realment només de 187, 50 dòlars).
En les opcions binàries, és típic que es perdi més quan s’equivoca que es fa quan guanya. Això és degut a que si es produeix un escenari (guanyar) el corredor no és probable que proporcioni un pagament elevat. I si l'escenari és poc probable, oferirà un pagament més elevat, només perquè probablement es perdi.
En els dos casos anteriors, la pèrdua és més gran que la victòria. En el primer exemple, arrisqueu 1.000 dòlars per obtenir només 750 dòlars, i en el segon exemple, el comerciant arrisca 250 dòlars per obtenir només 187, 50 dòlars (437, 50 dòlars - 250 dòlars, perquè 250 dòlars d'aquests pagaments acaben rebent la prima, no amb benefici). Això és alguna cosa a tenir en compte. Tradicionalment, als comerciants els agrada guanyar més que guanyar en perdre, ja que això genera un risc favorable / compensació de recompenses.
