Què és un pis de tipus d’interès?
El sòl de tipus d'interès és una taxa acordada en el rang inferior de tipus associat a un producte de préstec de tipus variable. Els sòls de tipus d’interès s’utilitzen en contractes derivats i contractes de préstecs. Això contrasta amb un límit (o tapa) de tipus d'interès.
Els sòls de tipus d’interès s’utilitzen sovint en el mercat de tipus hipotecari de tipus ajustable (ARM). Sovint, aquest mínim està dissenyat per cobrir tots els costos associats a la tramitació i al servei del préstec. Un pla de tipus d’interès sol estar present mitjançant l’emissió d’un ARM, ja que impedeix que els tipus d’interès s’ajustin per sota d’un nivell preestablert.
Punts clau
- Els contractes i els contractes de préstec solen incloure sòls de tipus d'interès. Els sòls dels tipus d’interès contrasten amb els sostres o tapes de tipus d’interès. Hi ha tres contractes com a derivats de tipus d'interès comuns, amb un sòlid sobre els tipus d'interès.
Comprensió dels sòls de tipus d'interès
Els sòls de tipus d'interès i els límits de tipus d'interès són els nivells que varien els participants del mercat per cobrir els riscos associats als productes de préstecs de tipus variable. En ambdós productes, el comprador del contracte pretén obtenir un pagament basat en una tarifa negociada. En el cas d’un sòl de tipus d’interès, el comprador d’un contracte de tipus d’interès sol·licita una indemnització quan la taxa flotant cau per sota del sòl del contracte. Aquest comprador està comprant protecció contra els ingressos d’interès perduts pagats pel prestatari quan baixa la taxa variable.
Els contractes de tipus d'interès són un dels tres contractes derivats de tipus d'interès comú, els altres dos són els límits d'interès i els intercanvis de tipus d'interès. Els contractes de tipus d'interès i els límits de tipus d'interès són productes derivats normalment comprats en borses de mercat similars a les opcions de venda i trucada. Els intercanvis de tipus d’interès requereixen que dues entitats separades s’acceptin sobre la permuta d’un actiu, normalment que suposa l’intercanvi de deutes de tipus fix per deutes a tipus variable. Els contractes de tipus d'interès i de cobertura de tipus d'interès poden proporcionar una alternativa diferent a l'intercanvi d'actius del balanç en un intercanvi de tipus d'interès.
Exemple real de nivell de tipus d'interès
Com a exemple hipotètic, suposem que un prestador està garantint un préstec de tipus variable i està buscant protecció contra els ingressos perduts que es produirien si els tipus d’interès disminuirien. Suposem que el prestador compra un contracte de tipus d'interès amb un nivell de tipus d'interès del 8%. La taxa variable del préstec negociat d'1 milió de dòlars cau fins al 7%. El contracte derivat del nivell d’interès adquirit pel prestador resulta en un pagament de 10.000 dòlars = ((1 milió de dòlars *.08) - (1 milió de dòlars *.07)).
L'abonament al titular del contracte també s'ajusta en funció dels dies fins al venciment o els dies de restabliment determinats per les dades del contracte.
L’ús de sòls en contractes de préstec a tarifa ajustable
Un sòl de tipus d’interès també pot constituir una taxa acordada en un contracte de préstec de tipus ajustable, com una hipoteca regulable. Els termes de préstecs del prestador estructuren el contracte amb un subministrament de tipus d’interès, cosa que significa que el tipus es pot ajustar en funció del tipus de mercat acordat fins arribar al pla d’interès. Un préstec amb prestació per a tipus d’interès té un tipus mínim que ha de pagar el prestatari per protegir els ingressos del prestador.
