Taula de continguts
- El marge brut
- Marge de benefici
- Marge Operatiu
- Guanys per compartir
- Ràtio de resultats
- Horaris d'interès obtinguts
- Rendibilitat del patrimoni social
Tant si sou un professional financer com un inversor, és crucial analitzar la informació dels estats financers. Però hi ha tantes xifres diferents que pot semblar molest i molt intimidador per evitar-ho. Però si sabeu quines són algunes de les dades més importants d'aquests estats (com els índexs financers), probablement seguireu el bon camí.
Les relacions financeres següents es deriven de comptes de resultats habituals i s’utilitzen per comparar empreses diferents dins d’una mateixa indústria. Hi ha altres ràtios obtinguts a partir d'un compte de resultats, tot i que els següents representen alguns dels més comuns.
Punts clau
- Les relacions financeres s’utilitzen per comparar empreses de la mateixa indústria. Aquestes relacions es deriven de comptes d’ingressos. Algunes de les ràtios més habituals inclouen marge brut, marge de benefici, marge operatiu i beneficis per acció. El preu per benefici pot ajudar als inversors a determinar quant han d’invertir per obtenir un dòlar del benefici d’aquesta empresa.
El marge brut
El marge brut representa la quantitat d’ingressos de vendes d’una empresa que manté després d’afrontar qualsevol cost directe relacionat amb la producció dels seus béns i serveis. Aquesta proporció és, per tant, el percentatge d’ingressos per vendes disponibles per a benefici o reinversió després de deduir el cost de les mercaderies venudes (COGS). Així, si una empresa té un marge brut del 40%, vol dir que manté 40 cèntims per cada dòlar que faci. Utilitza la resta en despeses d’explotació.
El marge brut es pot calcular de dues maneres: dividint el benefici brut per vendes netes o restant els COGS a les vendes netes de l'empresa.
Les relacions financeres s'utilitzen per analitzar diferents categories, com ara el deute de la companyia, la liquiditat i la rendibilitat.
Marge de benefici
Una relació de marge de benefici és una de les ràtios més habituals que es fan servir per determinar la rendibilitat d’una activitat empresarial. Mostra el benefici per venda després de deduir-ne la resta de despeses. A més, indica quants cèntims una empresa genera en benefici per cada dòlar de venda. Així, si l'empresa X informa d'un marge de benefici del 35%, vol dir que el seu benefici net va ser de 35 cèntims per cada dòlar generat.
Per calcular el marge de benefici, heu de dividir el benefici net després de l’impost per vendes netes.
Marge Operatiu
El marge operatiu d’una empresa és igual als ingressos operatius dividits per les vendes netes. S'utilitza per mostrar la quantitat d'ingressos que queda després de pagar costos variables, com els salaris i les matèries primeres. És el mateix que el retorn de les vendes de l’empresa i indica el bé que s’està gestionant.
Guanys per compartir
Es tracta d’un dels índexs més citats al món financer. El resultat d’ingressos nets menys dividends en accions preferents, que després es divideixen per accions pendents mitjanes, el benefici per acció és un factor determinant del preu de les accions d’una empresa a causa del seu ús en el càlcul de preu-beneficis.
Un EPS superior significa més valor, ja que els inversors són més propensos a pagar per una empresa amb beneficis més elevats.
Molts inversors consideren el guany per acció com una manera de determinar quines accions afavoreixen si es compara la relació amb el preu de les accions. Això els ajuda a esbrinar el valor dels guanys, donant-los una idea del creixement futur de l’empresa.
Ràtio de resultats
El preu-beneficis, o relació P / E, es calcula agafant el valor de mercat per acció dividit en beneficis per acció. Aquesta és una de les valoracions de valors més utilitzades i mostra generalment la quantitat de diners que paguen els inversors per dòlar de guanys. En poques paraules, aquesta ràtio indica a un inversor quant necessita invertir en una empresa per tal de rebre un dòlar de guanys d'aquesta empresa. Per aquesta raó, sovint s’anomena múltiple preu.
Si una empresa té un gran índex de relació qualitat / preu, això pot significar que el seu preu de les accions sigui alt respecte dels ingressos, cosa que pot fer que se sobrevalori. Un P / E baix, en canvi, pot indicar que el seu preu de les accions és baix respecte dels seus ingressos.
Horaris d'interès obtinguts
Els interessos per guanys de temps (TIE) són una indicació de la capacitat de l'empresa de fer pagaments amb deutes. Divideix els ingressos abans d’interessos i impostos, o EBIT, per les despeses d’interès totals anuals i obté la proporció d’interès obtingut.
Rendibilitat del patrimoni social
La rendibilitat del patrimoni net és una altra valoració crítica per als accionistes i els possibles inversors i es pot calcular dividint el benefici net després d’impostos pel patrimoni mitjà ponderat, tot i que hi ha diverses altres variacions. Això indica el percentatge de benefici després d’impostos que va guanyar la corporació.
