En el món en constant transformació de les inversions, el fons Vanguard Wellington és un autèntic supervivent. Fundat el 1929, va ser el primer fons mutualista equilibrat als Estats Units. A partir d’una inversió inicial de 100.000 dòlars, el fons Vanguard Wellington ha passat a gairebé 106.000 milions de dòlars d’actius sota gestió (AUM) a 30 de setembre de 2018.
Els gestors de fons practiquen una gestió activa assignant el 60% al 70% de la cartera a renda variable, mentre que la resta s’inverteix en instruments de renda fixa. El fons posa èmfasi en la seva alta qualitat en els seus fons patrimonials i en bons i prefereix les accions d’empreses de gran capital que tenen un historial constant de pagar dividends.
El fons està administrat pel grup Vanguard i gestionat per Wellington Management Company.
Filosofia d’inversions
Els directius d’avantguarda s’han adherit a una estratègia d’inversió força consistent durant els darrers 30 anys. El fons posa un pes igual en els ingressos corrents, el creixement del capital i la preservació del capital. Fidel a la reputació de Vanguard, el fons se centra en empreses de gran abast que paguen dividends amb forats econòmics forts, les accions de les quals posseeixen característiques de valor i creixement. La seva cartera d’obligacions es concentra en bons corporatius d’alta qualitat i en títols garantits per hipoteques que poden suportar les turbulències del mercat.
Composició del portafoli
A 30 de setembre de 2018, el fons assignava un 65, 15% de la seva cartera a accions, un 31, 19% a bons i un 3, 66% a reserves a curt termini. Entre les seves principals participacions es van incloure Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America i Alphabet.
La part de renda fixa de la seva cartera s’inverteix molt en bons de les empreses industrials, amb més d’un terç de l’assignació total, i les empreses de serveis financers, amb una assignació d’aproximadament un quart. Més del 90% de les participacions són de tipus d'inversió i la durada mitjana se situa en 6, 6 anys, cosa que fa que aquest fons sigui sensible als canvis de tipus d'interès. Va demostrar un rendiment de la Comissió de Valors i Intercanvis (SEC) de 30 dies del 2, 70% a finals del tercer trimestre del 2018.
Gestió de fons
El fons ha estat gestionat per Edward Bousa des del 2002 i John Keogh des del 2006. Bousa, que té més de 35 anys d’experiència en inversions, supervisa la part patrimonial de la cartera del fons. Prefereix mantenir entre 90 i 120 accions amb rendiments de dividends superiors a la mitjana. Keogh és vicepresident i gestor de cartera de renda fixa de Vanguard, amb més de 35 anys d'experiència en el sector d'inversions. Manté la part de renda fixa de la cartera del fons.
Rendiment de la inversió
Al tancament del tercer trimestre del 2018, el fons va demostrar un retorn interanual del 8, 29%. De manera estranya, és gairebé idèntic a la rendibilitat anual mitjana del 8, 22% des de la seva creació l'1 de juliol de 1929. Per al període de tres anys que finalitza el 30 de setembre de 2018, es va produir una rendibilitat mitjana anual de l'11, 4% dels cinc anys. durant aquest període, va obtenir una rendibilitat mitjana anual del 9, 04%. Durant 10 anys, va retornar el 9, 40%.
Per la història consistent de Vanguard Wellington Fund Investor Shares de rendiments forts ajustats al risc i administració competent, Morningstar va atorgar-li una qualificació d’analista d’or i una classificació global de cinc estrelles de la categoria d’assignació moderada, entre 861 fons mutualistes. El fons també va obtenir valoracions de cinc estrelles en els períodes de tres, cinc i deu anys.
Condicions d’inversió
Pel que fa a les taxes, les accions per a inversors Vanguard Wellington Fund són un dels fons mutuos més barats de la categoria d’assignació moderada. Té una proporció de despesa neta del 0, 26%, molt inferior al percentatge de despeses mitjanes del 0, 90% per a la seva categoria d’inversions. El fons també ofereix accions d'almirall per a inversors qualificats que tinguin relacions de despesa encara més baixes però que requereixin inversions més elevades. El fons no té comissions de càrrega i inclou un requeriment d'inversió inicial de 3.000 dòlars.
