El valor de l'empresa (EV) respecte els resultats abans dels interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions (EBITDA) varia segons la indústria. Tot i això, l'EV / EBITDA per al S&P 500 ha variat generalment de l'11 al 14 durant els darrers anys. L'EBITDA mesura el rendiment financer general d'una empresa, mentre que EV determina el valor total de l'empresa.
A juny de 2018, la mitjana d’EV / EBITDA per al S&P era de 12, 98. Com a guia general, els analistes i els inversors solen interpretar un valor EV / EBITDA per sota de 10 com a saludable i per sobre de la mitjana.
El múltiple EV / EBITDA
La ràtio valor-empresa-EBITDA es calcula per:
- EV dividit per EBITDA o Els ingressos abans d’interessos, impostos, depreciacions i amortitzacionsEV (el numerador) és el valor empresarial de la companyia (EV) i es calcula de la manera següent: EV = Capitalització de mercat + Accions preferides + Interès minoritari + Deute - Efectiu total
Aquesta mètrica popular s'utilitza com a eina de valoració per comparar el valor d'una empresa, inclòs el deute, amb els ingressos en efectiu de l'empresa, menys les despeses no en efectiu. És ideal per a analistes i inversors que busquin comparar empreses de la mateixa indústria.
Normalment, els valors EV / EBITDA inferiors a 10 es consideren saludables. Tanmateix, la comparació de valors relatius entre empreses de la mateixa indústria és la millor manera perquè els inversors puguin determinar empreses amb EV / EBITDA més saludables dins d’un sector específic.
Beneficis de l'anàlisi EV / EBITDA
Igual que la relació P / E (preu-benefici), com més baixa sigui la EV / EBITDA, més barata és la valoració per a una empresa. Tot i que la proporció P / E s’utilitza normalment com a eina de valoració, també hi ha avantatges d’utilitzar la relació P / E juntament amb el EV / EBITDA. Per exemple, molts inversors busquen empreses que tinguin valoracions baixes utilitzant P / E i EV / EBITDA i un sòlid creixement de dividends.
