La lògica diu que, a mesura que el mercat de valors segueixi assolint els màxims rècord, les accions de gestió d’actius haurien de seguir al mateix temps. Tot i això, això no està passant. Si bé el grup ha tornat un respectable 11, 37% fins al present any, assenyala el guany de S&P 500 del 2019 a la meitat. Aleshores, què dóna?
A més d’afrontar el canvi de preferències dels inversors per les tecnologies d’inversió passiva de baix cost i les tecnologies pertorbadores, que reuneixen diners en fons gestionats per consellers de robo, els gestors d’actius han experimentat sortides d’actius importants enmig de les inquietuds d’una desacceleració econòmica global que va provocar la disputa comercial nord-americana en curs.
Amb una perspectiva més optimista, Washington i Pequín han entrat en un acord comercial de primera fase, en el qual els funcionaris podrien signar un acord abans d’acabar l’any. Un avanç més en el continu esclat entre les dues grans economies del món ajudaria a alleujar les preocupacions dels inversors i possiblement conduiria a una afluència d’actius sota gestió (AUM) durant el primer trimestre del 2020 i més enllà.
Els gestors d'actius també podran rebre més ingressos en les troballes que els fons gestionats de forma activa van representar nou dels deu primers fons amb resultats fins al 30 de juny, segons un informe citat per Forbes. A més, les dades de Morningstar van revelar que el 49% dels administradors actius de gran capital van superar el S&P 500 fins al juny, una estadística que suposa una bona aposta per la indústria que genera la part de lleó dels seus ingressos per comissions de rendiment i assessorament.
A continuació, analitzem tres accions de gestió d’actius que han lluitat per obtenir tracció al llarg del 2019, però semblen ben posicionades per créixer AUM i avançar més des d’una perspectiva tècnica.
Recursos de Franklin, Inc. (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) ofereix serveis de gestió d’actius a inversors individuals i institucionals. La firma inverteix en mercats de renda variable, ingressos fixos i mercats alternatius amb els fons de la marca Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary i Darby. AUM de la signatura va ascendir a 692, 6 mil milions de dòlars a finals de setembre, xifrant de 717.1 mil milions de dòlars el mateix període de l'any anterior. Una forta marca global i una combinació de productes diversificada posiciona l'empresa a créixer aquesta xifra en els propers trimestres. El 26 de novembre de 2019, l'acció de Franklin Resources tenia una capitalització borsària de 13, 94 mil milions de dòlars i ofereix un rendiment de dividend saludable del 3, 81%, però està borsant un 34, 16% l'any anterior.
Des que van caure gairebé el 30% entre juliol i agost, les accions de Franklin han oscil·lat dins d'un triangle simètric del llibre de text. El preu es va reduir força a partir del suport de la tendència més baixa del patró a la sessió de negociació de dilluns, una tendència que pot induir més compres i desencadenar una possible ruptura, atès que el 9, 09% de la flotació de l'acció es manté poc. Aquells que entrin aquí han d’anticipar-se una prova de 31 dòlars, on el preu té una resistència a l’altura important d’una línia horitzontal i la mitjana mòbil simple de 200 dies (SMA). Penseu en situar una ordre d’aturada de pèrdues just sota el patró del triangle per protegir el capital comercial.
Invesco Ltd. (IVZ)
Invesco Ltd. (IVZ) ofereix serveis de gestió d’inversions a clients minoristes i institucionals. A finals de setembre, el gestor d'actius amb seu a Atlanta controlava 1, 18 trilions de dòlars en AUM a través de les seves operacions de capital, renda fixa, inversió alternativa i mercat monetari, representant un increment interanual del 20, 7% en relació amb l'any (YOY). fins a finals de setembre de 2018. A més, l’adquisició d’OppenheimerFunds de 5.7 mil milions de dòlars de la companyia el maig d’aquest any la posiciona per un creixement continu d’AUM el 2020. La negociació a 17, 75 dòlars amb un valor de mercat de 8.06 mil milions de dòlars, l’acció ha tornat un 13, 38% anual fins a la data (YTD) el 26 de novembre de 2019. Els inversors també reben un rendiment de dividend que aconsegueix la seva percepció del 7, 16%.
Les accions d'Invesco han assolit un doble fons al llarg de la tardor, amb un preu que es va superar a l'escot del patró a principis d'aquest mes. Durant les dues darreres setmanes, les accions han retrocedit cap al nivell inicial de despesa de 17 dòlars, que ara actua com a suport clau. Dilluns, el preu va suposar una oferta en aquest àmbit que podria provocar un avanç de fins a 19 dòlars, on el mercat troba la resistència d'una línia de baixada clau que connecta dues màximes anteriors. Els comerciants que passin molt de temps haurien de pensar en posar una parada sota la mínima d’ahir a 17, 23 dòlars i modificar-la fins al punt d’atac si el preu es tanca per sobre dels SMA de 200 dies.
Managers afiliats Group, Inc. (AMG)
Amb una tapa de mercat de 4.27 mil milions de dòlars, Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) proporciona estratègies d’inversió als inversors a través de la seva xarxa d’afiliats. La signatura sol adquirir un interès en petits per a mitjanes empreses que gestiona els actius boutique i rep un percentatge fix d’ingressos a canvi. Tot i que els seus afiliats funcionen de forma independent, els gestors afiliats ofereixen suport estratègic, operatiu i tecnològic. La xarxa d’afiliació de la firma tenia 750, 7 mil milions de dòlars a AUM al 30 de setembre, i va disminuir el 9, 5% interanual. Malgrat la contracció dels actius gestionats, la distribució global de la signatura la situa en una posició sòlida per créixer aquesta mètrica durant l'any que ve. Les accions dels gestors afiliats obtenen un 1, 52% i han baixat un 12, 06% en milions de guanys al 26 de novembre de 2019.
Les accions dels administradors afiliats semblen formar un doble fons, tot i que el patró encara no s'ha confirmat, ja que el preu es manté per sota del coll de la formació. No obstant això, l'estoc va provar ahir aquesta àrea de resistència amb un nivell superior a la mitjana d'ahir, el que va indicar una ruptura imminent. Aquells que comprin en els nivells actuals haurien d’establir una comanda de benefici propera a 102, 50 dòlars, on el preu pot estar en un mur de resistència des d’una línia de tendència horitzontal de 12 mesos. Reduïm les pèrdues si les accions es reverteixen per sota del 20 de novembre, fins a 83, 23 dòlars, ja que això invalida la configuració comercial.
StockCharts.com
