La recent pressió de venda al mercat de matèries primeres ha enviat els preus per sota dels nivells bàsics d’assistència tècnica, que fa que els comerciants actius estiguin a la vista de baixar continuadament., farem un cop d’ull als gràfics de diversos productes populars de borsa que s’utilitzen com a baròmetres per avaluar la direcció futura dels principals mercats de matèries primeres i segments clau. També intentarem determinar com miraran els comerciants de posicionar-se al llarg de les setmanes o mesos següents i identificar les operacions destacables. (Per obtenir una actualització ràpida sobre aquest tema, consulteu: Commodity Investing 101. )
Fons de seguiment de l'índex de mercaderies Invesco DB (DBC)
A causa de l'augment dels fons negociats amb bescanvi (ETFs), els comerciants actius solen recórrer al Fons de seguiment de l'índex de mercaderies d'Invesco DB per obtenir una idea de la direcció general del mercat general de matèries primeres. Com heu sabut, el fons inclou contractes futurs amb 14 de les mercaderies més líquides i importants del món com la fusta, el petroli, l’or, el blat i el blat de moro. Fent un cop d’ull al gràfic següent, podeu veure que el preu ha baixat recentment per sota del suport combinat de la mitjana mòbil de 200 dies i una tendència ascendent (mostrada pel cercle blau). El desglossament és una indicació tècnica que els óssos controlen l'impuls i que un moviment inferior podria estar a les cartes. Des d’una perspectiva de gestió del risc, les comandes d’aturada se situen per sobre dels 17 dòlars o la línia de tendència puntuada, segons la tolerància al risc, per intentar maximitzar el risc / recompensa. (Per a més informació, vegeu: Top 3 ETFs de productes bàsics per al 2018. )
iShares Global Timber & Forestry ETF (FUSTA)
Els segments de fusta i bosc del mercat de productes bàsics s’utilitzen sovint com a mesura de la força global de l’economia. Quan els temps són bons, no ha de sorprendre que la demanda de productes de fusta creixi a causa de la demanda més gran de productes de construcció. Tanmateix, quan l’oferta supera la demanda i els inversors comencen a qüestionar-se la convicció de l’augment, els preus solen caure. Fent un cop d’ull al gràfic de l’iShares Global Timber & Forestry ETF, podeu veure que el preu s’ha tancat recentment per sota d’una tendència ascendent important. Notareu que la línia de tendència ha proporcionat als comerciants actius posicions lucratives per fer comandes de compra al llarg dels anys. El recent tancament inferior a la línia de tendència i la posterior prova fallida per retrocedir per damunt ara suggereixen que la tendència s’ha invertit i que els óssos estan en control, tot i que el rebot recent, que els comerciants actius esperaran quedar sense vapor prop de la línia de tendència abans. prossegueix el seu moviment a llarg termini més baix. (Per a més informació, consulteu: 3 gràfics que suggereixen les matèries agrícoles podrien moure-se a baix .)
Fons de petroli dels Estats Units, LP (USO)
Un altre fons de productes bàsics que s'ha tancat recentment per sota d'un important nivell de suport és el Fons del Petró dels Estats Units. Com es pot veure a continuació, el tancament recent per sota de la línia de tendència, mostrat pel cercle blau, confirma ara que l'ascens està en procés de revertir i es podria estimar per un moviment significatiu inferior. A partir d'aquest gràfic, sembla que el màxim de 2018 podria estar en marxa i, quan acabem l'any, el preu podria tornar a estar allà on va començar el mes de gener. (Si voleu més informació sobre aquest tema, consulteu: Aquests tres ETFs suggereixen productes bàsics amb destinació inferior .)
La línia de fons
Els productes bàsics han experimentat una bona evolució durant la majoria dels darrers dos anys. No obstant això, donat el tancament inferior a les tendències principals dels principals ETF relacionats amb les mercaderies, sembla que els óssos ara controlen. Sembla que el millor lloc per als toros és esperar al marge per veure si els preus poden recuperar el terreny perdut i tancar-se per sobre dels nivells clau de la nova resistència.
