Per oferir un rendiment de mercat, Tom Vandeventer, gerent del Fons d’Oportunitat de Tocqueville (TOPPX), de 87 milions de dòlars, busca "tecnologies pertorbadores", va informar Barron. Ha trobat aquestes empreses principalment en els sectors de la tecnologia i la biotecnologia. Entre els seus preferits, com ha comentat amb Barron, es troba el proveïdor de computació en núvol ServiceNow Inc. (ARA); proveïdors de programari com a servei (SaaS) basats en núvols New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY) i Paycom Software Inc. (PAYC); fabricant de semiconductors NVIDIA Corp. (NVDA); i el biotecnologia juga a bluebird bio Inc. (BLAU), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) i Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
Rastreig d’inversions
El Fons d’Oportunitat de Tocqueville ha obtingut una rendibilitat total (amb dividends reinvertits) de l’11, 25% per a l’exercici actual (YTD) fins al 19 d’abril, i va superar el 97% dels seus 618 companys de la categoria d’accions de creixement mitjà, segons la mesura de Morningstar Inc. En comparació, el rendiment total de l’índex S&P 500 (SPX) va ser de l’1, 30% per al mateix període, mentre que el fons mitjà de creixement mitjà-cap va ser del 3, 91%, també per Morningstar.
Durant els últims 5 anys, Tocqueville ha obtingut una rendibilitat total anual mitjana del 15, 61%, superant el 90% dels 478 fons del seu grup de companys en una mitjana de 2, 61 punts percentuals anuals, així com el S&P 500 per una mitjana d’1, 65. punts percentuals anuals, afegeix Morningstar. Vandeventer és gestor de fons des de l’1 de juliol de 2010, també segons Morningstar.
Criteris de selecció
Si bé el fons es classifica com a creixement mitjà, també se centra en les accions de petits fons, va dir Barron. Cercar candidats a l’adquisició potencial és un dels principals temes subjacents per a Vandeventer, que espera veure més ofertes, ja que els competidors més grans estan construint saldos importants d’efectiu com a resultat de taxes més baixes i de capital repatriat. Entre les grans tendències macroenergètiques que busca, hi ha el creixement explosiu de la computació en núvol i l’augment de teràpies d’edició de gens per a malalties, indica Barron.
Al 31 de desembre, les existències tecnològiques representaven el 42% de les explotacions de Tocqueville, i l’assistència sanitària al 32%, per Morningstar. Les quatre participacions més importants a la mateixa data eren NVIDIA, Sage, bluebird i ServiceNow, que representaven col·lectivament el 18, 75% del valor del fons, també per Morningstar.
Estadístiques clau
Per a les vuit accions enumerades anteriorment, els seus guanys en preus de YTD fins al 19 d'abril, les ràtios P / E a l'exterior, les taxes de creixement de la EPS i les capitalitzacions de mercat del primer trimestre a any són:
- ServeiActual: + 32, 7%, 58, 1x, + 54, 1%, 30, 2 mil milions de dòlars, nova relíquia: + 30, 3%, 327, 2x, NM, 4, 2 mil milions de dòlars: jornada laboral: + 29, 7%, 80, 5x, -10, 3%, 28, 0 mil milions de dòlars de pagament: + 45, 4%, 38, 2x, + 91, 4%, 6, 900 milions de dòlarsNVIDIA: + 18, 4%, 31, 6x, + 83, 5%, 139, 0 mil milions de dòlars blaus: -4, 3%, -21, 7x, NM, 8, 500 milions de dòlarsPaixa: + 3, 0%, -20, 8x, NM, 7, 800 milions de dòlarsParc: + 57, 8%, -19, 6 x, RMN, 3, 0 mil milions de dòlars
El S&P 500 ha augmentat un 0, 7% YTD, sense incloure dividends reinvertits. Es preveu que Spark, Sage i bluebird tinguin pèrdues en el primer trimestre, i es preveu que New Relic presenti un benefici i els quatre van tenir pèrdues en el trimestre de fa un any, per tant, les taxes de creixement de l'EPS no tenen sentit (NM).
Una mirada més propera
A principis d'any, Dow Jones MarketWatch va nomenar el bluebird bio com un dels cinc objectius de presa de possessió probables en el camp de la biotecnologia. Des de llavors, la tapa de mercat de la companyia ha passat de 10.000 milions de dòlars a 8.500 milions de dòlars, cosa que la fa encara més digerible per part d'un gran adquirent. MarketWatch, el comprador més probable, és Celgene Corp. (CELG), el soci de Bluebird en la realització d’assajos clínics d’èxit per a un tractament contra el càncer de sang que pot resultar ser un gran producte.
Els fabricants de semiconductors d'avantguarda NVIDIA han destacat positivament els analistes de Goldman Sachs per dos motius. En primer lloc, NVIDIA es troba entre les empreses que mostren un creixement de vendes especialment ràpid, que Goldman creu que és una clau per a la superació futura. En segon lloc, NVIDIA s’ha situat entre les accions tecnològiques arrossegades recentment per preocupacions que envolten l’empresa de xarxes socials Facebook Inc. (FB), que Goldman espera ser una anomalia temporal.
