Què són les accions T?
Les accions T són una classe relativament nova d’accions de fons mutuals de baix cost, destinades a proporcionar un accés menys costós a la gestió de fons per als inversors mitjançant la imposició de càrregues màximes de vendes màximes pagades a corredors o assessors. La "T" significa "transacció". No confongueu aquesta nova classe de participació T, amb la T per a accions "tributàries", un tipus de quota sense càrrega venuda per alguns corredors.)
La indústria de fons mutuos va introduir accions T en resposta a la regla fiduciària del Departament de Treball, que va ser dissenyada per acabar amb un comportament poc ètic entre els assessors financers, com ara recomanar una opció de fons més costosa als clients per tal que obtinguessin una comissió més alta. Com que les accions T ofereixen un preu uniforme en general, generalment inferiors a les accions del fons mutualista típiques, els assessors no tenen la temptació de pressionar un fons car sobre un altre més assequible.
Comprensió de les accions T
Les classes de participacions de fons mutuals determinen la quantitat de diners que paguen els inversors a la companyia de fons i al corredor quan adquireixen la inversió. Les classes més comunes són les accions A, B i C, però les accions T podrien eventualment substituir algunes d'aquestes opcions. Una altra nova classe d’accions de fons mutus són les anomenades accions netes, que no comporten càrregues de vendes ni comissions 12b-1, però on un corredor o assessor hi pot afegir la seva pròpia quota d’assessorament, fent més transparent el procés.
Les accions T són fons de baixa càrrega que solen cobrar una càrrega màxima del 2, 5% (o comissió de venda inicial). La majoria de les accions T també tenen una quota del 0, 25% 12b-1, que s’utilitza per pagar la distribució i altres despeses relacionades. Per a compres de fons més grans, es pot negociar la càrrega front-end inferior. Aquestes càrregues són molt inferiors a les de les accions A, que tenen una càrrega frontal igual o superior al 5-6%. Alguns experts en inversions prediuen que les accions T i / o accions netes podrien eventualment substituir les populars accions de fons mutualistes de classe A, particularment pel que fa al mercat d'inversions de jubilació. Per exemple, la popular classe de fons A (AWSHX) de fons de capital mútua dels Estats Units de Washington porta una càrrega frontal màxima del 5, 75% i una proporció de despesa neta del 0, 57% anual. La quota de T del mateix fons mutualista encara tindria un percentatge de despesa del 0, 57%, però l’assessor només podria cobrar una càrrega màxim del 2, 5%.
Les accions T no només proporcionen una transparència més elevada i incentiven menys conflictes d’interès, sinó que aquestes classes d’accions també poden oferir estalvis importants als inversors. Segons una anàlisi de Morningstar, les accions de T podrien estalviar com a rendiments almenys un 0, 50% en comparació amb l'oferta actual. Si es va combinar al llarg de diversos anys, la meitat del percentatge pot suposar un gran estalvi amb el temps, per exemple, durant més de 20 anys, l'estalvi suposarà més del 10% en la millora global de la rendibilitat del fons mutualista.
