La teoria del caos és una teoria matemàtica complicada i disputada que busca explicar l'efecte de factors aparentment insignificants. Alguns consideren que la teoria del caos explica alguns esdeveniments caòtics o aleatoris, i la teoria s'aplica sovint als mercats financers. Els sistemes caòtics són previsibles durant un temps i després semblen esdevenir atzarosos.
La teoria dels orígens del caos
El primer experiment real en la teoria del caos va ser conduït per un meteoròleg, Edward Lorenz. Lorenz va treballar amb un sistema d'equacions per predir el temps. El 1961, Lorenz va voler recrear una seqüència meteorològica passada utilitzant un model informàtic basat en 12 variables incloent la velocitat i la temperatura del vent. Aquestes variables, o valors, es van agafar amb línies que van augmentar i caure amb el pas del temps. Lorenz repetia una simulació anterior el 1961. Tanmateix, avui dia, va arrodonir els seus valors variables a només tres dígits decimals en lloc de sis. Aquest petit canvi va transformar dràsticament tot el patró de dos mesos de clima simulat.
Així, Lorenz va demostrar que factors aparentment insignificants poden tenir un efecte enorme en el resultat global. La teoria del caos explora els efectes de petites ocurrències que poden afectar dramàticament els resultats d'esdeveniments aparentment no relacionats.
Teoria del Caos i Mercats
Hi ha dues fal·làcies comunes sobre els mercats borsaris. La primera es basa en la teoria econòmica clàssica i afirma que els mercats són 100 per cent eficients i imprevisibles. L’altra teoria és que els mercats són, en algun nivell, previsibles. En cas contrari, com poden obtenir beneficis les cases comercials grans i els inversors?
La veritat és que els mercats són sistemes complexos i caòtics i el seu comportament té components tant sistèmics com aleatoris. Les previsions del mercat de valors poden ser precises fins a cert punt.
Tal com va demostrar Lorenz, els sistemes caòtics complexos són vulnerables a canvis menors i aquests poden pertorbar un sistema, allunyant-lo lluny del seu equilibri. La dinàmica del sistema de mercat es pot descriure com a dos feedback bàsics i bucles causals que influeixen en diversos aspectes del mercat de valors. Un bucle de retroalimentació positiva es reforça a si mateix. Per exemple, un efecte positiu en una variable augmenta l’altra variable, que, al seu torn, també augmenta la primera variable. Això comporta un creixement exponencial del sistema, allunyant-lo del seu equilibri i acabant provocant un col·lapse del sistema (una bombolla). Per contra, un bucle de retroalimentació negativa té un efecte similar, el sistema respon a un canvi en el sentit contrari.
És possible que els períodes amb alta incertesa no siguin deguts només a la dinàmica del sistema. Factors ambientals com ara desastres naturals, terratrèmols o inundacions també poden fer que els mercats siguin volàtils, ja que les caigudes sobtades en un sol estoc.
En finances, la teoria del caos argumenta que el preu és l’últim que cal canviar per una fita. Usant la teoria del caos, un canvi de preu es determina mitjançant prediccions matemàtiques dels següents factors: motivacions personals d’un comerciant (com ara el dubte, el desig o l’esperança, totes no lineals i complexes), els canvis de volum, l’acceleració dels canvis, i l'impuls darrere dels canvis.
Si bé alguns teòrics sostenen que la teoria del caos pot ajudar els inversors a augmentar el rendiment, l’aplicació de la teoria del caos per finançar segueix sent controvertida.
Per obtenir més informació sobre les teories sobre accions, vegeu els fonaments bàsics de la teoria del joc i la teoria moderna del portafoli: per què encara és maluc .
