El flux de caixa de les activitats d'inversió és una de les tres seccions de l'estat de fluxos de caixa de l'empresa.
El compte de fluxos de caixa és un estat financer que resumeix la quantitat d’efectius i equivalents de caixa que entren i surten d’una empresa.
El compte de fluxos de caixa (CFS) mesura el funcionament que una empresa gestiona la seva posició de caixa, el que significa que l’empresa genera efectiu per pagar les obligacions de deute i finançar les seves despeses d’operació. El compte de fluxos de caixa complementa el balanç i el compte de resultats.
Els tres components principals del compte de fluxos de caixa són els següents:
- Efectiu de les activitats operatives Efectiu de les activitats d'inversió Efectiu de les activitats de finançament
Les activitats d’inversió inclouen sortides d’efectiu o fonts d’efectiu de les inversions d’una empresa. Una compra o venda d’un actiu, efectius derivats d’una fusió o adquisició, préstecs realitzats o ingressos de préstecs rebuts s’inclouen en activitats d’inversió. En definitiva, qualsevol canvi en actius, inversions o equipaments afectarà efectiu a les activitats d'inversió.
Tanmateix, quan una empresa cedeix un actiu, la transacció es considera un crèdit o "efectiu" i apareix en activitats d'inversió.
Tot i que les empreses i els inversors solen voler veure un flux de caixa positiu de totes les operacions de l’empresa, tenir un flux de caixa negatiu de les activitats d’inversió no sempre és dolent i necessita una avaluació més avançada abans de prendre decisions sobre les activitats d’inversió d’una empresa.
És completament possible i no és infreqüent que una empresa en creixement tingui un flux de caixa negatiu de les activitats d'inversió. Per exemple, si una empresa en creixement decideix invertir en actius fixos a llarg termini, apareixerà com una disminució del diner en efectiu dins del flux de caixa de l’empresa d’aquesta activitat d’inversió.
Fins i tot les empreses ben establertes fan que, de tant en tant, inversions en actius a llarg termini, com ara béns i equipaments, podrien provocar una negació en les activitats d’inversió.
Per exemple, a continuació, es mostra el compte de fluxos de caixa d’Exxon Mobil (XOM) al 31 de març de 2018:
- Es pot comprovar que l'efectiu net utilitzat en activitats d'inversió va ser de - 1.859 milions de dòlars durant el període (destacat en verd). Els dos principals motors del nombre negatiu de les activitats d'inversió van ser la compra d'immobles, equipaments i equipaments per import de 3.349 mil milions de dòlars i la venda de Els actius que acrediten en efectiu per valor de 1.441 mil milions de dòlars, no obstant això, els efectius de les activitats operatives (en blau) van ascendir a 8.519 mil milions de dòlars i són efectius més que suficients per pagar la inversió en actius fixos.
Investopedia
A primer cop d’ull, un inversor podria estar preocupat pel flux de caixa negatiu en activitats d’inversió de més de 1.800 milions de dòlars, però quan aprofundim en els nombres, podem veure que és un signe positiu. Exxon Mobil és un productor de petroli i gas i necessita actualitzar periòdicament els seus equips, equips de perforació i compra d'equips. Com a resultat, el flux de caixa negatiu de la inversió significa que l'empresa invertirà en el seu creixement futur.
D’altra banda, si una empresa té un flux de caixa negatiu d’activitats d’inversió perquè ha pres decisions deficients de compra d’actius, el flux de caixa negatiu de les activitats d’inversió podria ser un signe d’alerta.
És important analitzar tot el compte de fluxos de caixa i tots els seus components per determinar si el flux de caixa negatiu és un signe positiu o negatiu. La manera més eficaç d’avaluar una situació de fluxos d’efectiu negatiu és calcular el flux de caixa lliure de l’empresa.
