Els mercats borsaris canadencs poden constituir un segment molt reduït de borses mundials en termes de capitalització borsària (3-4%), però són algunes de les millors empreses de sectors com el financer, l’energia, la mineria i els minerals. Aquestes empreses han demostrat antecedents en termes de rendibilitat i creixement, bona gestió i balanços de balanç.
La Borsa de Valors de Toronto (TSX) és la borsa de valors més popular al Canadà. El TSX Composite Index, o simplement TSX, té 251 components amb una tapa de mercat de 1.917.163 milions de dòlars C. El TSX té moltes variants o subconjunts com el TSX 60, que representa les 60 empreses líders de tots els sectors líders del Canadà.
Les empreses més petites i menys conegudes figuren a la borsa de valors de Toronto (TSXV). TSVX és un índex amb 400 components i té una tapa de mercat de 18.111 milions de dòlars C. També hi ha l’Intercanvi de Mont-real, que és un intercanvi de derivats, i el NEX, un fòrum per a empreses que han baixat dels estàndards de cotització de TSXV en curs. (Tapa de mercat al 30 de juliol de 2014).
Empreses amb historials contrastats
Suncor Energy (NYSE: SU, TSX: SU)
Suncor Energy, una companyia energètica integrada, es va convertir en història el 1967 en ser pioners en la producció comercial de cru a partir de les sorres de petroli Athabasca del Canadà. Des d’aleshores, la companyia ha crescut fins a convertir-se en l’empresa energètica més gran del Canadà i genera rendiments importants per als seus accionistes. L’empresa, que té perspectives de creixement importants i actius de gran qualitat, se centra en l’excel·lència operativa i la fortalesa financera i és un actor global competent.
L'assignació de capital de la companyia es fa tenint en compte alguns principis rectors: assegurar operacions sostenibles i fiables, fer inversions en creixement rendible i aportar valor als accionistes. Al segon trimestre de 2014, Suncor va lliurar valor als accionistes per mitjà de dividends de 338 milions de dòlars i 271 milions de dòlars en recompra d'accions. La companyia preveu un potencial de creixement anual incrementat del 10-12% a les sorres del petroli i del 7-8% global fins al 2020.
Banc Reial del Canadà (NYSE: RY, TSX: RY)
Les operacions del Banc Reial del Canadà i de les seves filials es duen a terme amb la marca principal de RBC. És el banc més gran del Canadà i el dotzè banc més gran a nivell mundial basat en capitalització de mercat (el 20 de maig de 2014) . Opera a 44 països amb una base de clients de més de 16 milions a tot el món. El banc genera el 63% dels seus ingressos del Canadà, el 18% dels Estats Units i el 19% restant internacionalment.
El negoci del banc està ben diversificat amb una àmplia gamma de productes i serveis financers per atendre clients individuals i empresarials. El negoci està estès per la banca personal i comercial (54%), mercats de capital (23%), gestió de riquesa (11%), assegurances (7%) i serveis per a inversors i tresoreria (5%) (exclou el suport corporatiu). El banc va registrar ingressos de 8.500 milions de dòlars i 8.3 bilions de dòlars durant el primer trimestre i segon trimestre del 2014, respectivament. El Banc Reial del Canadà és considerat com un dels pagadors de dividends més fiables i ha repartit dividends cada any des del 1870 als seus accionistes.
Corporació de Potassi de Saskatchewan (NYSE: POT, TSX: POT)
Potash Corporation de Saskatchewan (PotashCorp) és un líder mundial en fertilitzants per capacitat, produint els tres nutrients principals del cultiu: Potassa (K), Nitrogen (N) i Fosfat (P). PotashCorp és una empresa internacional i té operacions i interessos comercials a set països. Potash impulsa el creixement de l’empresa i és el principal focus de l’empresa. La companyia compta amb cinc grans mines de potassa de baix cost a Saskatchewan i una a Brunswick. Per millorar la seva petjada global, PotashCorp ha invertit a Amèrica del Sud, l'Orient Mitjà i Àsia en negocis relacionats amb la potassa. La companyia compta amb la línia de productes més diversificada del sector amb grans reserves de fosfat de baix cost.
PotashCorp va obtenir ingressos de 472 milions de dòlars (56 cèntims per acció) al segon trimestre de 2014, i va portar els beneficis del primer semestre de 2014 a 812 milions de dòlars (95 cèntims per acció). La força de l’empresa rau en el fet que les barreres a l’entrada a la indústria són elevades a causa dels dipòsits de potassa visiblement limitats i els elevats costos de desenvolupament. Les perspectives de la companyia són positives amb un entorn de benefici favorable.
Ferrocarril nacional canadenc (NYSE: CNI, TSX: CNR)
Aquest líder mundial del transport ofereix connexió ferroviària a tres costes amb aproximadament 20.600 quilòmetres de ruta a Amèrica del Nord. És l'única xarxa transcontinental d'Amèrica del Nord i la xarxa ferroviària més gran del Canadà. L’empresa ofereix serveis integrats de transport: ferrocarril, intermodal, camions, transport de mercaderies, magatzem i distribució, donant feina a 24.000 ferrocarrils del Canadà i els Estats Units.
Els punts forts de la companyia es troben en diverses àrees: la seva posició financera estable amb nivells de deute raonables, creixement dels ingressos i bons fluxos de caixa de les operacions i creixement dels resultats per acció (EPS). La companyia va registrar un benefici net de 2.612 milions de dòlars o 3, 09 $ per acció diluïda el 2013 amb uns ingressos de 10.575 milions de dòlars. Els ingressos corresponents al tercer trimestre del 2014 van ascendir a 3.116 milions de dòlars C. Entre les empreses del sector ferroviari, el ferrocarril nacional canadenc té la proporció de deute i equitat més baixa. Amb els seus forts balanços i els seus avantatges de cobertura generalitzada, l’empresa està ben posicionada per mantenir-se al capdavant dels seus competidors durant molt de temps.
Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX, TSX: ABX)
Barrick Gold es dedica a la producció i venda d'or, així com a operacions relacionades com ara mines i exploració i desenvolupament avançat. Actualment la companyia opera als cinc continents i té una capitalització borsària de 21.763 milions de dòlars. El punt fort de la companyia és el creixement dels ingressos, el menor cost (base de costos sostenibles integrats) entre els companys i el bon flux de caixa de les operacions. El 2013 va saber complir les seves directrius per a la producció d'or.
L’empresa està molt bé diversificada geogràficament amb operacions realitzades en una àmplia gamma d’ubicacions. Les reserves minerals de Barrick (al 31 de desembre de 2013) van ser de 1.014, 1 milions de unces d'or, 888 milions de unces de plata contingudes dins de les reserves d'or i 14.000 milions de lliures de coure. Els ingressos de la companyia estan relacionats amb la demanda i els preus de l'or. La tendència dels preus de l’or endavant portarà oportunitats o suposarà reptes per a Barrick Gold.
Conclusió
Les principals empreses canadenques de la Borsa de Valors de Toronto (TSX) també figuren a la Borsa de Valors de Nova York (NYSE). Els inversors poden mirar d'invertir a través de la borsa de valors, que els ofereix més opcions, menys molèsties i beneficis fiscals, ja que les normes tributàries varien entre països. Per als inversors nous als estocs canadencs, la millor opció pot ser considerar els components del TSX 60, ja que els introduirà en els noms destacats de tots els sectors líders del Canadà.
