Els fons negociats amb borsa d’Índia (ETF) es componen de valors negociats a l’Índia. Es tracta d’un joc de mercat emergent, cosa que comporta un risc més elevat que els mercats més madurs. Un risc més elevat pot significar una recompensa més elevada, però també pot suposar una despesa més forta.
Després d’un 2017 especialment robust, molts ETF de l’Índia es van veure fortament afectats durant els primers nou mesos del 2018, i la pressió sobre l’economia i el mercat de capital de l’Índia va afectar. Un nou impost del 10 per cent sobre les plusvàlues a llarg termini va entrar en vigor a l'abril, mentre que anteriorment, la venda d'accions de més d'un any no tenia impostos. Això va fer que alguns indis treguessin diners de les inversions a llarg termini mentre que el procés de redempció encara estava exempt d’impostos.
L’economia de l’Índia està en creixement, però no és del tot estable i pot estar sotmesa a volatilitat. El ritme més lent del creixement econòmic tardà, en relació amb altres economies emergents, ha repercutit negativament en la inversió estrangera. A més, hi ha una mica de precaució abans de les eleccions de l’any vinent. Els inversors del mercat emergent, en general, també vetllen per l'impacte de la política comercial dels Estats Units. No obstant això, a llarg termini, l’Índia continua sent d’interès per als inversors del mercat emergent, ja que les perspectives encara suggereixen una expansió massiva.
Hem seleccionat ETFs d’Índia que van obtenir rendiments elevats el 2017; malgrat una certa debilitat al 2018, a llarg termini es veuen ben posicionats per aprofitar les tendències econòmiques actuals. Però un ETF a l’Índia no és una inversió de compra i manteniment. Heu de controlar de forma constant no només el rendiment de cada ETF, sinó també les condicions de l’economia a l’Índia.
Aquests són els cinc primers ETF de l'Índia. Tota la informació és exacta el 28 de setembre de 2018.
1. El Direxion Daily MSCI India Bull 3x ETF (INDL)
INDL utilitza l’Índex MSCI Índia com a referència. Mentre que pretén invertir el 80% dels seus actius en valors de l'índex, l'altre 20% es podrà invertir en instruments financers. L’objectiu és aconseguir un rendiment del 300%. És a dir, el fons intenta créixer tres vegades la taxa de l’índex.
Això afegeix un gran risc perquè les pèrdues es poden accelerar de la mateixa manera que els beneficis quan s’aprecien les participacions. El focus en les existències de gran cabal i mitjà pla contribueix a compensar alguns dels riscos.
- Mitjana volum: 42.460Net actius: 97, 81 milions de dòlars Rendiment: 0, 35% Retorn de 2017: 128, 81% Rendiment de YTD 2018: -12, 92% Ràtio de despeses (net): 1, 04%
2. ETF de Columbia India Small Cap (SCIN)
Es tracta d’una altra ETF de l’Índia de xicotetes referència amb l’índex MVIS India Small-Cap. Les accions de l'índex es ponderaran per capitalització, de manera que la ETF pot ponderar les accions de manera similar.
El fons pretén guardar el 80% dels seus actius en valors de l'índex, però pot tenir fins a un 95% dels actius invertits en l'índex en un moment donat.
- Mitjana volum: 4.752Net actiu: 21, 30 milions de dòlars Rendiment: 0, 92% Rendibilitat 2017: 64, 65% Rendiment de YTD 2018: -23, 80% Ràtio de despeses (net): 0, 86%
3. L'iShares MSCI India Small-Cap (SMIN)
SMIN intenta assolir el mateix rendiment que l’Índex MSCI India Small Cap. De tant en tant, pot invertir en valors que no es troben en l'índex, però que s'espera que comportin de manera similar als valors que es troben en l'índex.
Tingueu en compte que les empreses representades són al 14% inferior de totes les empreses índies en termes de capitalització de mercat.
- Mitjana volum: 47.822Net actius: 282, 33 milions de dòlars Rendiment: 2, 54% Retorn de 2017: 60, 86% Rendiment de YTD 2018: -14, 82% Ràtio de despeses: (net) 0, 75%
4. ETF de VanEck Vectors India Small Cap Cap (SCIF)
Per a inversors que agraden tant les accions de capital petit com les accions índies, SCIF és una oportunitat d’invertir en aquesta cistella d’accions especialitzada: l’índex MVIS India Small-Cap.
El fons pot utilitzar rebuts de dipòsit a més d'invertir directament en valors de l'índex. Tingueu en compte que les empreses de microcaps s’inclouen a l’índex, de manera que aquesta inversió pot comportar un risc més elevat.
- Mitjana volum: 45.365Net actius: 216, 20 milions de dòlars Rendiment: 0, 14% Retorn de 2017: 66, 34% Rendiment de YTD 2018: -26, 32% Ràtio de despeses (net): 0, 72%
5. ETF de Columbia India Infrastructure (INXX)
Aquest ETF segueix l’índex d’infraestructura Indxx India com a referent. Almenys el 80% dels actius són empreses que figuren a l'índex.
El focus se centra en les empreses implicades en infraestructures, per la qual cosa es tractaria d’una inversió per a aquells que pensen que l’Índia és probable que creixi la seva infraestructura per satisfer les necessitats de la segona població més gran del món (darrere de la Xina). Aquest enfocament dóna als inversors l'oportunitat d'invertir en una porció estreta de l'economia índia.
- Mitjana volum: 9.501Net actiu: 36, 74 milions de dòlars Rendiment: 0, 76% Retorn de 2017: 49, 44% Rendiment de YTD 2018: -15, 85% Ràtio de despeses (net): 0, 84%
La línia de fons
Per a aquells que vulguin assumir més riscos per obtenir rendiments més elevats, aquests cinc ETFs ofereixen exposició al mercat emergent de l'Índia. Però una inversió en aquests ETFs hauria de vigilar-se de prop. Com que els ETF comercialitzen com accions, un inversor prudent pot vendre accions quan les rendibilitats deixin de ser atractives.
