La classe d'inversors Vanguard 500 Index Fund ("VFNIX") i la SPDR S&P 500 ETF ("SPY") són productes d'inversió similars. Tots dos fan el seguiment del S&P 500, un dels EUA. índex borsari que inclou 500 empreses amb majors capitalitzacions borsàries. Tots dos fons tenen relacions de despesa significativament inferiors a la del fons mitjà. El més important, tots dos ofereixen excel·lents registres a llarg termini. De fet, diversos estudis han demostrat que els fons índexs gestionats passivament i els fons negociats amb bescanvi (ETF) que fan un seguiment dels índexs amplis del mercat superen la gran majoria dels fons mutuos gestionats activament. La diferència de rendiments es fa encara més cridanera si es té en compte que els fons índex i els ETF imposen taxes inferiors als fons gestionats activament.
Com a inversor de compravenda a llarg termini, no podeu equivocar-se invertint en el fons Vanguard o en el FET SPDR. Existeixen diferències subtils entre els fons, tot i que compleixen els mateixos objectius d'inversió. Abans de decidir entre aquests dos fons, enteneu les diferències en les taxes i el rendiment i obteniu informació sobre quines altres consideracions cal tenir en compte.
Comissions
La bona notícia és que ambdós fons cobren una petita part del que pagaria anualment per un fons mutualista gestionat activament. El fons mutualista mitjà té una ràtio de despeses entre l’1, 25% i l’1, 5%. Per contra, el fons Vanguard tenia una ràtio de despesa neta del 0, 17% el 2015, mentre que la ràtio de despesa neta del FET SPDR va ser encara inferior del 0, 09%.
El percentatge addicional que estalvieu en comissions amb aquests dos fons, en relació amb el del fons mitjà, s’afegeix efectivament al vostre retorn anual de la inversió. Recordeu, a més, que els fons mutuos van gestionar activament, malgrat la possibilitat de fer una elecció professional i triar la vostra cistella d’inversió, normalment tenen un rendiment inferior en comparació amb fons d’índex i ETFs, especialment quan es calculen taxes de gestió.
Rendiment
Com que els dos fons es construeixen per fer el seguiment de l’índex S&P 500, la diferència en les seves actuacions, igual que amb la seva diferència de tarifa, és molt petita. Des del 2011, ambdós fons han subreformat lleugerament el S&P 500 cada any, però només en algunes centèsimes parts. S'han mogut eficaçment a la pista amb l'índex més ampli i, per tant, és important que, com tots els amplis Estats Units. índexs borsaris, el S&P 500 no ha anat mai enlloc sinó a llarg termini. Els inversors comprats i mantinguts gaudeixen de rendiments del S&P 500 que varien de mitjana entre el 9 i el 10% anual, fins i tot després de tenir en compte els anys de malestar amb pèrdues importants, com ara 1987 i 2008.
Altres consideracions
Els dos fons són inversions excel·lents amb taxes baixes i trajectòries fortes. Es tracta, en definitiva, de si preferiu un fons índex o un ETF. Factors addicionals a pensar inclouen les implicacions fiscals i les comissions de vendes.
En general, els ETFs són lleugerament més respectuosos amb els impostos que els fons mutuals. Presenten menys esdeveniments imposables, com ara un gestor de fons reequilibrant el fons venent accions de determinats títols, cosa que ocorre regularment amb un fons mutu. Si aquests fons es venen per guanys, deus impostos sobre les plusvàlues durant l'any en què es venen, tot i que no teniu res a dir en la seva venda. Amb ETF, el gestor no ha de vendre accions específiques per gestionar entrades i sortides. Per tant, és menys probable que tingueu en compte guanys de capital en un any determinat i la vostra factura amb freqüència és menor.
D'altra banda, els fons mutuos que no cobren "càrregues" o comissions, normalment costen menys de comprar que un ETF. Vanguard és conegut per vendre fons sense càrrega, de manera que no haureu de pagar una comissió de vendes si invertiu en l'índex Vanguard 500. En comparació, un inversor compra ETFs a través d’un corredor, igual que per a accions individuals. Per tant, pagueu una comissió en comprar. Això és especialment desavantatge per als inversors que utilitzen estratègies com la mitjana de costos en dòlars, que implica fer inversions freqüents a intervals establerts.
