Els fons mutuos es consideren una mala inversió quan els inversors consideren importants factors negatius, com ara els índexs de despesa elevats que cobra el fons, diversos càrrecs de càrrega front-end i back-end ocults, la manca de control sobre les decisions d’inversió i els rendiments diluïts.
Ràtios de despeses anuals elevades
Els fons de mútua són obligatoris a revelar la quantitat que cobren als seus inversors anualment en termes percentuals per compensar els costos del funcionament de les empreses d'inversió. La rendibilitat bruta d'un fons mutu es redueix en el percentatge de relació de despeses, que podria ser molt elevat, que oscil·la entre el 2 i el 3%. Històricament, la majoria dels fons mutus van generar rendiments del mercat. Els honoraris anuals excessius poden fer que els fons mutualistes tinguin una inversió poc atractiva, ja que els inversors poden generar millors rendiments simplement invertint en títols de gran mercat.
Càrregues de càrrega
Molts fons mutuos tenen diferents accions que s'ofereixen amb càrregues frontals o posteriors, que representen càrrecs imposats als inversors en el moment de comprar o vendre accions d'un fons. Algunes càrregues endarrerides representen càrregues de venda diferides contingents que poden disminuir durant diversos anys. A més, moltes classes d’accions de fons cobren comissions 12b-1 en el moment de la venda o compra. Els honoraris de càrrega oscil·len entre el 2 i el 4% i també poden obtenir beneficis obtinguts per fons mutuals, cosa que els fa atractius per als inversors que vulguin negociar les seves accions sovint.
Falta de control
Com que els fons mutus fan tot el treball de captació i inversió, poden ser inapropiats per a inversors que vulguin tenir un control complet sobre les seves carteres i poder reequilibrar les seves participacions de manera regular. Com que els prospectes de molts fons mutus contenen indicacions que els permeten desviar-se dels objectius d’inversió declarats, els fons mutus poden ser inadequats per als inversors que desitgin tenir carteres consistents.
Retorna la dilució
Els fons mutuals estan fortament regulats i no se'ls permet tenir participacions concentrades superiors al 25% de la seva cartera global. Per això, els fons mutus solen generar rendiments diluïts, ja que no poden concentrar les seves carteres en una explotació amb un millor rendiment.
Conseller Insight
Patrick Strubbe, ChFC, CLU, RFC
Preservation Specialists, LLC, Columbia, SC
En general, la majoria de fons mutuos s’inverteixen en valors com accions i bons on, per molt conservador que sigui l’estil d’inversió, hi ha algun risc de perdre el seu principal. En molts casos, això no suposa el risc que hagis d’assumir, sobretot si us haureu estalviat en un objectiu de compra o de vida específic. És possible que els fons mutuals no siguin la millor opció per a inversors més sofisticats, amb un coneixement financer sòlid i una quantitat substancial de capital per invertir. En aquests casos, la cartera pot beneficiar-se d’una major diversificació, com ara inversions alternatives o una gestió més activa. L'ampliació de l'horitzó més enllà dels fons mutus pot produir taxes més baixes, un major control i / o una diversificació més àmplia.
