DEFINICIÓ del percentatge de pèrdua de crèdit
La ràtio de pèrdues de crèdit mesura la relació entre les pèrdues relacionades amb el crèdit i el valor nominal d'una seguretat garantida per una hipoteca. La ràtio pot adoptar dues formes. La primera versió del percentatge de pèrdues de crèdit mesura les pèrdues actuals relacionades amb el crèdit amb el valor nominal actual de la seguretat garantida per la hipoteca. El segon formulari mesura les pèrdues totals relacionades amb el crèdit al valor nominal original de la garantia garantida per la hipoteca. Els diferents tipus de títols garantits per hipoteca i diferents seccions, o trams, dins d’una seguretat garantida per una hipoteca tenen diferents perfils de risc de crèdit. Els títols amb un perfil de risc de crèdit més elevat tenen més probabilitats de suportar pèrdues que els títols de perfil de risc més baix. Per tant, és probable que els títols de perfil de risc més elevat tinguin ràtios de pèrdua de crèdit diferents dels valors de perfil de risc més baix. L’emissor pot utilitzar la relació de pèrdues de crèdit per mesurar el risc que ha assumit.
RÀFECCIÓ DE LA Pèrdua de crèdit
Els inversors mitjans no necessiten preocupar-se significativament del percentatge de pèrdues de crèdit d'un instrument de l'agència. Això és degut a que la majoria de valors avalats per hipoteques de les agències tenen el suport de la fe i el crèdit de les agències governamentals dels Estats Units. Els títols amb garantia hipotecària de l’agència (per exemple, les obligacions emeses per Fannie Mae o Freddie Mac i els títols garantits per hipoteca del govern emesos per Ginnie Mae) no tenen risc de crèdit o el mercat percep que no té risc de crèdit. Això es deu al fet que aquestes agències garanteixen el pagament del capital i dels interessos al titular de l'obligació en cas d'impagament del prestatari subjacent. Tanmateix, des d'un punt de vista intern, els emissors de seguretat amb garantia hipotecària de l'agència han de tenir en compte les seves proporcions de pèrdua de crèdit, ja que així els permetrà analitzar si les seves participacions estan sobreexposades en determinats tipus de propietats més arriscades.
Quan s’inverteixi en valors garantits per hipoteca o altres tipus de títols garantits per hipoteca, pot ser una bona idea que un inversor consideri la relació de pèrdues de crèdit de la quota que està examinant. Com s'ha testimoniat durant la crisi financera global de 2008, fins i tot els trams que es consideren de baix risc poden patir pèrdues si el medi ambient és correcte.
