La gran majoria de la literatura financera es preocupa de quan es pot comprar un estoc i de com aconseguir un acord. La hipòtesi sembla que el temps per vendre és autoexplicatiu. La veritat és que vendre és una operació tan important i intensiva com comprar., analitzarem els principals punts que haureu de tenir en compte a l’hora de vendre una inversió.
5 consells sobre quan vendre el vostre estoc
Raons per vendre
En general, els inversors volen compensar els guanys fins que puguin realitzar-los en una part inferior d’impostos. Per exemple, quan tingueu un benefici principal, els ingressos d’inversió s’imposaran més estrictament que quan se’t jubila. En conseqüència, hi ha poques raons per vendre abans d’aquell moment.
Ajust de la cartera
El motiu més habitual és ajustar la vostra cartera. Hi ha moltes raons per les quals una cartera pot resultar desequilibrada o inadequada per als vostres objectius d’inversió. Això podria ser degut a un esdeveniment vital com el matrimoni, el divorci, la jubilació, el naixement d’un fill o simplement una concentració accidental de capital en un sector.
Posar totes les vostres accions en un sector, o fins i tot incorporar tots els vostres diners en un nivell de risc d’inversions determinat, és un joc perillós. Diversificar, en general, desmenteix la possibilitat de perdre tot alhora, però heu d’anar amb compte de no diversificar-ne de sobres, cosa que dificultarà el creixement de la vostra cartera. Quan s'ha de diversificar la vostra cartera –o en el cas de la sobre-diversificació, la seva reorientació-, l'objectiu és incorporar el màxim de taxes i taxes possibles mentre es fan els canvis.
Alliberar el capital
L’altra raó per vendre una inversió és alliberar capital. Aquest capital podria necessitar-se per efectuar un descompte en una casa, finançar el seu nou negoci, pagar una cirurgia major o fer vacances. La millor manera d’alliberar capital és realitzar pèrdues per compensar els seus beneficis. Si teniu dues inversions, una que ha obtingut beneficis i una altra que ha tingut pèrdues, potser voldreu vendre-les per evitar que tingueu un benefici global subjecte a l’impost sobre les plusvàlues.
Motius per no vendre
Abans de decidir vendre, penseu si els vostres objectius d’inversió continuen sent realistes i dins dels vostres nivells de tolerància al risc actuals. Hi ha diverses raons per les quals la venda pot no ser la vostra millor opció.
Reaccionant al mal rendiment
La venda a causa d’un mal trimestre o d’un any aproximat és un dels pitjors motius per vendre una inversió. Si suposem que s'ha dut a terme la diligència deguda i la inversió és bona, els quarts dolents són quan hauríeu de comprar més. Els descensos en el preu d’una empresa sòlida poden ser causats per diversos factors no relacionats amb el rendiment de l’empresa, com ara una correcció a tot el sector, un mercat d’or, rumors o pànic dels inversors, només per citar alguns.
Descàrrega d'inversions heredades
Una altra motivació dubtosa de vendre és descarregar o treure efectiu a les inversions heretades. Els inversors sovint se senten menys favorables a aquestes inversions perquè no les van triar i, per tant, reaccionen més durament a les fluctuacions de preus que en altres circumstàncies. Tanmateix, quan heretes accions, es suprimeixen les plusvàlues anteriors. Això vol dir que, fins i tot si les accions estan estancades, encara teniu una font de capital lliure d’impostos per la qual no vau pagar res. Si disminueixen de valor, obtindreu una cancel·lació d’impostos juntament amb el capital que els vengui. Si augmenten de valor, no teniu res de queixa. Tanmateix, només perquè teniu una vaca en efectiu, no vol dir que l'heu de sacrificar. Mantingueu-vos a les accions heretades fins que les necessiteu o les pugueu transmetre.
Les implicacions financeres de la venda
El primer que cal tenir en compte a l’hora de vendre una inversió són els honoraris que haureu de pagar. Si utilitzeu un corredor o teniu les accions en una empresa de corredoria de gamma alta, no hi ha res que us impedeixi transferir-les a una empresa de corredoria de descomptes per limitar els vostres honoraris i augmentar els vostres guanys.
Els impostos són la vostra següent preocupació. Ja hem parlat d'equilibrar els seus guanys i pèrdues per minimitzar els vostres impostos. L’últim conill que ha sortit del barret és l’art de concretar accions. Les vendes són per primera vegada, per primera vegada (FIFO), tret que s'indiqui el contrari. Per a un inversor amb una cartera estable, el mètode de venda FIFO pot resultar desavantatge des del punt de vista fiscal. Sempre voleu vendre les accions que més hagi pagat i ajornar realitzant les plusvàlues majors en accions més barates durant el temps que pugueu.
Diguem que cada any teniu una cartera de rellotgeria on compreu 50 accions d’una empresa de ficció anomenada Harry's Edible Life Preservers Inc. (AJUDA). Al llarg de quatre anys, haureu pagat 10, 15 dòlars, 20 dòlars i 15 dòlars per acció, respectivament.
De sobte, necessiteu 1.200 dòlars per a una emergència i tan sols succeeix que les accions de Harry tenen un màxim de 25 dòlars. Decideixes vendre 50 accions. Seleccionant les accions que més va pagar (els 20 dòlars), podeu reduir la quantitat de guany de capital i, en conseqüència, l'import que pagueu. Per fer-ho, heu d'identificar les accions segons la data de compra o el preu de compra quan realitzeu la comanda. Una vegada més, voleu mantenir les accions que hagin obtingut el màxim durant el temps que pugueu i, a continuació, podreu guanyar diners en efectiu quan us jubileu o tingueu un any difícil.
La línia de fons
Vendre una inversió és com comprar-ne una; heu d’assegurar-vos que s’ajusti als vostres objectius d’inversió i, a continuació, feu la vostra diligència deguda. Un cop heu decidit vendre una inversió per les raons correctes, com ara equilibrar la vostra cartera o alliberar el capital necessari, el repte passa a ser minimitzar els honoraris i els impostos. Els vostres honoraris s’ocupen més bé si es troba una bona intermediació amb descomptes per tal de treballar, i es poden controlar els impostos realitzant simultàniament guanys i pèrdues i, a més, especificant accions. Invertir no consisteix només en saber quan vendre, sinó per què i com vendre.
