Es preveu que Goldman Sachs Group Inc. (GS), que el seu estoc no ha passat enlloc durant els últims dos anys, ja que la firma no ha pogut seguir el ritme amb una indústria financera que canvia ràpidament, s'espera que reporti beneficis del tercer trimestre el 15 d'octubre. Com a prova que el nou conseller delegat de Goldman, David Solomon, que va prendre el càrrec de Lloyd Blankfein, el líder de la qual va passar la tardor, està intentant que el banc avanci en el seu "camí evolutiu".
El que veuen els inversors Goldman Sachs
Fer els canvis necessaris passarà el temps. Els inversors no haurien de preveure un gran repunt en els ingressos, ja que Goldman augmenta les despeses en noves línies de productes comercials i financers. Els inversors voldran veure proves que la combinació d’ingressos s’està allunyant de les activitats tradicionals de comerç i d’inversió bancària i cap a més activitats de banca minorista i préstecs i que els fluxos d’ingressos siguin cada cop més duradors.
Estimació del 3Q dels analistes
Els analistes de Wall Street no esperen cap pirotècnia pel proper informe del benefici del tercer trimestre de Goldman. Preveuen que els guanys per acció (EPS) cauen un 12, 1% respecte al període de tres mesos de fa un any, segons Yahoo! Finances. Es preveu que els ingressos creixeran només un 0, 50% en relació amb el període de l'any anterior.
Tot i això, no seria sorprenent veure les expectatives de guanys del banc com ho ha fet els últims quatre trimestres. El benefici va superar un 18, 8% per sobre de les expectatives del darrer trimestre. Tot i això, van ser inferiors a un any enrere, augmentant les despeses, ja que el banc es va gastar molt en iniciatives de banca minorista i de gestió de diners en efectiu. Els ingressos, que van ascendir a 9.46 mil milions de dòlars, també van superar les expectatives, però també van ser inferiors a fa un any.
Caient darrere d'una indústria que canvia ràpidament
La indústria financera es troba en plena “quarta revolució industrial”, segons l’analista Dick Bove, analista d’Odeon Capital, i Goldman Sachs no troba a faltar. Dues de les empreses bàsiques de Goldman —comercialització i banca d’inversions— han estat afectades per la digitalització, una de les principals raons que els ingressos del banc són molt inferiors als que fa deu anys. El banc simplement "no ha pogut prendre les mesures necessàries per evolucionar amb els canvis", va escriure Bove a principis de setembre, per Bloomberg.
Concretament, Bove creu que el banc no s'ha perdut en l'augment dels mercats objectiu, afegint nous productes financers innovadors, sent més agressius a l'espai ETF i creant tipus de recàrrecs més recurrents d'empreses com els préstecs. Tot i així, confia que Salomó sigui conscient dels reptes que afronta Goldman. "Respecto el conseller delegat David Solomon perquè sembla que entén clarament el problema que té Goldman Sachs i que es mou de manera agressiva per solucionar-ho", va escriure Bove.
Posar el banc en un camí evolutiu
En el comunicat inicial del primer trimestre de Goldman, Solomon va indicar que el banc estava "en un camí evolutiu". Va assenyalar com el banc es va centrar en les noves oportunitats i la diversificació de la seva combinació empresarial. Algunes de les noves iniciatives han estat la introducció d’un servei en línia que ofereix préstecs personals i comptes d’estalvi amb tipus d’interès molt per sobre dels competidors tradicionals de maons i morters i una recent col·laboració amb Apple Inc. (AAPL) per ajudar el gegant tecnològic a llançar la seva targeta de crèdit nova.
Com a part dels canvis que s’estan fent, Goldman ha reduït el nombre de persones de la companyia en les primeres posicions. Actualment, una desena de socis es troben en converses per deixar el banc a finals d’any, cosa que portaria el nombre total de socis de sortida el 2019 a prop d’un 15%. Tot i que l'èxode és un signe dels reptes que ha d'enfrontar-se el banc, també és un signe de que Salomó és seriós per donar voltes.
Mirant endavant
Tot i això, tots aquests canvis tindran un temps abans que es comenci a mostrar els seus impactes positius sobre els ingressos i els ingressos. Salomó va destacar aquest fet en la trucada de guanys del primer trimestre de Goldman, dient: "Busquem crear valor en els propers tres o cinc anys, no en els propers trimestres de parella."
