Els fons negociats amb bescanvi de bons del govern dels Estats Units (ETF) són fons mutualistes similars en la mesura que els dos vehicles fan un seguiment d'índexs compostos per obligacions del govern dels Estats Units. Aquests índexs poden constar de valors nominals i de títols protegits amb inflació del Tresor dels Estats Units (TIPS). Les obligacions nominals paguen una taxa d'interès fixa, mentre que els CONSELLS paguen tipus d'interès igual al tipus d'inflació més una prima fixa.
Punts clau
- Els fons negociats amb borses de bons del govern dels Estats Units fan el seguiment d'índexs que inclouen obligacions del govern dels Estats Units Els índexs que reflecteixen aquests fons consisteixen principalment en valors nominals i protegits per inflació del Tresor dels Estats Units (TIPS.) A causa del fet que els FET del govern dels Estats Units estan exempts de pagar impostos estatals i locals sobre els interessos obtinguts, es consideren més segurs en comparació amb altres. FNB d’ingressos, a causa del seu baix risc d’impagament. Aquests ETF generalment generen rendiments inferiors als fons que inverteixen en obligacions més arriscades.
Excepte de pagar impostos estatals i locals sobre els interessos obtinguts, els ETF de bons del govern dels Estats Units també són molt més segurs que altres ETF de renda fixa, a causa del seu baix risc de morositat. Al mateix temps, ofereixen rendiments inferiors en comparació amb altres bons més arriscats.
La relació de despeses per als ETF del govern dels Estats Units sol ser baixa a causa de l’elevada liquiditat del mercat d’obligacions dels Estats Units, juntament amb costos de transacció baixos. El rendiment dels ETF del govern dels Estats Units està estretament lligat als tipus d'interès previstos. En poques paraules: quan augmenten les taxes, els preus de l'ETF de les obligacions.
Els següents ETF de bons del govern dels Estats Units asseguren una mirada més àmplia.
Els iShares ET3 Obligació de tresoreria ETF
Iniciat el 2002 per BlackRock Fund Advisors, la ETF (SHY) iShares 1-3 Year Treasury Bond intenta fer un seguiment del rendiment de l’índex de bons del Tresor Barclays dels Estats Units d’1 a 3 anys, que inclou obligacions dels Estats Units amb venciments d’entre un i tres anys. SHY té una durada efectiva de 1, 86 anys, i la seva participació invertida en un 99% en instruments del Tresor dels Estats Units.
Aquest ETF proporciona exposició a bons del Tresor dels Estats Units a curt termini i té per objectiu un segment específic del mercat d’obligacions dels Estats Units. El percentatge de despeses del fons és del 0, 15%, el que coincideix amb ETF equiparables.
SHY s’adapta als inversors que busquen substituir els comptes d’efectiu i cultivar l’exposició a bons del govern dels Estats Units amb un risc baix d’impagament i una durada menor.
El FDB Barclays Intermediate Term Treasure ETF
El SPDR Barclays Intermediate Term Treasury ETF (ITE) va ser creat per SPDR el 2007 per proporcionar resultats d’inversions que generalment corresponen al rendiment de l’índex de tresoreria Barclays Intermediate US. ITE inverteix principalment en bitllets i obligacions del Tresor dels Estats Units amb un venciment d'entre un i deu anys. La maduresa mitjana ponderada de la ITE és d’aproximadament quatre anys.
Al setembre de 2019, ITE va ser rebatejada com la cartera SPDR Intermediate Term Treasury ETF, amb el símbol ticker SPTI. A l'11 de novembre de 2019, el rendiment fins al venciment se situa en l'1, 79% i el percentatge de despeses del fons és del 0, 06%.
ITE és el més adequat per a inversors que busquen inversions en refugi segur en bons governamentals dels Estats Units amb un venciment a mig termini.
Els fons esmentats representen un reduït contingent dels 32 fons borsaris borsats per borsa de govern de l’univers inversor.
El Fons de Govern de Vanguard a llarg termini
Vanguard va llançar el Vanguard Long-Term Government Bond ETF (VGLT) el 2009 per fer un seguiment del rendiment de l’índex ajustat de flotació ajustat de Barclays als Estats Units de Long Long, que inclou bons i notes nominals emeses pel Tresor dels Estats Units i les agències governamentals nord-americanes amb venciments superiors als 10 anys.
Al 30 d'octubre de 2019, el 92, 1% de la FET va invertir en bons amb venciments de 20 a 30 anys, mentre que el 7, 8% va invertir en bons amb venciments de 10 a 20 anys.
A causa d'una ràtio de rotació de cartera extremadament baixa, la ETF té un índex de despesa anual baix del 0, 07%. Com que el fons inverteix en obligacions a llarg termini, és especialment sensible als canvis en els tipus d’interès del mercat.
Aquest ETF és el més adequat per a inversors que busquen nivells d’ingressos alts i sostenibles mitjançant la inversió en bons del govern dels Estats Units amb venciments mitjans ponderats en dòlars llargs que oscil·len entre els 10 i els 25 anys.
El SPDR Barclays 0-5 anys TIPS ETF
El SPF Barclays de 0 a 5 anys TIPS ETF (SIPE) fa un seguiment del rendiment de l’índex d’obligacions vinculat a la inflació del Barclays de 0 a 5 anys del govern dels Estats Units, que es compon principalment de TIPS amb venciments de fins a cinc anys. El fons proporciona rendiments reals invertint en TIPS protegits de la inflació, rendiments que s'espera que es produeixin en el futur. A causa de la protecció de la inflació, els TIPS ofereixen rendiments menors en temps de deflació i majors rendiments en temps d'inflació.
Arranjat el nom de SPDR Portfolio TIPS ETF (SPIP) al setembre del 2019, el fons té una ràtio de despeses del 0, 12%, que coincideix amb ETFs de renda fixa similars. Té una maduresa ponderada mitjana d’1, 3 anys.
Aquest fons afavoreix els inversors que busquen la protecció dels seus rendiments de la inflació, que busquen invertir en valors de renda fixa molt qualificats amb venciments a mitjà termini.
