El 1715, França era essencialment insolvent com a nació. Tot i que els impostos es van elevar a nivells extremadament alts, la guerra forat que va quedar al tresor francès va ser massa profunda. França va començar a imposar-se del seu deute pendent i del valor de la seva moneda d'or i plata, ja que la gent temia el futur de la nació. França es va dirigir a John Law per resoldre els seus problemes. Law era un exili escocès —matí un home en un duel—, el talent del qual, tant en el joc com en les finances, li donà un gran pes amb el govern.
Law va pensar que era l’oferta imprevisible d’or i plata que va frenar l’economia en lloc d’un veritable problema econòmic. En canviar de paper, va raonar, es podria emetre més moneda i el comerç s’acceleraria. Va crear un banc que prenia dipòsits en moneda però emetia préstecs i retirades en paper. El banc de Law va acumular les seves reserves a través d’un número d’accions i també va obtenir un bon benefici en atendre les necessitats financeres del govern.
Law va decidir expandir-se adquirint la Mississippi Company. La companyia mantenia un monopoli garantit pel govern sobre la negociació amb la Louisiana francesa. Sota la influència de la llei, les cartes de la companyia van créixer fins a incloure la recaptació d'impostos i tot el comerç fora d'Europa. El preu de les accions i la quantitat d’efectiu necessaris per comprar accions de Mississipí significaven que s’havien de imprimir més diners.
Malauradament, la gent volia or i plata quan treien beneficis. Law va limitar el rescat en or i plata per evitar esgotar les seves reserves. Això va eliminar la moneda de paper de França de la norma d’or i plata i la va posar a l’estàndard de preus de les accions de la Companyia de Mississipí. La quantitat de moneda de paper a fons era ara moltes vegades les reserves reals d'or i plata i d'hiperinflació establertes.
En adonar-se que el preu de les accions va sobreestimar àmpliament la riquesa dels castors i els oros de les colònies franceses, Law va intentar una desacceleració controlada. Va depreciar la moneda i les accions a la meitat, però la decisió va desencadenar un frenesí de venda que va reduir bruscament el preu de les accions. La moneda de paper es va tornar inútil i Law es va trobar a l'exili de nou.
Com que es va produir el mateix any que la bombolla del Sud del Sud, la bombolla de Mississipí sovint es confon amb la seva contrapartida britànica. La bombolla de Mississipí és, en realitat, més un error de divises que una veritable bombolla especulativa. (Per a informació relacionada, vegeu: Crashes del mercat: què són els bloquejos i les bombolles? )
