Els inversors estan molt entusiasmats amb la possibilitat que es faci una oferta pública inicial per a serveis de compartició de vol Uber i Lyft en algun moment del 2019. I per una bona raó: Uber podria avançar cap a una valoració de més de 120 mil milions de dòlars, segons els informes. Però, com poden fer que els inversors mitjans puguin iniciar-se en l'empresa abans de la sortida intel·lectual?
Tradicionalment, només els fons adinerats afavorits i uns quants inversors acreditats que proporcionen capital a gestors professionals poden participar en una OIT abans que les accions siguin alliberades al gran públic. Però a molts inversors mitjans els agradaria la possibilitat d’apostar per Uber. L’empresa forma part d’un moviment més ampli que està trastornant la indústria del transport, primer assumint cotxes negres i taxis i ara desafiament les llançadores privades, autobusos, metro i lliurament d’aliments. Uber i Lyft es plantegen com una cara a una indústria jove i en milers de milions de dòlars en creixement ràpid.
Hi ha diversos camins perquè els inversors mitjans apostin directament o indirectament pel rendiment d’Uber. Aquest article explora maneres en què els inversors poden beneficiar-se del creixent domini global d’Uber en el mercat de les accionaments.
L’enfocament indirecte
Un mètode indirecte és invertir en una empresa de borsa que posseeixi una quota important d’accions privades d’Uber. Alguns dels principals inversors Uber inclouen Alphabet Inc. (GOOG), Microsoft Corp. (MSFT), Softbank (que es pot comprar OTC, el ticker és SFTBY) o el gegant de capital privat BlackRock Inc. (BLK). Tenint en compte que les accions d’IPO posteriors a Uber es convertirien en aquests comptes de balanç de la companyia inversora, les seves accions poden obtenir grans guanys quan augmentarà l’estoc privat d’Uber.
Per exemple, Yahoo Inc. (que ara és Altaba Inc.: AABA) va ser un gran inversor del gegant de comerç electrònic xinès Alibaba Group Holding Ltd. (BABA). Abans de la publicació intel·lectual d'Alibaba el 2014, Yahoo! va assolir grans guanys gràcies a les seves explotacions d’Alibaba. Quan les accions d'Alibaba van augmentar i van caure durant una sessió de negociació, les accions de Yahoo van seguir regularment.
L’enfocament competitiu
També podeu apostar eficaçment per les vostres expectatives de futur d’Uber i Lyft, tot especulant sobre les accions d’un competidor. Si bé la pujada de les empreses pot semblar imparable, ambdues s’enfronten a molts reptes competitius, legals i normatius. Els competidors de la indústria del transport no cauen sense lluita. Cap grup de rivals s’ha mostrat més desconcertat i disposat a utilitzar la influència lobbyista que la indústria del taxi.
La major amenaça legal d’Uber prové probablement dels prop de 160.000 conductors que treballen per a ells. Uber classifica aquests conductors com a contractistes independents i no com a empleats. D’aquesta manera, l’empresa pot evitar la responsabilitat dels pagaments de Seguretat Social o Medicare, els costos de salut o les reclamacions de compensació dels treballadors. Però aquests conductors inicien demandes que afirmen que són empleats que haurien de rebre beneficis i proteccions. Alguns casos actuals a Califòrnia podrien provocar una allau de demandes a tot el país. I a l'abril de 2018, una sentència del Tribunal Suprem de Califòrnia va fer "molt més difícil per a empreses com Uber… classificar els treballadors com a contractistes independents en lloc de treballadors".
Per aquests motius, qualsevol persona amb una visió baixista sobre Uber pot treure’n profit invertint en una empresa que el seu estoc augmentaria si Uber falla en un mar de reptes legals i reglamentaris. Aquesta empresa és Medallion Financial Corp (MFIN), una empresa financera especialista que escriu i presta serveis per a medallons de taxicab en els principals mercats nord-americans com la ciutat de Nova York. Les accions de Medallion han caigut en les darreres 52 setmanes en la incertesa del futur de la indústria del taxi en època de compartir la conducció.
Els inversors amb una visió àmplia sobre Uber també poden invertir en accions de Medallion ja sigui venent curt el patrimoni o comprant opcions de compra. (Per a més informació, consulteu "Venda curta")
L'enfocament de l'inversor acreditat
Després de l'èxit de les inversions inicials i àgil durant el 2009 i el 2010, respectivament, Uber va recaptar capital mitjançant una ronda d'inversions amb inversió de capital risc i de capital privat. La companyia ara ha completat moltes rondes de finançament i va obtenir 8.900 milions de dòlars addicionals al desembre secundari de finançament del mercat secundari. El 2015, la signatura va recaptar capital dels gegants de capital privat Baidu i Tata Oportunitats. Per convertir-vos en client d’un fons de capital privat, que podria invertir en empreses privades pre-IPO com Uber, heu d’esdevenir un inversor acreditat.
Per poder ser un inversor acreditat, heu de tenir un valor net d'almenys un milió de dòlars, sense incloure el valor de la vostra llar principal. Una altra manera de classificar-se és obtenint ingressos d'almenys 200.000 dòlars durant dos anys consecutius. També podeu qualificar si els vostres ingressos combinats amb la vostra parella són almenys 300.000 dòlars (per a més informació, consulteu "Inversor acreditat" "Inversor acreditat" ").
Els inversors acreditats poden donar diners a les empreses de capital privat que inverteixen a Uber. Per conèixer millor els tipus de fons que han invertit a Uber, llegiu el desglossament de CrunchBase de les rondes d’inversors de la firma.
La línia de fons
Els fons de capital privat i les empreses de capital risc que van invertir a Uber esperen, sens dubte, un gran pagament després de l'IPO. Els inversors mitjans que vulguin apostar per la UIP i Lyft pre-IPO poden invertir d’altres maneres, per exemple, comprant o escurçant l’estoc d’empreses rivals. (Per a més informació, consulteu "És Uber el futur de la indústria del taxi?")
