En el món dels fons mutus, hi ha dues categories principals: fons gestionats activament i fons gestionats passivament (índex). (Per a més informació, vegeu: Gestió passiva i activa .)
Els fons gestionats de forma activa són gestionats per gestors de cartera que compren i venen valors dins del fons per intentar assolir l'objectiu d'inversió del fons. Els fons de la data objectiu són una varietat de fons gestionats activament que estan dissenyats per “madurar” en un moment determinat.
Els fons índex gestionats de forma passiva simplement compren i mantenen una cistella de valors que també s’ajusten a l’objectiu del fons sense cap facturació de cartera.
Tant els fons de la data d’objectiu com l’índex estan dissenyats per funcionar amb pilots automàtics, però la qüestió de quina és millor requereix l’examen de diverses variables. (Per a més informació, vegeu: Gestió activa: funciona per vosaltres? )
Fons índex
Els fons índex són probablement el tipus més senzill de fons mutuals disponibles avui dia. Aquests fons només compren tots els títols que figuren en un índex de borses o bons. Per exemple, un fons de l’Index S&P 500 és propietari de cadascuna de les 500 accions que s’inclouen en aquest índex i cada part del fons representa un interès no dividit en cadascuna de les 500 empreses d’aquestes. Hi ha fons índexs disponibles per a pràcticament tots els índexs financers existents, tant estrangers com nacionals. (Per a més informació, vegeu: La baixada dels fons de l’índex .)
Fons de data objectiu
Els fons de la data objectiu es gestionen de manera que els títols del fons s’assignen en una assignació cada cop més conservadora a mesura que s’acosta la data de destinació. Per exemple, un pla d’estalvi d’estalvi (el pla de jubilació proporcionat pel govern federal als empleats) ofereix cinc fons bàsics que van des dels fons conservadors fins als agressius i també diversos cicles de la vida que maduren en intervals de deu anys, amb el pròxim maduració el 2020. Els fons del cicle de vida són fons de fons que mantenen les assignacions dels cinc fons bàsics. Quan es publiquen per primera vegada, el 24% dels actius es mantenen en els dos fons obligatoris, amb la resta assignada entre els tres fons borsaris dels cinc fons bàsics. A continuació, els fons es reassenen lentament cada 90 dies fins arribar a la data objectiu. Arribats a aquest punt, es reverteix l’assignació inicial, on s’assigna el 24% dels fons entre els tres fons borsaris i el 76% restant entre els dos fons obligatoris. (Per a més informació, vegeu: Fons del cicle de vida: es pot obtenir algun producte més senzill? )
La majoria dels altres fons de la data d’objectiu funcionen de manera similar, en què l’assignació inicial d’actius s’orienta generalment al creixement i es reassigna gradualment a una cartera estable o productora d’ingressos. Aquests fons compten ara amb actius totals superiors als 500 milions de dòlars i s'han popularitzat cada vegada més en els plans de jubilació patrocinats per 401 (k) i altres patrocinadors. (Per obtenir més informació, vegeu: Fons de la data d’objectiu: més populars, més barats que mai ).
Índex davant TD
Com a grans categories de fons, els fons de la data i de l’índex són difícils de comparar en molts aspectes, ja que difereixen tant en l’estructura com en els objectius. Els fons de la data objectiu solen ser instruments més complexos, internament, mentre que els fons índex són totalment transparents i estàtics per naturalesa. Els fons de la data d’objectiu tenen una gamma completa d’estructures de comissions, mentre que els fons índexs normalment cobren poc o res per la seva gestió passiva. Els fons de la data objectiu també poden invertir en diversos tipus de valors diferents, inclosos accions comunes i preferides, valors corporatius i de tresoreria i altres fons mutuos en alguns casos. I perquè aquest darrer tipus de fons sol dissenyar-se per obtenir rendiments cada cop més conservadors amb el pas del temps, qualsevol comparació amb un fons índex es fonamenta fonamentalment. (Per a més informació, vegeu: Qui beneficia actualment els fons de la data objectiu? )
Els inversors que vulguin comparar aquests dos tipus de fons probablement hauran de triar dos fons específics i comparar el seu rendiment en uns quants períodes de temps separats, però idèntics. Però els inversors han de tenir en compte els seus objectius quan vegin aquestes dades, perquè els que hauran d’accedir als seus diners en un moment determinat (com per exemple quan arribi la data objectiu en qüestió) potser no són bons candidats a un fons d’índex a causa de possibilitat que aquest índex pogués caure substancialment abans de quan es necessiten els diners. Aquells que hagin de liquidar els seus fons en uns quants anys probablement seran millors en un fons de data objectiu, ja que les probabilitats de suportar una gran pèrdua disminuiran amb el temps, a mesura que la cartera objectiu s’assigna de manera més conservadora. (Per a més informació, vegeu: 5 raons per evitar fons de l'índex .)
Aquells que no necessitin retirar-se durant un mínim de 15 o 20 anys, poden sortir en un fons d'índex; per exemple, un estalviador de jubilació dels seus 40 anys podria ser convenient comprar un fons d’índex i romandre en ell fins als 65 o 70 anys, perquè l’índex ha registrat rendiments mitjans del 8% al 10% anual durant aquest període de temps. Tot i que el mercat corregeix just abans de la seva jubilació, encara pot sortir per davant d’un fons de data objectiu perquè va participar en més del creixement durant la resta del període de temps. (Per a més informació, vegeu: Es poden obtenir fons de índex millorat amb rendiments de baix risc? )
La línia de fons
Comparar fons de data objectiu amb fons d’índex és com comparar pomes a taronges. Cada tipus de fons està pensat per a una finalitat una mica diferent, tot i que ambdós tipus de fons permeten als inversors fer créixer els seus diners en pilot automàtic en cert sentit. Per obtenir més informació sobre els fons d’índex i data de destinació, visiteu el lloc web de Morningstar Inc. (MORN) o consulteu el vostre assessor financer. (Per a informació relacionada, vegeu: Pocs gestors de la cita objectiu inverteixen en els seus propis fons .)
