Hi ha diverses diferències –i avantatges i desavantatges– de posseir accions preferides sobre accions ordinàries.
Propietat
L'acció comuna és una reclamació sobre propietat parcial o una part del negoci de l'empresa. Els accionistes comuns exerceixen el control parcial de la corporació votant per elegir el consell d’administració i votant la política corporativa. Tanmateix, els accionistes comuns són de menor prioritat quan es tracta de l'estructura de la propietat i els drets reals sobre els actius de l'empresa. En canvi, els accionistes preferents, a diferència dels accionistes habituals, no ostenten, per regla general, cap dret de vot sobre la política corporativa o les decisions del consell.
Si una empresa es liquida, les reclamacions dels accionistes preferents tenen, de conformitat amb el terme, preferència per les reclamacions dels accionistes comuns (d’aquí, el nom “preferit”). El pagament als accionistes comuns només es produeix després que altres titulars de deutes, obligacions i accionistes preferents ja hagin pres el patrimoni de la companyia. Els accionistes habituals reben una part dels actius només si i quan totes les altres reclamacions estan totalment satisfetes. És per això que sovint s’anomenen propietaris “residuals” d’una empresa.
Dividends
Altres exemples en què les accions preferides ocupen un lloc més alt en l'ordre de sol·licitud d'inversors són els pagaments de dividends. Els accionistes comuns no tenen garanties de dividends, però generalment els accionistes preferents. Normalment tenen dret a rebre pagaments de dividends fixos, fins i tot quan una empresa determina que no hi ha ingressos suficients per a merèixer declarar un pagament de dividends per a les accions comunes. Així, en relació amb el repartiment d'una part dels ingressos de la companyia mitjançant el pagament de dividends, els accionistes preferits es troben en una posició molt millor que els accionistes habituals. La majoria de les accions preferides també són acumulables, cosa que significa que si la companyia no fa un pagament de dividends fix fixat regularment als accionistes preferents, haurà de compensar el pagament abans de pagar dividends de qualsevol altra mena.
Volatilitat
Les accions preferents ofereixen un avantatge de menys volatilitat que les accions comunes, però això vol dir que no veuen els grans beneficis que poden veure els accionistes comuns. Els esdeveniments i anuncis que envien una disminució del preu de les accions comuns poden tenir un efecte relativament reduït en el valor de les accions preferides. Els dividends preferits generalment es mantenen fixos, de manera que no declinaran. Però tampoc es beneficiaran de rescats.
Per aquesta raó, és possible que els inversors en creixement no trobin molt atractiu el mercat preferent. Tanmateix, els inversors orientats a ingressos solen atreure's a la posició de renda fixa més forta que ofereix l'acció preferent.
Redempció
L’estoc més preferit és que es pot sol·licitar. Amb aquest tipus d’accions, l’empresa té dret a bescanviar o tornar a comprar les accions, normalment després d’una data determinada. Així, a diferència dels accionistes habituals, és possible que els accionistes preferents hagin de lliurar les seves inversions abans del que volen i, en certa manera, això els impedeix realitzar alguns dels ingressos que esperaven per tenir el capital.
