Què és un fons d’ingressos?
Un fons d’ingressos és un tipus de fons mutus o fons de borsa de comerç (ETF) que posa èmfasi en els ingressos corrents, bé mensualment o trimestralment, en contraposició a les plusvàlues o a les apreciacions. Aquests fons solen tenir diverses obligacions governamentals, municipals i empresarials, accions preferents, instruments del mercat monetari i accions que paguen dividends.
Punts clau
- Els fons d'ingressos són fons mutuals o ETFs que prioritzen els ingressos corrents, sovint en forma d'interessos o inversions que paguen dividends. Els fons d'ingressos poden invertir en bons o altres valors de renda fixa, així com accions preferents i accions de dividends. risc que els fons que prioritzen les plusvàlues.
Fonaments bàsics dels ingressos
Els preus de les accions dels fons d’ingressos no estan fixats; acostumen a caure quan els tipus d’interès són a l’alça i a augmentar quan baixen els tipus d’interès. Generalment, els bons inclosos a les carteres d'aquests fons tenen un punt d'inversió. La resta de títols són de qualitat creditícia suficient per assegurar la preservació del capital.
Hi ha dos tipus populars de fons d’alt risc que també se centren principalment en ingressos: fons obligatoris d’alt rendiment que inverteixen principalment en borses de brossa corporativa i fons de préstec bancari que inverteixen en préstecs de tipus variable emesos per bancs o altres institucions financeres.
Els fons d’ingressos varien en diverses varietats. La diferenciació principal implica els tipus de valors que inverteixen per generar ingressos.
Fons del mercat monetari
Els fons del mercat monetari inverteixen generalment en certificats de dipòsit, documents comercials i factures de tresoreria a curt termini. Aquests fons estan pensats per ser inversions molt segures amb l'objectiu de mantenir un preu baix de les accions en tot moment, però també tendeixen a oferir rendiments relativament baixos. Si bé aquests fons no incorporen una assegurança de la Dipòsit Federal de Seguretat de Dipòsits (FDIC) que els productes bancaris, els fons del mercat monetari tradicionalment han proporcionat un alt grau de seguretat.
Fons de bons
Els fons de bons inverteixen normalment en bons corporatius i governamentals. Els fons d’obligacions governamentals no presenten pràcticament cap risc d’impagament i, per tant, poden actuar com a refugi segur per als inversors en moments d’incertesa, però normalment ofereixen rendiments inferiors als fons obligatoris corporatius comparables. Les obligacions corporatives comporten el risc addicional que l'emissor no pugui fer pagaments de capital o d'interessos. Com a resultat, solen pagar tipus d'interès més alts per tenir en compte el risc addicional. Els fons d'obligacions corporatives es poden dividir en bons de tipus d'inversió i per sota de fons de fiances de tipus d'inversió o de brossa.
Fons de renda variable
Moltes empreses paguen dividends en les seves accions. Els fons invertits principalment en accions que paguen dividends regulars es coneixen com a fons d’ingressos patrimonials. Aquests tipus de fons són especialment populars entre els inversors en edat de jubilació que busquen allunyar-se dels ingressos mensuals previsibles generats a partir de les seves carteres. Històricament, els dividends han proporcionat un percentatge significatiu de la rendibilitat total a llarg termini de les accions.
Altres fons de renda
Altres fons productors d’ingressos inclouen els centrats en fideïcomissaris d’inversió immobiliària (REITs), societats limitades de màster (MLP) i accions preferides.
Exemple d’un fons d’ingressos
El Fons de Renda de la Renda de Preus de T. Rowe té 21.23 mil milions de dòlars en actius al maig del 2018 i busca una taxa de creixement elevada mitjançant accions elevades de dividends que es combinen amb la valoració del capital. El fons, que distribueix els seus pagaments trimestralment, va pagar un dividend de 17 cèntims per acció el 29 de juny de 2017. El fons ha funcionat relativament en línia amb la seva referència. Una inversió de 10.000 dòlars al fons de renda de T. Rowe Price Equity per a la seva creació el 1985 tindria un valor de 20.124 dòlars al 30 d'abril de 2018. Els fons mitjans de renda de capital de Lipper El resultat mitjà del mateix import durant el mateix període seria de 20.407 dòlars.
