A mesura que avança la temporada d’informació del 2T 2019, els analistes de Morgan Stanley han identificat 20 accions per a les quals tenen "una convicció elevada que entra en la temporada de guanys… que un o més esdeveniments imminents impulsin el preu de les accions materialment durant els propers 15-60 dies. ", al seu informe del 18 de juliol, Conviction Into Earnings.
"Per a cadascuna d'aquestes existències, el nostre analista té una visió que es desvia del carrer i espera que un esdeveniment a curt termini condueixi l'estoc a mesura que la visió del mercat s'apropi més a la nostra", afegeix l'informe. Entre les accions amb altes conviccions positives de Morgan Stanley es troben 10: American Express Co. (AXP), Chesapeake Energy Corp. (CHK), Domo Inc. (DOMO), Gilead Sciences Inc. (GILD), Invitation Homes Inc. (INVH), Nabors Industries Inc. (NBR), Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX), Penn National Gaming Inc. (PENN), PG&E Corp. (PCG) i Uber Technologies Inc. (UBER).
Significació per als inversors
L'estimació dels resultats de consens per al S&P 500 el 2T 2019 va caure un 6, 5% des del començament de l'any, segons informa l'informe. Com que "les empreses solen gestionar bé el carrer", superen les estimacions de guanys al voltant d'un 5% de mitjana. "Tot i això, pensem que el ritme serà menor aquest trimestre".
Morgan Stanley observa que es preveu que el creixement de vendes superi el creixement dels resultats, però els costos augmenten més ràpidament. "La qüestió de la rendibilitat està sent menystinguda per altres i pot comportar una reducció de costos per part de les corporacions".
"El risc és ara amb els números futurs" i "el focus se situa ara a l'orientació per al 2H19 i el 2020", segons l'informe. "Les estimacions aquí encara ens semblen massa elevades i esperem que les empreses comencin a disminuir les expectatives de recuperació de la segona meitat dels ingressos d'aquesta temporada".
A continuació, es mostren els resums de les opinions de Morgan Stanley sobre les 10 existències enumerades anteriorment.
American Express: els ingressos del segon trimestre haurien d’accelerar-se en funció de la intensitat esvaïda del dòlar nord-americà, de les vendes al detall a l’altura i d’un efecte de riquesa de l’augment d’inversions que incrementa la despesa dels membres del cardmònic; a més, els tipus d'interès més baixos haurien de reduir els costos de finançament.
Chesapeake Energy: major eficiència de capital; El segon trimestre del 2019 pot estar un 12% per sota del consens i una producció un 1% per sobre.
Domo: un major proveïdor de programes basats en núvols per aconseguir que els programes empresarials més grans tinguin taxes de renovació més altes.
Gilead Sciences: per al 2T 2019, espereu un benefici impulsat pels seus tractaments contra el VIH, més les despeses previstes.
Homes d’invitació: s’espera que aquesta empresa d’arrendament d’habitatges doni "mètriques accelerades" a la temporada alta d’arrendament màxim del 2T; "Veiem que els riscos es mantenen al revés".
Nabors Industries: "El sentiment és excessivament baixista" per a aquest contractista de perforació de petroli i gas; esperar un augment de la reducció del deute.
Neurocrine Biosciences: les vendes d’Ingrezza, un tractament per als moviments involuntaris del cos associats a la discinèsia tardiva, haurien de superar les expectatives.
Penn National Gaming: operador de casinos i corredissos de Hollywood; va informar que la feblesa de juny va tenir lloc a zones afectades per inundacions, però altres propietats semblen tenir un rendiment superior.
PG&E: un jutge en fallida pot dictaminar el 23 al 24 de juliol que PG&E conservarà un dret exclusiu d’oferir un pla de reorganització, "un resultat positiu per als inversors que suposessin una sobrecàrrega de les accions".
Uber: sembla que els inversors són escèptics indegudament sobre la capacitat d’Uber d’obtenir un creixement durador i un camí clar cap a la rendibilitat.
Mirant endavant
Per descomptat, els catalitzadors a l’alça que esperen els analistes de Morgan Stanley per a les existències enumerades anteriorment potser no es podrien materialitzar. A més, l’informe considera que es produeixen negatius a propòsit a propòsit a propòsit de diverses existències, inclosa l’agència de qualificació Moody's Corp. (MCO), ON Semiconductor Corp. (ON), la utilitat Southern Co. (SO) i el distribuïdor de productes industrials WW Grainger Inc. (GWW)
