Què és el capital de treball comercial?
El capital de treball comercial és la diferència entre els actius corrents i els passius corrents directament associats a les operacions comercials quotidianes.
Comprensió del capital de treball comercial
El capital de treball, la quantitat de diners disponibles per finançar les operacions quotidianes d’una empresa, és una de les primeres coses que els inversors decideixen analitzar quan pesa per decidir si val la pena comprar un estoc. Simplement restant passius corrents (tots els deutes deguts durant els pròxims 12 mesos) dels actius corrents - recursos que es preveu que es converteixin en efectiu en un any: al balanç es pot saber de seguida quants diners quedaria si una empresa utilitzés totes les seves possessions líquides per pagar tots els diners que deu als seus creditors.
Punts clau
- El capital de treball comercial és la diferència entre els actius corrents i els passius corrents directament associats a les operacions comercials quotidianes. Defineix el capital de treball, que té en compte tots els actius i passius corrents, de manera més estreta per determinar si una empresa té prou efectiu a mà per gestionar el seu curt. -Compromisos a llarg termini. Normalment, el capital de treball comercial es calcula sumant inventaris i comptes a cobrar (AR) i, a continuació, restant comptes a pagar (AP).
Si una empresa genera un capital de treball positiu, és a dir, té fons suficients fàcilment accessibles per complir amb les seves obligacions a curt termini, té un àmbit més gran per invertir en nous actius que produeixen ingressos i beneficis addicionals (i retornen diners als accionistes). Alternativament, si el passiu corrent supera els actius corrents, hi ha el risc que l’empresa es pugui veure obligada a recórrer a un banc o mercats financers per augmentar els recursos addicionals. capital (o fer front a les seves factures i fer fallida).
Capital de treball
Capital de treball comercial contra capital de treball
Quan els inversors examinen els actius i passius corrents per determinar si una empresa té prou diners a l’abast per gestionar els seus compromisos a curt termini, de tant en tant opta per afinar els seus criteris de cerca. Els inversors poden decidir ometre alguns recursos i obligacions de l'equació perquè es considera que són menys representatius de la liquiditat a curt termini d'una empresa que d'altres.
El capital de treball té en compte tots els actius corrents, inclosos efectius, títols comercialitzables, comptes a cobrar (AR), despeses prepagades i inventaris, així com tots els passius corrents, inclosos els comptes a pagar (AP), els impostos a pagar, els interessos a pagar i les despeses acumulades. Mentrestant, el capital de treball comercial difereix només tenint en compte els actius i passius corrents relacionats amb les operacions diàries.
Important
El capital de treball comercial és una definició més estricta del capital de treball i, per tant, es pot considerar com una mesura més estricta de la liquiditat a curt termini d'una empresa.
Càlcul de capital de treball comercial
Normalment, el capital de treball comercial es calcula agafant el nombre d’inventaris —la recopilació de productes no venuts a l’espera de ser venuts — afegint l’AR, o rebuts de comerç — el saldo de diners degut a una empresa per a béns o serveis lliurats o utilitzats, però encara no a càrrec dels clients i, a continuació, restant a l’AP, o a pagar comercials, l’import que una empresa deu als seus proveïdors per productes relacionats amb l’inventari, com ara materials o subministraments comercials. En conjunt, es considera que aquests ítems són els motors principals del capital de treball d’una empresa.
Exemple de capital de treball comercial
Si una empresa té 10.000 dòlars en AR, o operacions rebudes, associades a operacions quotidianes, 2.000 dòlars en inventaris i 5.000 dòlars en AP, o operacions a pagar, associades a operacions quotidianes, llavors el seu capital de treball comercial és:
10.000 $ + 2.000 $ - 5.000 $ = 7.000 $.
Consideracions especials
Determinar quina és la quantitat acceptable del capital de treball comercial depèn del tipus d'empresa. Per exemple, pot ser que sigui menys preocupant si algunes companyies molt grans mostren un capital de treball comercial negatiu, ja que generalment estan més ben equipades per generar fons addicionals ràpidament, o bé movent diners, mitjançant l’adquisició de deutes a llarg termini o bé mitjançant aprofitant el seu gran reconeixement de marca i poder de venda.
Val la pena assenyalar que un capital de treball comercial extremadament alt podria ser una bandera vermella. En alguns casos, això pot indicar que una empresa no inverteix el seu excés d’efectiu de manera òptima o està descuidant les oportunitats de creixement a favor de la màxima liquiditat. Si no utilitza el seu bon capital, es pot acusar a la companyia de fer un servei de serveis als seus accionistes.
