Els informes econòmics de dades són essencials per a un operador de divises. Aquests importants indicadors econòmics creen volatilitat, i sempre hi ha moltes especulacions i el producte intern brut (PIB) dels Estats Units és un d'aquests informes. No només els operadors de divises (FX) continuen supervisant aquesta dada important de dades econòmiques, sinó que la fan servir per establir una nova posició o donar suport a l’actual.
Què inclou l’informe del PIB
El producte intern brut és simplement el valor total de mercat de tots els béns i serveis produïts en un país determinat. En el cas dels Estats Units, aquest total es pot desglossar en quatre categories principals: consum, inversió, despeses governamentals (o despeses) i exportacions netes.
- Consum: despeses de consum final de les llars. Aquests poden incloure coses com menjar, lloguer, combustible i altres despeses personals. Inversió: despesa empresarial en plantes i equipaments nous, així com inversió de la llar en propietats. Despesa i inversió governamentals: el total de la despesa pública, inclosos els salaris dels empleats públics i els beneficis de defensa o de programes socials. Exportacions netes: exportacions finals totals, menys les importacions. Un nombre d'exportació net més elevat és més productiu per a l'economia.
La suma d'aquests números és el producte interior brut total dels Estats Units, que es pot comparar amb el rendiment d'un any més per obtenir un percentatge de creixement o contracció del PIB en un període determinat.
Realització de la comparació
Les xifres de productes interns bruts es poden publicar mensualment o trimestralment. Per als Estats Units, l'Oficina d'Anàlisi Econòmica (BEA), una sucursal del Departament de Comerç dels Estats Units, publica les dades domèstiques definitives trimestrals, juntament amb xifres avançades o avançades addicionals cap al final de cada mes. Aquest informe també es pot publicar en condicions reals o nominals, el primer ajustant-se per als efectes de la inflació. BEA també publica el seu índex de preus del PIB que s’ha utilitzat en competència tant amb l’índex de preus al consum (IPC) com amb el deflactor de despeses de consum personal com a mesura de la inflació del consumidor.
Negociació dels mercats de divises
Com qualsevol altra dada econòmica important, l'informe sobre el producte intern brut té un pes important per als operadors de divises. Serveix com a evidència del creixement d’una economia productiva, mentre que fa senyal de la contracció en un desgavell. Com a resultat, els operadors de moneda tendiran a cercar taxes més elevades del PIB o creixement en la creença que els tipus d’interès seguiran la mateixa direcció. Si una economia experimenta un bon ritme de creixement, els beneficis es reduiran al consumidor, augmentant la probabilitat de despesa i expansió. Al seu torn, la despesa més elevada condueix a l'augment dels preus, que els bancs centrals intenten afectar a l'alça dels tipus d'interès.
Tot i que hi ha tres versions –avançada, preliminar i final– és important la relació entre les tres, no només els llançaments individuals. Els professionals de moneda posaran l'accent en la lectura avançada en el moment de la negociació. Però, no descartaran cap diferència a l’hora de comparar els avançats amb les lectures preliminars i les finals.
Per exemple, una lectura final d’un 1, 5% de creixement en comparació amb un llançament avançat anterior del 3, 5% és pitjor quan es compara amb un 1, 5% d’impressió similar tant en lectures avançades com en final. Una xifra positiva de creixement sempre és bona per a l’economia, però no quan la xifra final del PIB cau per sota de la lectura avançada.
Què poden esperar els inversors
Hi ha tres reaccions bàsiques a l’acció de preus que un comerciant o inversor pot esperar raonablement:
1. Una lectura inferior del previst del PIB derivarà probablement en una liquidació de la moneda nacional respecte a altres monedes. En el cas dels Estats Units, una xifra més baixa del PIB indicaria una contracció econòmica i perjudicaria la possibilitat d’augment dels tipus d’interès dels Estats Units, cosa que reduiria el valor o l’atractiu dels actius basats en dòlars dels Estats Units. A més, la quantitat inferior a la lectura real del PIB prové de l'estimació, amb un descens més intens del dòlar.
2. Una inversió prevista requereix una comparació més gran per part de l'inversor de divises. Aquí, l’analista o comerciant voldrà comparar la lectura actual amb la lectura del trimestre anterior, potser fins i tot la lectura de l’any anterior. D’aquesta manera es pot obtenir una millor avaluació de la situació. Tenint en compte aquest factor, podeu esperar que l’acció de preus resultant tendeixi a ser barrejada a mesura que el mercat en sorti els detalls.
3. Una lectura superior al que s’esperava tendirà a reforçar la moneda subjacent enfront d’altres monedes. Per tant, una xifra més elevada del PIB nord-americà es beneficiarà del greenback, donant una certa estimació al dòlar nord-americà davant de les divises; com més alta sigui la lectura real del PIB, més gran serà la inclinació de la apreciació del dòlar.
Posant-ho tot junt
Per tant, fem un cop d’ull a un exemple recent:
Figura 1: EUR / USD reacciona a l’alliberament del PIB dels Estats Units el 28 de març del 2011
A la figura 1, la parella de moneda EUR / USD va caure de la xifra més gran de 1.4200 de les dues sessions anteriors (extrema a la dreta del gràfic) per establir suport just per sota de 1.4050 en el termini de 60 minuts. Observeu com l'euro apreciat per prop de 50 pips, immediatament després del llançament del 28 de març de 2011 a les 8:30 am Aleshores, es va revelar que l'economia més gran del món creixia menys del que s'esperava. En lloc d'augmentar-se en un 1, 9% estimat, els Estats Units van créixer amb una xifra anticipada de només l'1, 8%. Això també va ser inferior al 3, 1% respecte al trimestre anterior, un alentiment visual del creixement. Com a resultat, els operadors venien a vendre un dòlar nord-americà més feble, ajudant l'euro a recuperar les seves pèrdues i augmentar encara més a través de la barrera de resistència 1.4200.
Un comerciant de divises que aprofiti aquesta oportunitat podria situar fàcilment una entrada de compra prop del nivell de suport, afegint un ordre de parada relativament estret de 30-40 pips per a la gestió del risc.
La línia de fons
L’informe del producte interior brut (PIB) dels Estats Units és, i probablement continuarà sent, un llançament important a tenir en compte a l’hora de negociar els mercats de divises. Els comerciants que puguin entendre com interpretar aquestes dades i aplicar la seva rellevància per a un comerç determinat seran els que surtin més amunt.
