La venda de pànic es produeix quan un preu de les accions disminueix ràpidament en un volum elevat. Això sol produir-se quan algun esdeveniment obliga als inversors a reavaluar el valor intrínsec de les accions o quan els operadors a curt termini són capaços de forçar el preu de les accions prou lluny per provocar pèrdues a llarg termini.
Tot el procés crea una oportunitat tremenda per als pescadors inferiors d’iniciar posicions llargues, sobretot si l’esdeveniment que hi ha darrere de la venda de pànic era de naturalesa no material o especulativa (com una investigació de la SEC o una opinió d’analista). Aquí, vam fer llum sobre el procés de venda de pànic i introduïm un model que us pot ajudar a predir el moment adequat per prendre una posició llarga després que es produeixi la venda del pànic.
Com es produeix la venda de pànic?
La venda de pànic passa en diverses fases. La figura 1 il·lustra un escenari típic de venda de pànic que es va produir arran d'una investigació SEC. L’empresa d’aquest exemple és Doral Financial, una corporació que tenia com a principal negoci el negoci hipotecari abans de fracassar el 2015. Aquest gràfic es pot llegir com una il·lustració general del que passa en situacions de venda de pànic.
Anem a detallar el que passa a cada pas numerat del gràfic:
Pas 1: Es produeix alguna cosa que fa que el preu de les accions baixi ràpidament amb un volum elevat.
Pas 2: eventualment, es produeix un dia amb gran volum quan compradors i venedors lluiten per controlar la tendència. El guanyador, a continuació, pren la tendència amb un volum de seguiment baix.
Pas 3: Si no es produeix cap canvi significatiu de la tendència al punt 2 (és a dir, una continuació), hi ha normalment un altre punt de gran volum en què es pot produir una inversió substancial (a llarg o curt termini).
Pas 4: aquest procés continua fins que s'estableixi una tendència a llarg termini i es confirmi amb factors tècnics o fonamentals.
Ara mirarem com podem predir quan es produirà un canvi de tendència.
El model de venda exhaurida
El model de venda exhaurida (MES) es va desenvolupar per determinar quan s’ha arribat a un pla de preus. Això es fa mitjançant la combinació dels següents indicadors de tendència, volum i canvi:
- Patrons de VolumeChart
La figura 2 il·lustra el funcionament d’aquest model.
Tingueu en compte que s'utilitzen diversos indicadors per confirmar que la tendència ha canviat. Com a comerciant, podeu triar quants indicadors de confirmació voleu utilitzar. Com menys indicadors de confirmació s’utilitzin, més gran és el risc i la recompensa més alta (és a dir, més temps espereu la confirmació, menys guany potencial hi haurà per capturar) i viceversa.
Les regles per utilitzar el MES són:
- El preu de les accions primer ha de disminuir ràpidament en un volum elevat. Es produirà un augment de volum, creant un nou mínim i sembla que reverteix la tendència. Cerqueu patrons de candelabres que mostren una lluita entre compradors i venedors (és a dir, patrons creuats o embolcallaments). Cal produir una onada baixa més alta. Cal produir una ruptura de la línia de tendència descendent predominant. Les mitjanes mòbils de 40 i / o 50 dies. Cal trencar la medició mòbil de 40 i / o 50 dies i tornar-la a subjectar.
Tingueu en compte que podeu utilitzar altres mitjanes mòbils, idealment, que connectin màximes o mínims. Típicament, una ruptura d’una mitjana mòbil més gran és més indicativa d’un trencament de tendència que les mitjanes mòbils més petites.
Com podeu veure, el MES combina diverses tècniques per garantir que la tendència ha canviat a llarg termini.
Ara donem un cop d’ull a la figura 3, que mostrarà a la pràctica l’ESM.
Chicago Bridge & Iron (CBI) va anunciar que els ingressos es retardarien, cosa que va enviar les accions un 16 per cent en qüestió d’hores. Primer, podem veure que el mínim es va fer a un volum elevat just abans de les 11:26 am A continuació, el preu puja lleugerament, però finalment forma un triangle descendent, del qual vam traçar una línia de tendència (indicada aquí per la línia vermella). A continuació, el preu es desglosa en la línia de tendència i les mitjanes mòbils (indicades pel punt verd de l’esquerra). A continuació, es torna a desplaçar a les mitjanes mòbils (mostrades pel punt verd de la dreta) abans de moure cap amunt.
Finalment, podem veure que CBI gira i torna als seus nivells anteriors després de totes les confirmacions. Tingueu en compte que si haguéssiu entrat després d’un o dos dels indicadors, haureu aconseguit més beneficis, però augmentareu el risc del comerç.
La línia de fons
La venda de pànic genera de forma natural grans oportunitats de compra per a comerciants i inversors ben informats. Els que saben quan ha acabat la venda poden beneficiar-se dels retracements / canvis que sovint es produeixen després. El MES explicat aquí proporciona un mètode segur i eficaç per determinar on es troba el millor punt d’entrada, i l’ús del MES de múltiples indicadors us pot ajudar a evitar errors costosos.
(Per a més informació, llegiu Com la potència de les masses impulsa el mercat.)
