Molts inversors individuals confien els seus diners amb grans empreses de valors o concessionaris d’inversions. Les grans empreses de corredoria tenen habitualment milers d’empleats. Les firmes més reconegudes confien als inversors que un equip experimentat de professionals gestiona les seves inversions.
Tot i això, normalment solem interactuar amb un sol empleat, com ara el nostre assessor d’inversions o agent. Llavors, com funciona realment una gran casa de valors?
, ens fixarem en una empresa de valors típica. La nostra visió general inclou alguns dels seus diferents departaments i els rols de diversos empleats.
Com es pot estructurar una gran empresa de valors
Típicament, una gran empresa té els departaments següents:
- VendesEscriptura i FinançamentTradingInvestigació i Gestió de carteresAdministració
Moltes petites empreses de boutique poden servir només un departament d'una empresa, com ara vendes al detall. Fins i tot en aquestes operacions limitades, les seves activitats probablement s’assemblen a les del departament respectiu d’una empresa més gran.
Vendes
El departament de vendes sol emprar el major nombre de persones en una empresa de valors. És també l’àrea amb la qual interaccionen els inversors minoristes individuals. Dins de la força de vendes al detall, els assessors d'inversió poden dedicar-se al servei d'una àrea específica de la indústria d'inversions. De forma alternativa, poden proporcionar un "punt únic" per a totes les necessitats d'inversió al detall.
Per exemple, un assessor d’inversions determinat només pot actuar com a agent de borsa. També poden oferir altres serveis, com ara transaccions amb fons mutus, comerç de bons i vendes d’assegurances de vida. En una petita empresa, és probable que les activitats del conseller d’inversions siguin més diverses.
Una segona divisió dins del departament de vendes és la venda institucional. S'ocupa principalment de la venda de nous títols de valors als comerciants que treballen en empreses de clients institucionals. Aquestes empreses clients poden incloure fons de pensions i fons mutuos. De vegades, una nova emissió de valors genera un interès que ràpidament es sotmet a la subscripció. En aquests casos, el treball de vendes institucionals és tan senzill com assignar accions per premiar els seus millors clients. Aquestes recompenses poden ajudar a mantenir fidels els clients de les empreses més importants.
El departament de vendes institucionals genera sovint una part important dels beneficis de l'empresa. Les vendes institucionals es beneficien del gran volum de transaccions en dòlars i de les comissions tant d’emissions noves com de comptes existents. No és sorprenent que els venedors institucionals siguin un dels efectius més ben pagats de tota la firma. El departament de vendes institucionals col·labora estretament amb el departament comercial de l'empresa per mantenir els seus comptes en bon estat.
Subscripcions i finançament
La divisió de vendes institucionals de la firma també col·labora estretament amb el departament de subscripció o finançament. Aquest departament coordina les noves emissions de valors i les emissions de seguiment en el mercat secundari. El departament de subscripció o finançament negocia amb les empreses o governs emissors de valors. Estableixen el tipus de seguretat, el seu preu, un tipus d’interès quan correspongui i altres característiques especials i disposicions de protecció.
El departament de subscripció o finançament de l'empresa es pot dividir en dues divisions. Una divisió tracta temes de finançament corporatiu, mentre que l’altra es centra en les finances del govern. En una gran empresa, aquests departaments serien ben diferenciats. Les necessitats de les corporacions i els governs són molt diferents.
Per exemple, el departament de finances corporatives requeriria familiaritat amb accions, bons i altres valors. El departament governamental pot centrar-se en qüestions de bons i tresoreria.
Comerç
El departament comercial de la firma també disposa de divisions que comercialitzen diferents tipus de valors. Aquestes divisions es poden centrar en bons de negociació, accions o altres instruments financers especialitzats. Els comerciants de la divisió de bons també poden fer un èmfasi més estret en una part del mercat de bons. Es poden centrar en Tresoreria, bons municipals, instruments del mercat monetari o en deute corporatiu.
El departament de borses realitza comandes de personal de vendes al detall i institucionals. Històricament, els operadors borsaris mantenien estrets vincles amb els comerciants als pisos de les borses. Amb l’augment del comerç electrònic, els operadors borsaris podrien negociar amb ordinadors en lloc d’altres éssers humans.
El departament comercial de l'empresa també podrà tenir divisions dirigides a altres instruments especialitzats. Depenent de la signatura, podrien tenir divisions per fons mutuos, fons borsats en borsa, opcions, productes bàsics o contractes futurs.
Recerca i Gestió de carteres
El departament de recerca dóna suport a tots els altres departaments. Els seus analistes de valors proporcionen anàlisis i dades vitals per ajudar els comerciants, venedors i asseguradors. Aquesta informació és necessària per a la venda i la fixació de preus de títols existents i les noves emissions. El departament de recerca de la firma pot estar format per economistes, analistes tècnics i analistes de recerca. Els investigadors també s’especialitzen en tipus específics de valors o indústries particulars.
El departament d’investigació es pot dividir encara més en divisions al detall i institucionals. Tot i això, les empreses amb un únic departament de recerca poden posar a disposició dels inversors minoristes informes dirigits a clients institucionals. Si la firma acull un únic departament de recerca institucional, també abastarà possibles nous problemes, adquisicions i fusions. Juntament amb el departament de venda al detall, els analistes poden participar més en l'estructuració de carteres per a comptes individuals i de petites empreses.
Administració
El departament d’administració és un component vital de l’organització de la firma. Manté els tràmits i comptabilitat adequats per a totes les operacions i transaccions. És més important, que garanteix el compliment de la legislació sobre valors i supervisa els recursos humans interns.
S'han de comptabilitzar i registrar totes les operacions realitzades per l'empresa. Tots els fons i títols entrants i sortints s’han d’equilibrar contínuament. S'han de comprovar els valors de registre i els lliuraments, a més dels ingressos de dividend s'han de acreditar als comptes que es rebin.
A la divisió de crèdit i compliment, els empleats de corretatge controlen constantment els comptes per al compliment de la indústria i les directrius internes. Aquest control garanteix que els pagaments i els títols es reben en les seves dates de venciment i que els comptes de marge compleixen els requisits aplicables al marge.
La divisió financera supervisa qüestions comptables, com ara nòmines, pressupostos, informes financers i estats. Es mantenen nivells mínims de capital segons els requisits de la indústria. Això garanteix que els diferents departaments de l'empresa disposin de fons suficients per adaptar-se als canvis del negoci de l'empresa.
La línia de fons
Malgrat la seva importància per a la indústria financera i l’economia, les empreses de valors són encara un misteri per als inversors mitjans. Les empreses de valors solen mantenir una cultura més secreta, degut principalment a les funcions i ocupacions especialitzades dels jugadors.
Molts inversors minoristes només interaccionen amb el seu assessor o agent financer. També és cada cop més habitual que els inversors autodirigits utilitzin la plataforma de comercialització d’una empresa de corredoria sense parlar amb cap empleat. Aquesta situació deixa a la majoria de les persones amb una manca de coneixement del conjunt més ampli de rols de les empreses de valors.
El departament de vendes sol emprar el major nombre de persones en una empresa de valors.
Beneficia a tots els inversors saber qui hi ha qui hi ha darrere d’aquest conjunt de magnífiques portes de roure. Els empleats d'una empresa de valors poden afectar els rendiments reals de la cartera d'inversions. Per a aquells que estiguin interessats, queda molt més informació sobre les funcions de corredoria.
