És millor utilitzar una beta no descoberta sobre una beta perduda quan una empresa o inversor vulgui mesurar el rendiment d'una seguretat negociada públicament en relació amb els moviments del mercat sense els efectes del factor deute d'aquesta.
Betes positives i negatives positives i negatives
La versió beta perduda de seguretat negociada públicament mesura la sensibilitat de la tendència d’actuació d’aquesta seguretat en relació amb el mercat global. La beta levada inclou el deute d’una empresa en el càlcul de la seva sensibilitat. Seguretat amb senyals beta posavinents positius que la seguretat té una correlació positiva amb el rendiment del mercat i la seguretat amb senyals beta negatius per a llevat que la seguretat té una correlació negativa amb el rendiment del mercat.
Una beta filtrada superior a la 1 positiva o inferior a la 1 negativa significa que té una volatilitat més gran que el mercat. Una beta perduda entre l'1 negatiu i el positiu 1 té menys volatilitat que el mercat.
Beta i precisió no revelades
En relació amb la beta no descoberta, la versió beta perduda d'una seguretat té un valor més proper a zero; té menys volatilitat a causa dels avantatges fiscals del deute.
La beta descoberta d’una seguretat també mesura la volatilitat i el rendiment de la seguretat en relació amb el mercat global, però elimina els efectes dels factors del deute de l’empresa. Atès que la beta no descoberta d’una seguretat és naturalment inferior a la de la seva beta perduda a causa del seu deute, la seva beta no descoberta és més precisa a l’hora de mesurar la seva volatilitat i el seu rendiment en relació amb el mercat global.
El càlcul de la versió beta no publicada d'una seguretat proporciona als possibles inversors una visió valuosa del rendiment d'aquesta seguretat en comparació amb el mercat. Si la versió beta de la seguretat no és positiva, els inversors volen invertir-hi durant els mercats de bous. Si la versió beta de la seguretat no és negativa, els inversors volen invertir-hi durant els mercats de l'ós.
