Què és la posició quadrada?
Una "posició quadrada" es refereix a eliminar l'exposició al risc de mercat i normalment s'aconsegueix tancant totes les posicions existents.
Punts clau
- Una "posició quadrada" es refereix a eliminar l'exposició al risc de mercat i normalment s'aconsegueix tancant totes les posicions existents. El terme "posició quadrada" s'associa habitualment a la negociació de divises, però es pot aplicar a qualsevol tipus de comerç de mercat. Es poden mantenir posicions de compensació. Els fabricants de mercats de borsa de divises, generalment coneguts com a distribuïdors, solen quadrar la seva exposició en les monedes per a les quals proporcionen liquiditat.
Comprensió de la posició quadrada
Una posició quadrada és la situació en què un comerciant o cartera no té exposició al mercat. Generalment s’associa amb el comerç de divises, però es pot aplicar a qualsevol tipus de comerç de mercat on es puguin tenir posicions de compensació. Una posició quadrada també es coneix com a "posició plana".
La posició del quadrat, com molts termes comercials, pot adoptar un matís diferent segons l'altaveu. Per a un comerciant de divises individual, una posició quadrada pot referir-se a la compensació de posicions llargues i curtes en la mateixa parella de moneda o a una situació en què un comerciant de divises no tingui cap posició al mercat. El motiu d'aquesta confusió és que el terme "quadrar" s'utilitza per descriure la liquidació de comerços oberts abans que es tanqui el mercat. El quadrat sol referir-se a poques posicions, però un comerciant podria tancar totes les seves posicions obertes i sortir del mercat.
El perquè de les posicions quadrades
Les posicions quadrades no tenen una exposició real al mercat, de manera que no hi ha cap recompensa real del mercat per mantenir-les. Hi pot haver costos transaccionals i consideracions d'interès a través d'un comerç de compra, però, per simplificar l'explicació, suposarem que són mínims. Tot i que no hi ha beneficis en una posició quadrada, hi ha una raó per la qual un comerciant de divises n'entri en un per compensar les posicions llargues i curtes. Si un comerciant no està segur de la direcció del mercat o d'una parella de moneda particular, pot ocupar una posició quadrada i, a continuació, eliminar la posició de compensació un cop confiï en la direcció real del mercat.
Per descomptat, hi ha maneres més eficients de fer-ho en lloc de mantenir dues posicions de compensació. Les ordres de parada, les comandes límit de compra i altres operacions situacionals es poden utilitzar per configurar una posició de cobertura en una situació similar del mercat. La diferència entre una cobertura basada en una comanda i una posició quadrada és que l’enfocament basat en la comanda pot provocar que la major part del capital del comerciant es tregui del mercat, mentre que una posició quadrada pot romandre integral.
Comerciants i posicions quadrades
Els fabricants de mercats de divises, generalment coneguts com a distribuïdors, solen incloure la seva exposició en les monedes per a les quals proporcionen liquiditat. Els distribuïdors de divises volen que les posicions de compra als seus llibres siguin iguals a les de vendes, de manera que el concessionari no sigui net o llarg. Els distribuïdors de moneda i els bancs generalment tenen comerciants puntuals que busquen eliminar l'exposició neta al mercat creada mitjançant la realització de transaccions en moneda mitjançant la reducció de les posicions. D’aquesta manera, un distribuïdor de divises es manté a prop del més perfectament cobert possible.
