Tot i que invertir pot ser una manera excel·lent de generar ingressos, els seus ingressos probablement estan subjectes a l’impost sobre la renda com qualsevol altre tipus d’ingressos. Els fons mutuals són una opció d’inversió popular per moltes raons, però en alguns casos poden crear una càrrega fiscal important. Com que els inversors individuals no tenen cap control sobre l’activitat d’inversió d’un fons mutu, és important assegurar-se que el vostre fons mutu sigui eficient en els impostos. Hi ha diversos factors que determinen l'eficiència fiscal del vostre fons mutualista, com ara la freqüència d'activitat de negociació, la longevitat de cada inversió a la cartera i els tipus de distribucions que fa el vostre fons.
Ingressos de fons mutu: Els fonaments bàsics
L’eficiència fiscal d’un fons mutualista depèn del tipus de distribucions pròpies d’aquest fons. Per evitar el pagament d’impostos sobre la renda de les empreses sobre els seus beneficis, es requereix que els fons mutualistes distribueixin tots els seus beneficis nets als accionistes almenys una vegada a l’any. Aquesta distribució es troba en una de les dues categories: distribucions de dividends o guanys de capital.
Les distribucions de dividends es produeixen quan el fons existent rep una recompensa en accions portadores de dividends i bons amb interessos. En canvi, les distribucions de guanys de capital es generen quan el gestor del fons ven els actius del fons per obtenir una plusvàlua neta. Per exemple, si el fons va invertir 100.000 dòlars en accions i després va vendre totes les seves accions per 110.000 dòlars, el benefici del 10% es considera una plusvàlua.
Impostos sobre fons mutu
Segons el temps que manté el seu fons en actiu, els ingressos que rebeu d'un fons mutualista podran tributar com a ingressos ordinaris o en guanys de capital. Això pot ser una font de confusió perquè no totes les distribucions de guanys patrimonials es tributen al tipus de guanys.
A diferència d’invertir en accions individuals, l’aplicació del tipus d’impost sobre les plusvàlues no té res a veure amb el temps que ha posseït accions en un fons mutu, sinó en el temps que el fons mutu ha ocupat els actius a la seva cartera. Només s’imposten els beneficis dels actius que el fons ha tingut durant un any o més a la taxa de guanys patrimonials, en lloc del seu tipus d’impost ordinari sobre la renda. Mentrestant, les distribucions de dividends se solen imposar al tipus impositiu ordinari de la renda, tret que es consideren dividends qualificats.
Diferències en els tipus d'impostos del fons
Les taxes d'impostos sobre les plusvàlues patrimonials són sempre inferiors a les taxes impositives corresponents, encara que la diferència entre aquestes dues taxes pot variar. Les persones que tinguin un interès entre el 10 i el 15% dels tipus impositius no estan obligades a pagar cap impost sobre les seves plusvàlues. Els que hi ha entre els paràmetres del 25%, 28%, 33% i 35% estan subjectes a un impost sobre guanys de capital del 15%, mentre que els del 39, 6% entre parèntesi han de pagar un impost del 20% sobre les plusvàlues.
Per exemple, suposem que esteu a l’interior de l’impost sobre la renda del 28% i que rebeu 1.000 dòlars en ingressos d’inversió per la venda d’accions. Si heu mantingut la inversió durant un any o més, només heu de pagar un 15%, o 150 dòlars, en impostos. Tanmateix, si és un benefici a curt termini, haureu de pagar 280 $.
Factor d’eficiència tributària: Cifra de negocis d’actius
Una de les maneres més efectives de crear un fons mutualista més eficient en els impostos és reduir el seu percentatge de facturació. La ràtio de facturació d'un fons fa referència a la freqüència amb què el fons compra i ven valors. Un fons que executa moltes operacions al llarg de l'any té una gran facturació d'actius. El resultat és que la majoria de guanys patrimonials que genera el fons són guanys a curt termini, és a dir, s’imposen al vostre tipus d’impost ordinari sobre la renda.
Els fons que utilitzen una estratègia de compra-estalvi i inverteixen en accions de creixement i bons a llarg termini generalment són més rendibles en els impostos, ja que generen ingressos imposables a la taxa de guanys de capital més baixa. Quan un fons distribueix plusvàlues, us enviarà un formulari 1099-DIV en el qual s’exposarà l’import de la distribució atribuïble a guanys a llarg termini.
Els fons mutuos molt actius també solen tenir relacions de despesa més altes, o la quantitat de diners que el fons cobra cada any per mantenir-se i cobrir els costos administratius i operatius. Tot i que això no té un gran impacte en els vostres impostos anuals, pot suposar un important dany sobre les vostres finances.
Factor d’eficiència tributària: dividends
Si el vostre fons mutualista conté inversions en accions que paguen dividends o en obligacions que paguen interessos periòdics, anomenats pagaments de cupons, probablement rebreu una o més distribucions de dividends a l'any. Tot i que això pot ser una font d’ingressos habituals, el benefici es pot veure compensat per l’augment de la factura d’impostos.
La majoria de dividends es consideren ingressos ordinaris i estan subjectes al seu tipus impositiu normal. Els fons mutuos que no paguen dividends, per tant, són, naturalment, més rendibles. Per a aquells els objectius d’inversió orientats a créixer riquesa en lloc de generar ingressos regulars, invertir en fons sense accions portadores de dividends o bons que tinguin cupons és eficient i impositiva.
Un terreny mitjà: dividends qualificats
Alguns inversors consideren que la distribució de dividends és un dels principals beneficis de la propietat de fons, però encara volen reduir el màxim la seva càrrega fiscal. Afortunadament, alguns dividends es poden considerar "dividends qualificats" i estar subjectes al tipus més reduït d'impost sobre guanys de capital.
Per a que els dividends siguin considerats qualificats, han de complir certs criteris, inclòs el requisit del període de retenció. Els dividends qualificats han de ser pagats per una empresa estrangera o elegible i adquirida abans de la data d’ex-dividend. La data d’ex-dividend és la data després de la qual les compres posteriors d’accions no són elegibles per al proper dividend. L’estoc s’ha d’haver mantingut almenys 60 dies en el termini de 121 dies que comença 60 dies abans d’aquesta data.
Igual que les plusvàlues, si els dividends es consideren qualificats, no tenen res a veure amb el temps que teniu en propietat d’accions d’un fons mutual, sinó en quant de temps té el fons amb accions de les accions de pagament de dividends i quan es van comprar. Tot i que demà compres accions en un fons mutu i rebràs una distribució de dividends la setmana que ve, es considera que aquest dividend es qualifica en el fons ja que compleix el requisit de participació anterior.
Una vegada més, els fons mutus que utilitzen una estratègia de compra i retenció són més eficients en els impostos, ja que és probable que generin dividends qualificats i guanys a llarg termini. Els fons que distribueixen dividends qualificats els informen sobre el formulari 1099-DIV, de la mateixa manera que les plusvàlues a llarg termini.
Factor d’eficiència fiscal: Fons lliures d’impostos
Una altra manera d’optimitzar per a un fons mutualista eficient en els impostos és triar fons que incloguin inversions en obligacions governamentals o municipals, que generin interessos no subjectes a l’impost federal sobre la renda. Alguns fons inverteixen només en aquest tipus de valors i se sol denominar fons lliures d'impostos.
Tot i que el fons mut no és un fons lliure d’impostos, els fons que inclouen alguns d’aquests tipus de títols són més rendibles per a l’impost que els que inverteixen en bons corporatius, que generen interès imposable subjecte al seu tipus d’impost ordinari sobre la renda.
Per aprofundir una mica més, algunes obligacions municipals en realitat estan més lliures d’impostos que d’altres. Tot i que tots estan exempts de l’impost sobre la renda federal, algunes obligacions continuen subjectes a impostos estatals i locals. Tanmateix, els bons emesos per governs ubicats al vostre estat de residència poden estar lliures d’impostos triples, el que significa que estan exempts de tota tributació.
