Dodge & Cox és una de les firmes de gestió de riquesa més destacades de la indústria de fons. L’equip directiu de la companyia tendeix a un enfocament col·laboratiu amb un ampli procés de generació d’idees. Els directius de Dodge & Cox també s’inverteixen en els seus fons i, per tant, tenen un fort incentiu per maximitzar el rendiment dels accionistes. Morningstar ha estat reconeguda en diverses ocasions per ser una empresa exemplar, i tres dels seus fons bàsics han obtingut una valoració global de cinc estrelles de Morningstar.
Fons equilibrat Dodge & Cox
Amb 15, 8 mil milions d’actius gestionats (AUM) al 30 de setembre de 2018, el Fons Dodge & Cox Balanced busca ingressos regulars i, fins a cert punt, una apreciació de capital invertint en una combinació de valors de capital i deute. El fons no té una acció típica del 60%, i el 40% s'aproxima als bons. Més aviat, pot mantenir en accions des del 25% fins al 75% dels seus actius. El setembre del 2018, el fons tenia el 66, 9% dels seus actius assignats a accions comunes, mentre que els bons tenien una assignació del 25, 3%. I la concentració d’actius més elevada es va situar al sector financer al 21, 2%. El fons sol tenir accions de gran qualitat i de gran qualitat i les participacions són en gran mesura d'inversió.
Si bé les rendibilitats del fons se situen per sobre de la mitjana, el seu enfocament oportunista per assumir participacions més elevades pot generar una volatilitat més elevada del que es veuria amb un fons complet. Del setembre del 2008 al setembre del 2018, el fons va demostrar una rendibilitat mitjana anual del 10, 04% i una desviació estàndard de l’11, 73%, que va suposar una ràtio Sharpe de 0, 95 anys.
El fons ha obtingut una qualificació global de cinc estrelles de Morningstar, a causa de la seva trajectòria a llarg termini, el procés d'inversió constant i les taxes baixes.
Dodge & Cox Stock Fund
El Fons Borsa Dodge & Cox tenia 74.6 milions de dòlars d’AUM al 30 de setembre de 2018 i inverteix en una cartera diversificada d’accions comunes de gran capital que presenten característiques de valor. Les concentracions més grans es van situar en les existències financeres i les de salut, del 24, 3% i del 24, 2%, respectivament. La direcció és coneguda per prendre posicions contràries en estocs que no els agraden, que a vegades paguen bé. Amb una taxa de facturació de només el 8%, el fons és molt rendible per a impostos.
El Fons de Dodge & Cox Stock utilitza un enfocament d'inversió consistent que supera els principals índexs, com l'Índex S&P 500 i el Russell 1000 Value Index, a la llarga. El fons va demostrar una rendibilitat mitjana mitjana de l'11, 82% de setembre de 2008 a setembre de 2018 i una desviació estàndard a deu anys del 15, 97%, amb un percentatge de 0, 85 de Sharpe. El fons té una qualificació de cinc estrelles de Morningstar, un índex de despesa net del 0, 52% i no cobra cap càrrega.
Fons de renda Dodge & Cox
Amb 56.900 milions de dòlars d’AUM al 30 de setembre de 2018, el Fons de Renda Dodge & Cox busca ingressos corrents alts i estables invertint en una cartera diversificada de títols de renda fixa d’alta qualitat. Al voltant del 51% dels actius del fons van tenir qualificacions AAA al setembre del 2018, i el 31% dels seus actius van ser classificats BBB. El fons va tenir una durada mitjana de 4, 4 anys i un rendiment SEC de 30 dies al 3, 36%.
Igual que altres fons Dodge & Cox, el Fons de renda Dodge & Cox utilitza un enfocament d’inversions provat de temps que funciona molt a llarg termini. El fons va generar una rendibilitat mitjana mitjana del 5, 33% de setembre de 2008 a setembre de 2018 i una desviació estàndard del 3, 42%, produint una proporció de 1, 49 Sharpe. Morningstar ha atorgat al fons una qualificació global de cinc estrelles, sense comissions de càrrega i inclou un índex de despeses net del 0, 43% molt baix.
