Segons Lakshman Achuthan, cofundador de l'Institut de Recerca de Cicles Econòmics, segons Lakshman Achuthan, va dir indegudament optimista sobre les accions de CNBC. Un cop extremadament alcista, ara adverteix que "ja s'està produint un alentiment furtiu". En particular, assenyala que la despesa i el creixement dels ingressos reals, ajustats a la inflació, s’han anat “revertint” o alentint. "Això apunta a una nova suavització en una gran part de l'economia dels Estats Units", afirma. Una altra font de preocupació per a Achuthan: "La despesa supera el creixement dels ingressos. Això fa molta pressió sobre els consumidors, sobretot si comencen a augmentar els tipus d'interès". La seva conclusió és que les existències estan "creuant per un contusió". (Per a més informació, vegeu també: 8 amenaces al mercat el 2018. )
Mercat fràgil
L’índex S&P 500 (SPX) va caure un 10, 2% en una correcció des del seu màxim històric històric de 2.872, 87 el 26 de gener fins al seu tancament mínim de l’exercici el 8 de febrer. el més baix del màxim el 23 de març. L'enfocament més proper al màxim va ser el 9 de març, quan es va reduir el 3, 0%. El 23 de maig, S&P 500 va acabar amb la negociació un 4, 9% per sota de la màxima del 26 de gener.
El recent comportament de l’índex de volatilitat CBOE (VIX) presenta una “desconnexió” potencialment preocupant al mercat, per una segona història CNBC. Dennis Davitt, soci de la firma d’inversions centrada en opcions Harvest Volatility Management, està preocupat perquè el VIX, sovint anomenat indicador de por per al mercat, no hagi disminuït tant com ho solia fer durant la manifestació del dilluns 21 de maig. això és una evidència que els inversors són escèptics sobre el poder que mantenen els rebots del mercat ara mateix, sobretot tenint en compte les tensions comercials no resoltes entre els EUA i la Xina. Si la VIX no declina significativament durant l’augment del mercat, Davitt ho interpretaria com un senyal baixista.
Valor d'actiu eliminat
Neil Dwane, estratega mundial d'Allianz Global Investors, va expressar més paraules d'alerta en un altre informe del CNBC. Ell creu que els mercats encara no han entès plenament que els bancs centrals de tot el món estan acabant els seus programes d’alleugeriment quantitatiu que han propulsat els preus dels actius. "Ens preocupa que el mercat subratlli l'impacte de l'ajustament quantitatiu, especialment als Estats Units", va dir, amb l'ominós addendum que "estic ballant més a prop de la sortida de foc del que he estat durant un temps". (Per a més informació, vegeu també que els rendiments 'Absurdament bons' del Mercat de Valors es deterioraran el 2018. )
L’augment dels tipus d’interès significa tant costos d’endeutament més elevats per a les empreses i, per tant, menors ingressos, com menors rendiments de les accions en relació amb les obligacions, tots dos negatius dels preus de les accions. Així mateix, els resultats futurs previstos per a les accions seran descomptats a un ritme més elevat, disminuint el seu valor actual i exercint així una pressió a la baixa sobre els preus de les accions. Finalment, els múltiples de valoració d’accions, com els índexs de guanys de preus (P / E), poden caure com a conseqüència dels tipus d’interès més elevats.
