Què és una garantia a l’amunt?
Una garantia ascendent, també coneguda com a garantia subsidiària, és una garantia financera en què la filial garanteix el deute de la seva empresa matriu.
Es pot contrastar una garantia aigües amunt amb una garantia aigües avall, que és una empresa compromesa per un préstec en nom de la part prestatària per part de la societat matriu o del tenidor de la part prestatària.
Punts clau
- Una garantia a l’interior és quan el deute o l’obligació d’una empresa matriu és avalada per una o més de les seves filials, per la qual cosa la prestació pot ser requerida per un prestador quan la base d’actius principals de l’empresa matriu és la seva propietat a la mateixa filial. en compravenda palanquejada quan l’empresa matriu posseeixi actius insuficients per recolzar la compra finançada pel deute de la sindicatura de comptes.
Com funcionen les garanties aigües amunt
Les garanties ascendents permeten a una empresa matriu obtenir finançament de deutes en termes de finançament millors, ampliant la garantia disponible. Sovint es produeixen en compres de palanqueig, quan l’empresa matriu no té prou actius per comprometre’s com a garantia.
Una garantia de pagament obliga el fiador a pagar el deute en cas que l'empresari no pagui, independentment de si el prestador fa una demanda al prestatari. Alternativament, una garantia de cobrament només obliga l’avalador si el prestador no pot cobrar l’import del deure després d’haver presentat una demanda i exhaurit els seus recursos contra el prestatari. Les garanties poden ser absolutes, limitades o condicionades.
Típicament, un prestador insistirà en una garantia a l’alçada quan presta a una entitat dominant l’únic actiu que té en propietat en accions d’una filial. En aquest cas, la filial és propietària de tots els actius sobre els quals es basa la seva decisió de crèdit.
El problema de les garanties a l’alça és que els prestadors estan exposats al risc de ser demandats per un transport fraudulent quan el garant insolvi o sense capital adequat en el moment d’executar la garantia. Si el problema de la translació fraudulenta es demostra amb èxit en un tribunal de fallides, el prestador es convertiria en un creditor no garantit, clarament un mal resultat per al prestador.
Atès que la filial que garanteix els pagaments de deute no té accions a la companyia matriu que presta els fons, la primera no rep directament cap benefici del producte del préstec i, per tant, no rep un valor raonablement equivalent per a la garantia proporcionada.
Garanties aigües amunt i a baix
Una garantia aigües, com una garantia a l’aigua en què l’empresa matriu garanteix el deute de l’empresa filial, no s’ha de registrar com a passiu al balanç. No obstant això, es revela com a obligació contingent, incloses les disposicions que puguin permetre al garant recuperar els fons pagats amb garantia.
Es pot efectuar una garantia a l’aigua a fi per ajudar una empresa filial a obtenir finançament de deutes que, d’altra manera, no seria capaç d’obtenir o a obtenir fons a uns tipus d’interès inferiors als que podria obtenir sense la garantia de la seva matriu.
En molts casos, un prestador pot estar disposat a proporcionar finançament a un prestatari corporatiu només si una empresa afiliada accepta garantir el préstec. Això és degut a que, un cop avalat per la fortalesa financera del holding, el risc de morir del deute de la filial és considerablement menor. La garantia és semblant a una sola cosigning per a un altre de préstec.
