Al final d'un mes, agredit per la intensa tensió comercial entre Washington i Pequín, que va provocar que el mercat borsari tingués el pitjor maig des del 2010, el president dels Estats Units, Donald Trump, va acomiadar un tuit que va amenaçar Mèxic amb una tarifa del 5% sobre totes les importacions a partir del dilluns, juny. 10, per frenar la immigració il·legal.
El mercat es va vendre ràpidament a causa de les amenaces aranzelàries mexicanes, però es va recuperar ràpidament a principis de juny, ja que la Reserva Federal va indicar que estava disposat a fer allò que fos necessari (alias reduir els tipus d'interès) per compensar els riscos de conflictes comercials en curs per garantir una expansió econòmica continuada. El sentiment positiu va continuar dilluns després que Mèxic acordés divendres incrementar els esforços per reduir el flux de migrants il·legals.
"Em complau informar-vos que els Estats Units d'Amèrica han arribat a un acord signat amb Mèxic", ha tuitejat divendres Trump per Bloomberg.
Ara que els Estats Units i el seu veí del sud han arribat a un acord d’immigració, les empreses amb una exposició important a Mèxic es podran beneficiar del comerç continu sense la taxa d’impostos. Analitzem de manera detallada tres accions que generen una part important dels seus ingressos de Mèxic i possibles maneres de comercialitzar-les.
Skyworks Solutions, Inc. (SWKS)
Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) fabrica i comercialitza productes semiconductors propis, com amplificadors, atenuadors, acobladors direccionals i reguladors de tensió. Els seus clients són principalment grans fabricants de telèfons intel·ligents i fabricants d’encaminadors sense fils, dispositius mèdics i automòbils. L’empresa de Woburn, amb seu a Massachusetts, té aproximadament el 40% dels seus actius a Mèxic, inclosa una instal·lació de fabricació de 360.000 peus quadrats a Mexicali. L’analista de Needham, Rajvindra Gill, preveu que Skyworks reprendrà el creixement de vendes el 2020, recolzat per la infraestructura 5G i la demanda d’Internet of Things (IoT). A l'11 de juny de 2019, l'acció Skyworks tenia una capitalització borsària de 12, 62 milions de dòlars, amb una rendibilitat del dividend del 2, 28% i augmenta un 10, 21% anual (YTD).
Les accions de Skyworks van caure bruscament al llarg del maig després que el govern nord-americà va restringir a les empreses nord-americanes el subministrament de productes gegants xinesos de Huawei. Els analistes estimen que Skyworks genera aproximadament el 10% dels seus ingressos procedents del conglomerat tecnològic xinès. L'acció va trobar suport de l'acció de preus anterior al nivell de 67, 50 dòlars i va rebre un augment del 4, 21% addicional dilluns, ja que el mercat va tenir en compte l'acord de migració amb Mèxic. Els que realitzin el comerç haurien d’anticipar-se a la remuneració del mes d’abril a 93, 88 dòlars. Col·loqueu una comanda d’aturada per sota de la rotació mínima del balanç de 66, 29 dòlars per protegir el capital comercial.
Constellation Brands, Inc. (STZ)
Amb una tapa de mercat de 36.48 mil milions de dòlars, Constellation Brands, Inc. (STZ) produeix i importa cervesa, vi i begudes espirituoses als Estats Units i a nivell mundial. Les conegudes marques de cervesa mexicana Corona i Modelo representen la part de lleó de la seva producció de cervesa. Els analistes de AllianceBernstein estimen que una tarifa base del 5% podria produir una reducció del 7% dels beneficis importats de la cervesa de Constellation. Per tant, no sorprèn veure els inversors alleujats i tornar a les accions dilluns després de la migdia de finals de maig. Tot i la negociació de les accions de Constellation Brands va baixar un 5, 55% en el mes passat, va augmentar un YTD saludable del 20, 29% a l'11 de juny de 2019. Els inversors també reben un rendiment de dividend de l'1, 42%.
El preu de les accions de Constellation Brands es va reduir un 5, 8% després que el president Trump anunciés els aranzels mexicans, però des de llavors va recuperar totes aquestes pèrdues per comercialitzar-se per sobre de la mitjana mòbil simple de 200 dies. En un altre senyal alcista, el SMA de 50 dies va superar el SMA de 200 dies el mes passat, cosa que normalment indica que sorgeix una nova pujada. Els comerciants que obrin una posició llarga al preu actual haurien d’establir una comanda de benefici propera al màxim del 2019, a 213, 70 dòlars. Gestiona el risc situant una parada sota el mínim del 6 de juny a 181, 74 dòlars.
Lennox International Inc. (LII)
Lennox International Inc. (LII), que té un valor de mercat d'11, 20 milions de dòlars, proporciona solucions de control climàtic a Amèrica del Nord i internacionalment. Fabrica i ven una gamma de productes per als mercats de calefacció, ventilació, climatització i refrigeració. El banc independent d’inversions Cowen estima que el 33% dels ingressos totals de la companyia (i el 50% de les vendes residencials) procedeixen de Mèxic; per tant, Lennox es beneficia de les tarifes rebutjades. El fabricant de sistemes de calefacció i refrigeració va superar els estimadors del primer trimestre dels analistes i va reiterar la seva guia de resultats durant l'exercici complet entre els 9, 75 i els 10, 35 dòlars per acció. Lennox ofereix un rendiment de dividend de l’1, 17% i ha obtingut un impressionant 30, 74% aquest any, superant la mitjana de la indústria industrialitzada diversificada en un 12, 40% en el mateix període de l’11 de juny de 2019.
Com la majoria de les accions de S&P 500, Lennox International va afegir la majoria del seu benefici en YTD durant els tres primers mesos de l'any. No obstant això, el preu de les accions va mostrar una força relativa al mercat més ampli del mes de maig, caient només el 2, 7%, mentre que els principals índexs van caure entre el 6% i el 8%. Les accions de Lennox van saltar dilluns un 2, 58% a l'acord mexicà i van superar un rang de negociació estret de dos mesos. Malgrat l’impuls a l’alça, l’índex de força relativa (RSI) es manté per sota del territori de la compra elevada, cosa que permet augmentar el preu dels preus abans de consolidar-se. Penseu en utilitzar una mitjana mòbil més curta, com ara l’ SMA de 15 dies, com una aturada final per deixar que els beneficis s’executin. Realitzeu una ordre inicial d’aturada sota l’ SMA de 50 dies per protegir-vos d’un comerç contra falsificacions.
StockCharts.com
