Prepareu-vos per un període d'or de sis mesos per a les existències de construcció d'habitatges. Això és segons les investigacions realitzades per l'analista Thomas J. Lee de Fundstrat, tal com citava MarketWatch. Lee assenyala que, durant els darrers vint anys, les poblacions de constructors d’habitatges han caigut normalment a finals d’octubre i després han augmentat, de mitjana, un 18, 3% fins a finals d’abril.
No obstant això, tenint en compte que el grup ha augmentat un 49% fins aquest any, és certa aquesta astuta observació? Sí, diu Lee. Argumenta que, el 2012, els constructors d'habitatges ja eren un 35% abans del començament dels sis mesos d'or i van augmentar el 18% addicional.
L’analista de Fundstrat va afegir pes a la seva tesi en assenyalar que el ral·li d’estacionalitat només havia fallat una vegada en els darrers deu anys, el 2015. També va observar que els constructors d’habitatges tendeixen a caure al voltant d’un 4% entre maig i setembre. "No estem del tot segurs per què existeix aquesta forta estacionalitat, però pot ser que tingui a veure amb la temporada de venda de l'habitatge a la primavera", va dir Lee, segons el mateix relat de MarketWatch.
A més d'una estacionalitat favorable, el sector continua beneficiant-se de taxes de hipoteca més baixes i de millorar l’accessibilitat que ha ajudat a impulsar la demanda. Una recent retirada de les existències d’edificació d’habitatges proporciona una oportunitat de compra per als comerciants que vulguin posicionar-se més amunt basant-se en la teoria del calendari d’elaborators de Lee. A continuació, fem una ullada més detallada a tres líders del sector i realitzem diverses actuacions comercials.
DR Horton, Inc. (DHI)
DR Horton, Inc. (DHI) construeix i ven cases a 29 estats, orientats a compradors de nivell d'entrada, trasllat, luxe i actius. El constructor d'habitatges amb seu a Arlington, Texas, també ofereix finançament hipotecari i serveis d'agència de títols a través del seu segment de serveis financers. La companyia va revelar ahir un quart trimestre fiscal (Q4) amb un benefici d'1, 35 dòlars per acció per ingressos de 4.98 mil milions de dòlars. Ambdues xifres van superar les estimacions de consens i van créixer del 10, 7% i el 10, 9%, respectivament, respecte al trimestre anterior. Comercialitzant a 54, 27 dòlars, amb una capitalització borsària de 20, 10 mil milions de dòlars i amb un rendiment de dividend de l'1, 17%, l'acció ha avançat un 53, 20% anual fins a la data (YTD), superant la mitjana de la indústria dels constructors d'habitatges al voltant del 4% el 13 de novembre de 2019.
Des que la mitjana mòbil simple de 50 dies (SMA) va superar la SMA de 200 dies a principis del segon trimestre per generar un senyal de compra "creuada daurada", el preu de les accions del constructor d'habitatges ha tendit a augmentar. Després de dues setmanes d’obtenció de beneficis, l’acció va saltar a un nou màxim el dimarts del 2019 després que el Dr. Horton publicés els seus resultats trimestrals impressionants. Els que prenguin una posició llarga han de plantejar-se utilitzar una aturada tradicional per deixar que els beneficis s’executin. Per exemple, eleveu les comandes d’aturada a sota de cada oscil·lació més baixa posterior. Els comerciants que utilitzin aquesta estratègia de sortida haurien de posar una parada inicial sota el balanç actual de 50, 15 dòlars.
Corporació de cases de patrimoni (MTH)
Scottsdale, Arizona Mermission Homes Corporation (MTH), amb seu a Arizona, dissenya i construeix cases unifamiliars a la zona occidental, sud i sud-est dels Estats Units. En els darrers anys, la companyia de construcció d'habitatges de 2, 66 mil milions de dòlars ha experimentat un canvi estratègic per convertir-se en un creador de nivell d'entrada i primer equip de mudances primeres. Els resultats ajustats al tercer trimestre de la signatura van arribar a 1, 79 dòlars per acció, per sobre de l’esperança d’1, 49 dòlars de Street, per registrar una impressionant millora del 35% interanual. Els ingressos més elevats de tancament d’habitatges, juntament amb els marges bruts millorats i el palanquejament general es van afegir a la línia de fons de l’empresa. Si bé les accions de Meritage Homes no paguen dividend, la valoració del preu de YTD del 89, 30% al 13 de novembre de 2019 ha mantingut la satisfacció dels inversors.
El preu de les accions de Meritage Homes va tenir una tendència creixent entre gener i juliol abans de guanyar un impuls àmplia a finals d'agost després d'haver obtingut resultats del que esperava el 2T trimestre. Des que va establir un màxim de 52 setmanes el 25 d’octubre, l’acció s’ha retrocedit a uns 67, 50 dòlars, on el preu troba el suport d’una tendència que es remunta fins a finals de desembre de 2018. Els que hi entrin aquí haurien d’obtenir els beneficis per a una prova dels 52 a. Semana màxima a 76, 82 dòlars, amb un avanç de l’11% del preu de tancament de 69, 10 dòlars del dilluns. Penseu a reduir les pèrdues si les accions no es mantenen per sobre dels mínims d’aquest mes, a 66, 48 dòlars.
Taylor Morrison Home Corporation (TMHC)
Taylor Morrison Home Corporation (TMHC) dissenya, construeix i comercialitza cases unifamiliars i plurifamiliars, a més de desenvolupar estils de vida i comunitats planificades per mestres. També ofereix serveis de finançament a clients a través del seu segment d’operacions hipotecàries. A principis d’aquest mes, el constructor de la llar va anunciar que havia acceptat l’adquisició de William Lyon Homes (WLH) per import de 2.400 milions de dòlars. La transacció amplia l’abast de la companyia a Washington, Oregon i Nevada i es preveu que ajudi a realitzar fins a 80 milions de dòlars en sinergies anualitzades. Taylor Morrison va registrar uns ingressos en línia de 65 cèntims per acció en línia, mentre que els ingressos del període van créixer un 6, 7% des del trimestre de setembre del 2018. Al 13 de novembre de 2019, les accions de la companyia han sumat gairebé un 44% respecte de l'any, però han caigut un 10, 82% respecte al mes passat.
La pujada de vuit mesos de les accions de Taylor Morrison va acabar bruscament a finals d'octubre, i la recessió recent es va accelerar en notícies sobre l'adquisició de la firma. A la sessió de negociació de dimarts, l'acció ha continuat el seu rebot a partir del suport d'una línia horitzontal i la SMA de 200 dies. A més, l’índex de força relativa (RSI) mostra una lectura sobresortint per sota dels 30, augmentant la possibilitat que els caçadors de ganga s’introdueixin en l’estoc. Els que comprin als nivells actuals haurien de fer una comanda d’aturada en un lloc inferior als 21 dòlars, i establir un objectiu de benefici a 25 dòlars o a 28 dòlars, totes dues zones de resistència crucials.
StockCharts.com.
